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现在的投资人,如果不知道互联网金融和理财的话，那么就不是一个合格的投资人，不知道各种“宝宝”的收益和变迁，那也是不合格的，不知道P2P金融的话，那就不是一个渴望发财的投资人吧？而已经浸淫到互联网金融市场的人呢，看着“宝宝们”利息下滑时的糟心，看到P2P经营者卷款跑路时的胆战心惊，看到一些高收益产品出台之后的秒杀和秒抢，其实都是奔着高收益的预期而去。互联网金融的发展也超过了市场的预期，火爆的节奏快了许多，也引起了有关监管层的重视，以及各种话语讨论的纷扰。那么互联网金融究竟会如何发展，对于普通投资人来说又会有哪些风险，以及需要做什么准备呢？

收益是投资人认可的唯一

不久前，国内两个平台的互联网理财产品同时上线，而且无论是预期还是擦边球的预期都让人有点憧憬，毕竟“宝宝”军团已经远离了6时代。京东超级理财和网易收益保联袂出演。再联想到之前阿里巴巴推出的娱乐宝，互联网金融理财产品开始进入到一个新的嬗变期了。毕竟货币基金的收益在银行联合打压的情况下，每况愈下已经成了不争的事实。那么如何给用户带来更高的收益预期就成为互联网金融产品的一个新门槛。在这方面，我们看到了更多的保险产品悄然引入。

京东超级理财并不是我们常见的货币基金产品，也不是普通的债券基金，而是一只定期支付产品，对接的是国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金。“京东8.8”大打的8.8%固定年化支付率只是“现金支付比率”，即每个季度将基金资产的8.8%年化定期支付给投资者。而并非承诺投资者实际能获得8.8%的固定年化收益。

网易收益保实际上是一款理财类保险产品——光大永明人寿保险有限公司提供的“光大永明光明财富2号（M2款）年金保险（万能型）”，预期收益率为6.6%。而娱乐宝是国华人寿联合阿里巴巴搞影视投资，其实质上为国华人寿推出的首款投连险产品，预期年化收益为7%，最终募集资金7300万元。该投资不承诺投资回报，风险由购买者本人承担。为降低风险，国华人寿采取限额销售策略，单价100元，每人限购10份，即个人最多可投保1000元。

很显然，保险公司借助互联网渠道玩“噱头”。随着互联网金融概念不断深入人心，借助互联网保险上位成为中小险企迅速扩张的捷径。当宝宝们的高收益勾起了用户理财的欲望之后，关于收益的比较就成为用户转移阵地的关键所在。如果没有好的收益财富效应做比较，那么用户的选择就会陷入停滞，因此各类宝宝军团就必然会加大开辟新的理财市场，在收益率上有所保障，这样才能不断刺激用户购买其相关理财产品，进而形成资金循环。

为了寻求高收益率，一些互联网平台和基金公司将主打产品开始转向债券类基金和混合型基金。阿里巴巴新推的招财宝平台就是主打具备一定期限，且收益率和风险比货币基金略高的理财产品。事实上，对于任何一个平台而言，都需要一个高黏性的产品吸引客户，这是进军金融业的重要跳板。

平台的抉择，都在抢占有利位置

随着银行间市场资金面的不断宽松，以货币基金为代表的第一代互联网金融产品年化收益率不断下降。新的互联网金融理财品种也成为各大平台争斗的焦点。在阿里巴巴、腾讯、百度、网易、京东、苏宁等平台进入到互联网理财项目之后，新浪微财富也正式上线了。微财富是基于新浪支付微钱包账户的一个理财产品平台，今年5月，将同安邦保险和点融网等一起为新浪和微博用户定制保险和P2P理财产品，收益率在6%~12%左右。

互联网金融拼的还是收益率，阿里余额宝的强势介入，打乱了基金行业电子商务发展节奏，也呈现出新的不对称的竞争格局。这也引发基金公司在新格局下重新对电商业务的思考，下一步究竟该怎么玩？有基金公司人员表示，基金公司电商基础平台建设已经结束，目前处于第二个发展阶段。在发展阶段，基金公司做得最多的事情，就是争相与第一梯队互联网公司合作，对接更多的第三方账户平台，建立账户体系，增强客户群黏性。这也是为何几个大主流电商平台都要介入到互联网金融市场的原因之一。

