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任何团体的强盛与贸易、商业和金融分不开

在17世纪的时候，荷兰可能是全世界最强盛的一个国家。它开始的起源16世纪哥伦布航海发现了新大陆，发现了全球贸易，就是这样一个大背景，由于这个大发现，首先给一些在地理上不重要的一些国家的历史大机遇，这些国家原来是在大西洋海岸的，非常不重要的国家，包括西班牙、荷兰、葡萄牙、英国这样一些国家。这样一些小国由于全球贸易的发现，他们开始有了一个崛起的机会，就是做贸易和服务。荷兰就是在这样一个背景之下，荷兰的缘起是因为它的造船业的发达，所以它造的船肚子比较大，装的东西比较多，用得人比较少，所以效率非常高。由于他们造船业的发达，他们能够去做物流，所以荷兰是从物流做贸易的服务开始起家的。

如果有了能够做这个全球贸易的能力，很多货物就可以通过阿姆斯特丹进入欧洲，这是就需要金融的帮助。最重要的第一个金融是结算和支付，所以在1609年的时候，阿姆斯特丹银行就建立了，这是全世界第一个现代意义上的银行，在更糟的时候有意大利的银行，但是意大利的银行只是一个简单的信贷，他没有现代银行最重要的功能，就是信用和结算，所以阿姆斯特丹银行是全世界第一个有信用的银行，把全世界不同国家的货币和金属收进来，换一个票据就是钱，可以在全欧洲，甚至是全世界流通，可以用它去转帐和开支票，所以现代意义的银行就这样产生了。

从历史看满足这两个条件 谁都能做互联网金融

这样一个金融的支付和结算，和贸易的结合，就让荷兰的贸易大大的扩张了。在这样一个背景之下它的贸易扩张了很多，因为有了很多的贸易，再加上很多的资金，且有了结算和支付，下一步很自然的就要做信贷。所以在1683年的时候，阿姆斯特丹银行做了70多年的支付，到1683年的时候它开始做信贷，所以它是从贸易开始做支付，做信贷，这就是贸易和金融的结合。它最后的结果是让荷兰在17世纪成为全世界最大的贸易和金融中心，它也是全球最大的一个殖民地国，这是荷兰的信息。

荷兰如果是这样兴起的话，它是如何衰落的呢?那是另外一个排他的贸易和金融平台的崛起，那就是英国。英国是由于工业革命带来了创新，这样的创新，带来了贸易。有了贸易，也就需要金融的支持。所以这个时候，英国因为有了荷兰的铺垫，它全方位的学习荷兰，做交易所和金融。英格兰银行取代了阿姆斯特丹银行成为全世界的结算中心，同时英国的贸易圈和金融圈是排他的，他不让荷兰参与进来，还和荷兰打了三次的海仗。所以慢慢的荷兰输掉了，荷兰首先输掉了贸易，他打不过英国，后来失去了物流，最后失去了金融，慢慢的就衰落了，是这样一个背景。我为什么要讲这样一个背景呢?因为我想说的是，贸易、商业和金融的本质是不会改变的，改变的是在不同的时代扮演者。

阿里巴巴也是做贸易起家的，他做的不是荷兰这个线下的物流的贸易，他做的是线上的贸易。阿里巴巴是做淘宝商城的，淘宝和淘宝商城要做起来是一个天上的贸易，需要金融的支持，这是贸易和金融结合的本质。最重要的金融是什么?是支付和结算，所以他就必须自己去做支付宝。在刚开始想做的时候，其实那个时候他想寻求银行和银联的帮助，但是银行看不到金融和贸易结合的这样一个本质，他没有看到这样一个本质，就没有人愿意帮助他。这个时候阿里就被迫自己去做这样一个支付，他做了这样一个结果，是让淘宝很快超过了易趣，易趣当时占99%的市场份额，但是后来被淘宝超过了，就是因为淘宝有线上支付的支持，所以贸易和金融的结合是非常强大的。如果当年没有淘宝就不会有支付宝，如果没有支付宝，当然不会有今天的阿里巴巴。

