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近来，“宝宝”们的收益集体破5，在意料之中，又在意料之外！

所谓意料之中，即宝宝们的奶妈基金公司的货币基金，在过去几年中，收益率排名第一的货币基金全年收益率也才将近5%而已，比如2012年，货币基金收益冠军年化回报为4.36%，即使在刚刚过去的钱荒2013年，货币基金收益冠军年化回报也才为4.38%。要让货币基金的收益一直维持在5%甚至6%以上，显然是不现实的！

而所谓意料之外，是指宝宝类的收益跌破5%，却出乎了很多投资者的意料！何以如此？“宝宝类”产品的带头大哥——余额宝，于去年6月13日横空出世，有其天时地利人和之优势，所谓天时，正好赶上6月底的钱荒而后同业拆借利率一路飙升；所谓地利，乃利率市场化的呼声一直不绝而耳而央行也开始决定进一步推进利率市场化；而所谓人和，即傍支付宝之强大的客户基础而其中很多屌丝类的客户一直以来都得不到银行的重视和服务。自然余额宝一出，一夜名满天下，而又借钱荒之东风，收益率一路上升甚至将近7%，让很多投资者奔走相告更觉得宝宝类的收益本应如此之高，从此只要靠投资余额宝等产品就可以发财致富！固近来宝宝类的产品跌破5%甚至部分破4%，让很多去年第一次才投资货币基金的投资者们大跌眼镜！

而随着央行近期通过加大公开市场净投放力度及定向降准等措施维护银行间宽裕的流动性，宝宝类的产品收益率下降乃大势所趋，虽然宝宝类产品的创新一直在推陈出新，从最初T+0赎回到账，到ATM直接取现，到近期通信运营商也开始推出“宝宝类”的产品，而似乎很难引起投资者的兴趣和关注！

那么，在收益率重回正常的“后宝宝类”时代，基金公司该如何来留住客户呢？

货币基金的前世今生

余额宝的横空出世，的确让货币型基金开始为普通投资者所接受。

可是，作为宝宝类产品的母体货币基金虽面世十余年有余，却一直到处受气。

在银行渠道，由于营销货币基金不仅会抢走银行的存款而且还会间接提高银行的存款利率，自然受到银行的雪藏和排挤。

而即使在基金公司，由于货币基金对基金公司的盈利贡献度很小，所以一般也就只有在关键时点比如季度末或者年底的时候，基金公司需要冲规模排名，才会想起对货币基金进行突击营销，而在平时却乏人问津！

举个例子：货币型基金主要有三部分的费用，管理费0.33%，托管费0.1%和销售服务费0.25%。托管费和销售服务费基本都归银行渠道所有，而基金公司只能提取0.33%的管理费，而由于销售渠道主要是银行比较强势，基金公司还要从这0.33%微薄的管理费中提取一定的比率作为尾随佣金支付给银行，所以最后基金公司能从货币基金收取到0.2%的管理费就算非常不错了，而这还不包括进行突击营销所另外付出的营销费用。如果在算上这部分费用，于大部分基金公司而言，货币基金基本上是亏本赚吆喝的产品！

所以，基本没有哪一家基金公司能只靠货币基金而生存下去的，即使天弘基金也不行。在2013年度，虽然余额宝规模已经超过4000亿，但天弘基金2013年仍处于亏损状态，2013年天弘基金净利润亏损243.93万元！

所以，把货币基金包装成“宝宝类”产品的营销来吸引客户只是基金公司的第一步棋，那么未来，如何把这部分尝鲜的客户引导到收益和风险都更高的基金产品上面，才是决定基金公司营销成败和能否持续盈利的关键所在！

借道“余额宝”等宝宝类产品让货币基金一战成名，而在收益率不断下降的“后宝宝”类时代，基金公司又该采取哪些策略呢？笔者从业近十年，今天和大家一起探讨一下“后宝宝”类时代，基金公司的营销之道！

一、“宝宝类”的升级产品：理财型基金重获新生

所谓理财型基金其实和银行的理财产品类似，是一种有一定封闭期的定期开放式纯债基金，最低投资额度为1000元，具有投资门槛低、期限短、收益稳、风险小的特点。运作周期包括7天、14天、30天、60天、90天和180天等。一般而言，理财型基金的收益率会比货币型基金更高，因为其需要一定的封闭期。而在银行也有类似的理财产品，所以此种理财型基金很难在银行渠道大力推广。

而在很多投资者在投资“宝宝类”产品——货币基金的时候，并不是所有的投资者都要求有很高的流动性，而理财型基金正好可以满足投资者的部分投资要求。

基金公司可以通过APP或者官方的微信打个小广告来进行此类理财型基金的营销，把部分投资者引导到此类基金上。由于理财型基金有一定的封闭期，虽然流动性不如货币基金，然而其收益往往要比同等期限的货币基金更好。