对于互联网电商金融平台来说，目前有两个关键性因素，就是通过多渠道，在线上获得海量客户，同时，提高直销转化率。这也是后期基金公司进行客户精细化挖掘的基础。其实除了新浪微财富之后，百度也在近期发布了百度钱包，布局百度移动服务生态链。百度钱包称可提供超级转账、付款、缴费、充值等生活服务，同时提供“百度理财”等资产增值工具。

互联网金融平台的发展获得了越来越多的投资者的青睐，近期，天弘基金对外公布一季度报表显示，拥有8100万用户的余额宝，规模达到5413亿。凭这一规模天弘基金一举扭转多年亏损，2013年盈利1092万元；同样，凭借这一规模天弘基金从一年前排名行业46位到如今的基金业一哥，仅仅用了九个月的时间。不过，随着宝宝军团的利率下滑，很多投资人也开始寻找新的平台。新浪微财富如果能引入P2P理财，收益有保障的情况下，或许真可以异军突起。

P2P的风险和刺激

说到P2P，其实很多投资人首先担心的就是风险，事实上，P2P卷款跑路的也确实不少。据不完全统计，2013年约有80家P2P平台倒闭，涉资12亿元。同时，担保公司对网贷违约的部分担保合同有法律陷阱。进入2014年，P2P网络借贷平台也被曝出多起违规事件。银监会表示，近期国务院对互联网金融的监管做了大致分工，决定由银监会牵头承担对P2P监管研究，相关工作已经开始启动。银监会还表示，P2P网贷平台须守四道底线：一是要明确平台的中介性质；二是要明确平台本身不得提供担保；三是不得将归集资金搞资金池；四是不得非法吸收公众资金。

据悉，个别不法分子借助互联网金融概念的兴起，利用一些新兴领域法律界定的模糊和监管真空，大肆在网络上从事非法集资活动。目前P2P的网站借贷发展迅猛，新开设的P2P借贷网站数量和贷款规模迅速飙升，已屡屡出现兑付的危机、倒闭、卷款跑路，有的已涉嫌非法集资。银监会表示：目前的P2P网络借贷涉嫌非法集资主要有三种情况：

一是搞资金池。二是一些P2P网络借贷平台经营者没有尽到借款人身份真实性的核查义务，未能及时发现甚至默许借款人在平台上以多个虚假借款人的名义发布大量虚假借款信息，向不特定多数人募集资金，用于投资房地产、股票、债券、期货等，有的直接将非法募集的资金高利贷出，赚取利差；三是个别P2P网络借贷平台经营者，发布虚假的高利借款标的募集资金，采取借新还旧的“庞氏骗局”模式，短期内募集大量资金，有的用于自身生产经营，有的甚至卷款潜逃。

在高收益的背后存在着一些风险。互联网并没有改变金融的本质，风险与收益并存的铁律仍在。如果说宝宝们走过了互联网金融的第一个阶段，那么以P2P、众筹为代表的普惠金融正蓬勃发展，借助互联网平台让投资方与融资方实现无缝对接，个人投资者从过往的间接参与变成直接参与，这从根本上动摇了传统金融模式，也被认为是互联网金融的新时代。而在高收益的背后更应该是高风险的警示教育。

其实，无论是传统金融还是互联网金融，它们的第一属性都是“金融”。而金融机构最重要和最核心的就是风控环节。不久前，国内P2P龙头宜信被曝存在8亿元坏账，虽然后来该公司发表了澄清公告，但事件背后折射出P2P行业存在的坏账率问题。那么P2P的风控应该如何做呢？其实最直接的办法就是引入第三方机构，把项目风险转移出去，回归中介平台的角色，同时通过公开透明的信息披露向投资者充分揭示风险，通过市场的自我调节来消化风险。

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