晋商的起家是因为贩盐，也是因为地理上的关系。在明朝的时候他离边防比较近，所以当时的政府说，谁愿意把军需品运给边防那里，就可以有在全国贩盐的权利。当时山西省离边境比较近，他们就开始贩盐，有了贸易，就需要做金融和支付。所以在1823年的时候，平遥就开了一个日昇昌记的一个票号，做起来之后，山西票号最后做成了中国最大的金融指望。最后它1920年前后倒闭了，最重要的原因是战乱，还有一个非常重要的原因是因为当时清政府开始做银行了，它开始做户部银行，做结算和支付，把山西票号抢过去了，当时加上战乱，它就慢慢的衰退了。所以我们可以看到贸易和金融的关系。

满足了这两个条件 谁都能做互联网金融

荷兰是从造船开始的，它开始做贸易，有了贸易他就需要支付，就需要做信贷，最后它做成了世界的金融之都。同样的英国是从发明开始的，因为有了发明，它开始做贸易，有了贸易他就开始做支付和信贷，支持他的贸易，最后做成了世界金融之都。晋商之中贩盐也是从贸易开始的，做了山西票号金融，最后做到了金融之王。所以造船、贩盐都可以做金融之王的话，贸易当然可以做成金融之王。做贸易的公司是天上的贸易，当时这个商业对金融有一个自然的需求，现有的金融体系没有提供这样的服务。只要这两个条件满足了，谁都可以去做金融，或者说在这样一个时代，给了这些做天上贸易的互联网公司进入金融一张绝佳的门票。

美国没有“互联网金融”这个词，很多人说你看美国的互联网金融做不好，所以中国也不见得做得好，是一个缺口，我们处于一个什么样的时代?其实美国的今天不是中国的明天。为什么这样讲呢?举一个例子就是支票。这是一个很有意思的例子，你发现美国的金融比中国发达，美国的互联网比中国发达，但是美国的互联网金融可能会落后于中国。支票就是一个例子，我在美国写了很多年的支票，非常麻烦，现在还在写很多的支票，中国一下子跳过了这一步，因为中国原来的金融很落后，有一个很先进的制度一下子跳过去了。美国的金融相对是比较先进的，会变得比较慢，这样反而会变革得比较慢。所以我想互联网金融会在中国这样的地方，或者在非洲，或者在东南亚反而有极大的前途。

中国的互联网推进得很快，但是实际上你看一下美国的互联网公司，现在也在做金融。比如说谷歌，谷歌钱包在2011年就推出来了，在美国现在最大的P2P的公司LandingClub，它最大的股东是谷歌。这样一个支付的公司，谷歌也是他的股东。亚马逊也在做支付，苹果也在做支付。法国的零售银行协会做了一个调查，他发现全球有150多个银行他们认为接下来对于他们来说最大的对手是谁?不是一家金融机构，而是谷歌。所以这个跟中国的环境是一样的，只不过中国的金融不发达，他给了这些做非金融类的公司更多的做金融的机会，这就是我们今天的状态。它给了中国非金融的机构，乃至整个中国一个弯道超车的机会，这就是我们互联网金融的背景。

余额宝的本质就是支付+利息

当年我觉得银行或者金融机构他们不懂得支付是非常重要的，他们当时把支付这样一个功能放出去了。回过头来看，他们现在可能肠子也悔青了。这些互联网公司踉踉跄跄的学会了做支付，他们有了支付和渠道，再加上一个利息的功能，又能让他们去做支付，还能够有支付利息，这两个加起来就是余额宝，这个就是对于银行的一个替代。因为对于我们存款的人来说，我又能够支付当钱用，同时还有利息，那太好了，基本上就是我想要的银行所有的内容，这就是今天余额宝的背景。余额宝这是一个非常简单的创新，但是它是一个爆炸性的冲击，今天的金融机构都感觉到这个痛了。为什么我要讲历史?因为你要知道金融和商业之间的关系，你还要知道金融最重要的一个功能是支付，你知道了这个背景，你就可以知道现在的金融受到了一些痛苦和将来的一些前途。