在宝宝类产品收益不断下降的同时，如果把部分投资者引导到理财型基金上面，锁定更长的期限获得相对高的收益，未必不是一种好的选择。

二、线上线下的结合：理财沙龙活动正当时

基金公司通过线上吸引很多投资者后，可以结合线下的理财沙龙活动来和投资者进行互动交流。

在前几年，其实很多基金公司都和银行渠道一起举办类似的投资理财活动来服务客户，可是由于市场不好，很多投资理财沙龙活动都是滥竽充数，到场的基本都是理财经理及其七大姑八大姨，即使来了部分投资者，也由于这几年市场不好投资业绩不佳，往往投资交流会最后都变成了批斗会和抱怨会。而且更由于在过去几年中，房地产投资一直稳赚不赔，所以很多投资者宁愿去排队拿号买房，也不愿意来参加这样的理财沙龙活动。

笔者在某私人银行中心主讲的投资交流会

可是，由于从去年开始房地产投资开始出现降温回调，很多投资者对未来的投资选择更感到迷茫和不知所措，而更多投资者也在积极寻找未来十年的投资之道？今年以来，笔者受邀主讲的此类投资交流活动明显比往年多很多，尤其是私人银行客户更迫切感觉到需要更多的沟通交流来帮助他们选择新的投资方向。而由于过去几年中，基金公司举办的此类的投资交流会基本乏人问津，从而导致了很多基金公司便不再举办类似的活动。

其实，从今年开始，投资者有更强烈的意愿来参加投资交流活动，笔者近来还收到某市人行和银行协会的邀请要去主讲一场近千人的投资理财活动，足以见普及理财投资教育之重要及迫切性！

在“后宝宝类”时代，如何引导投资者进行正确投资就更为重要，除了线上的推广，线下活动更为重要，而且由于移动端APP和微信的推广，基金公司更应该大力举办此类理财沙龙活动，不仅可以宣传投资策略，更可以现场刷粉，通过APP和微信来吸引更多的投资者，一举两得基金公司更应大力为之！

三、尝试投资的利器：懒人投资基金定投

如何把客户从投资低风险的固定收益类产品引导到投资高风险的权益类产品上面是决定基金公司营销成败的关键所在！因为，权益类产品无论是对银行渠道还是基金公司的贡献度都是最大的！

而只有让投资者尝试投资获取收益后，投资者才由可能会认同权益类产品的投资。

而在银行渠道传统的营销中，由于业绩考核压力等，理财经理一般都建议投资者投资新基金，因为很多基金公司为了发行新基金冲规模都会投入比较多的资源而总行也会比较重视新基金的营销，而同时很多基金公司都会承诺一定期限的封闭期并采用稳健操作，而一般开放至后，理财经理都建议投资者赶紧赎回。

这样的尝试投资其实并无法给投资者带来投资的感受和体验，比如某家银行做了统计：从2012年开始到2013年底，在这两年中该银行所新发主推的权益类基金，如果投资者从最开始投资一直持有到现在，80%的新基金都是赚钱的，可是很多投资者却在基金一开放就赎回，基本很少有投资者赚到钱。

其实，基金公司有很好的一种投资方式可以让投资者进行尝试投资，这便是基金定投。

基金定投是定期定额投资基金的简称，是指在固定的时间（如每月8日）以固定的金额（如500元）投资到指定的开放式基金中，类似于银行的零存整取方式。

基金定投是尝试投资的最好方式，有如下三大特点：

1、起点低

相比投资新基金最低1000元起，基金定投的最低起点才100元，适合大众投资；

2、风险低

由于资金是分期投入的，投资的成本有高有低，长期平均下来比较低，所以最大限度地分散了投资风险；

3、复利效果

“基金定投”收益为复利效应，本金所产生的分红利息加入本金继续衍生收益，通过利滚利的效果，随着时间的推移，复利效果越明显。

6000点进行基金定投都能赚钱的实例分析：

李女士在上证指数攀至至今的最高点6000多点时，开始定投某深证100指数基金。李女士每月的定投金额是1000元。从定投开始时，她的账户就处于亏损状态。而到2009年5月初，她的定投就开始实现了盈亏平衡，两个月后，李女士累计投入2.1万元，积累基金份额18238份，平均成本1.151元，账面盈利已经达到14.38%。

可以做个简单的测算：上证指数自2007年10月由6000点高位大幅下跌到2008年10月的1600多点，跌幅超过70%。如果在6000点附近一次性买入一只完全复制上证指数的基金，那么必须等待基金净值上涨3倍多才能回本。而在同等市场条件下，如果从2007年10月开始，每月末定期定额投资，她的平均成本是3600点，即股指回到3600点以上就有盈利了。

基金定投是尝试投资的最好方法，而由于基金定投金额低又需要长期的跟踪和营销，导致一直以来被银行的理财经理所忽视，而基金公司却可以通过APP或微信等来推荐让投资者尝试投资，比如每个月定投200元，通过一定的引导让投资者坚持半年或者一年，然后给投资者出具一份投资报告包含比如期间内上证指数的涨跌幅及投资者的定投回报对比等信息，相信很多投资者经过这样的尝试投资后会了解到定投的优点，从而更了解权益类投资的风险和收益。

“宝宝类”类产品是投资者的现金管理工具，随着收益率的不断下降，更多的投资者必然会寻求其他的投资理财方式。在“后宝宝”类时代，谁能把这部分客户成功引导到权益类的投资上面，也将决定了基金公司的成败所在！

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