余额宝其实有一个非常远大的前途，很多人不懂余额宝。我没有时间去细讲，余额宝其实它的本质叫货币基金，从西方到东方，货币基金的本质其实是很安全的，因为法律规定它只能投在一个最好的机构发的短期债。由于这样一个背景，所以如果我们想一下，一般的银行可能需要三个点的存贷差，像货币基金，由于它的投资的对象是最好机构的短期债，很安全，不需要三个点，可能需要半个点就活下来了。如果是三个点的话，余额宝的盈利模式是这样的，它可以以比银行更高的利息揽存更多的贷进去，他不需要三个点，只需要半个点。比如说现在余额宝这样的货币基金，大概千分之六的存贷差就可以活下来。

我们看一下美国，美国版的余额宝在70年代就产生了，当时美国和今天的中国一样，就是金融自由化。美国70年代的时候利率双轨制，存款利率的上限是被限制住的，市场利率比官方利率要高。这样一个背景下，美国70年代推出了货币基金，就是让存款搬家，大家不去把钱放在银行里面了，放在余额宝这样的货币基金里面。在70年代的时候，这个蓝线开始是零，这个红线是美国活期存款的总量，到1977年的时候，这个货币基金的总量大概算上银行的存款总量是1%，很像中国的现在，中国现在大概是1万亿的货币基金，余额宝占了5千亿，大家觉得余额宝只能做到这样。我们可以看一下美国发生了什么，后面这个蓝线是一路高歌，为什么高歌呢?因为美林这个投行在1977年的时候有了这样一个创新，货币基金我不但给你利息，你还可以支付，可以写支票，这两个结合是它的一个爆炸性的增长。所以到2011年的时候，美国货币基金的总量已经达到了银行口揽钱总量的4倍，所以这样来看，货币基金涨到了几十万亿是可以完全预期的，如果政府不把它杀死，是完全可能的，实际上代表了金融体系的深化，更有效率，是一个金融的创新。

移动支付非常重要 得移动支付者得天下

我们现在的时代又回到了O2O的时代。所以我们做贸易和做服务的人在讲O2O，如何做线上和线下的结合。它和金融的结合就是移动支付的结合，移动支付是一个关键的东西，我们刚才讲了余额宝，讲到了荷兰。在现在这个O2O的时代，金融又和商业结合起来，它的关键的环节就是移动支付。为什么呢?移动支付把现金流和信息流全部一下子扫的时候，就把线上的虚拟事件和线下的事件结合起来了，关键的是资金流核心的点，所谓O2O闭环的核心，就是这样一个时代。所以以资金流和信息流为核心，有了移动支付，就可以做一个O2O的商业王国，就像当年荷兰他们做的一样。就是这样一个背景，你可以看到互联网公司做移动支付也是引领。在这样一个背景之下，我们可以一点都不惊奇，我们知道支付宝，还有滴滴打车和快的的竞争。

我想利用这一段时间跟大家讲的就是商业、贸易和金融的关系。简单来说，就是商业对金融产生需求，第一个需求就是支付，所以当年是简单的支付，后来是网上的支付，现在是移动支付。商业平台和支付的结合是一个爆炸性的增长，为什么阿里巴巴这样一个平台它的估值和工商银行这样的平台是一样的，工商银行是跌破净资产的公司。而倒过来阿里巴巴是一个很贵的公司，高端的估值可能会达到2千亿美金，这是一个非常惊人的数字，因为它有商业，有金融这样一个整体结合的故事。所以我们要理解我们处于一个什么样的时代，我刚才讲了荷兰、英国、晋商，我也提到了亚马逊和谷歌，他们做天上商业的金融，中国的阿里巴巴、腾讯和百度也在做类似的事情。我希望利用这10分钟的时间打穿历史，帮我们重温商业和金融的逻辑。我们现在是O2O的一个时代，所以移动支付是非常重要的，可以说得移动支付者得天下。

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