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案例名称

羽时智能资产配置在银行数字化财富管理服务中的应用

案例简介

运用大数据、AI等技术，通过用户分层，线上与线下结合，实现差异化的财富管理服务和低风险的稳定投资回报。解决银行在财富管理中的资产配置综合能力问题，为客户实现低风险前提下的绝对收益；解决银行不能满足财富级及以上高净值客户近些年差异化、个性化理财需求的问题，实现千人千面的定制化财富管理需求；解决银行财富管理业务导向聚焦于产品销售，理财经理欠缺专业的财富管理和服务能力的问题，实现主动性的财富管理转型。

创新技术/模式应用

项目属数据治理典型应用，应用于银行数字化财富管理服务中。

一、基于每个客户及家庭生命周期的全产品谱系配置，覆盖了理财产品，基金产品、保险产品，并根据资产配置的算法引擎进行动态调整，为客户实现定制化全生命周期的资产配置服务。

二、基于客户风险偏好和年化预期收益率要求平衡搭配做分级管理，有利于分层级对客户提供个性化服务和满足不同层级客户的增值诉求和约定风险范围内的投资收益目标。

三、基于客户视角，利用大数据及人工智能投资技术，为客户在业绩期望、风险承受、投资期限、流动性等多个层次进行评估，形成定量化的财富管理目标；该系统的资产端通过对影响大类资产配置的宏观经济因子和市场投资因子进行深度刻画的机器学习，形成动态的资产配置和风险预警建议，和与客户财富管理目标精准匹配的资产配置解决方案，从而实现从客户财富管理目标的预期管理，到千人千面的个性化资产配置方案，从动态的资产配置再平衡到风险预警服务的智能化财富管理系统。利用羽时构建的智能算法，通过大数据对整体外部市场进行分析判断，这里分为两步，首先是大类资产（权益，固收，货币）的分析判断，再是行业景气（能源，消费，科技等等）的分析判断，通过人工智能模型初步确认当前外部市场的配置。通过对市场和行业的配置，从银行提供的产品池中用算法选择出与大类资产和行业相匹配的基金。考虑不同客户的收益风险需求，将模型拓展为7个子模型，对模型进行风险和收益的平衡，高风险承受—高收益配置，低风险承受—低收益配置。

四、在低风险低波动的范围内，为客户实现财富管理目标。羽时炼金术系统的核心算法是基于宏观经济因子和市场风险因子两个维度，在风险目标的约束下，对包括股票，基金，债券，理财等大类资产进行分散化配置，从而确保在风险可控前提下的财富保值增值。这个资产配置算法源于创始人早年实践和应用全球著名的加拿大养老金资产配置方法的经验，深度结合国内资本市场的特点而逐渐形成的。

项目效果评估

2021年为某银行财富管理部门定制化开发的智能化资产配置系统，为高净值客户提出专业、定制化的投资建议。

项目2022年在客户试运行，考虑到一线业务服务销售的需求，资产配置策略中包括了公募基金，理财产品与存款等标的，在此条件下低、中、高风险三类策略模型实盘业绩表现优异，截止2022年6月底三类模型收益率分别达到了4.87%、7.25%和8.94%，特别是在2022年上半年全球形势和国内疫情错综复杂的市场环境下，在股票市场大幅下跌的情况下，系统表现出业绩的稳定性，未出现显著的业绩回撤，总体风险水平始终控制在约定的范围之内，满足了客户稳健增值的风险收益目标，获得了客户的好评。同时，该资产配置系统的业绩表现超越了国内主要大行的理财产品，体现了资产配置系统的核心竞争力和提升财富管理服务能力的作用。基于资产配置系统的优秀业绩和精细化的财富管理服务体系，该系统在客户试用期间，对推动财富管理业务的创新升级起到了良好的效果，实现签约率达87%。

具体的运营流程：

一、理财经理与客户沟通，介绍资产配置系统服务；

二、理财经理根据客户情况，明确资金流动性需求、客户风险等级画像、投资收益目标以及投资金额等信息，为客户出具资产配置服务方案；

三、基于资产配置服务方案，客户可与某银行正式签约资产配置服务协议，买入资产配置服务方案中推荐的产品；

四、买入资产配置服务方案推荐的产品后，系统会持续服务客户，定期为客户出具资产配置总结报告；

五、如需要调仓，系统会自动出具调仓信号，将客户归类为可调仓客户，理财经理可通知客户进行调仓，为客户出具调仓服务方案；

六、客户签约服务到期后，可重新签约新的资产配置服务方案。

项目投产初期拟面向财富级及以上客户探索使用，以此来检验该模式是否能够有效控制客户的资产风险、提升客户的收益和满意度，填补了国内智能投资系统在智能财富管理中应用空白，实现了定制化的财富管理服务模式，同时与服务的资产规模与业绩奖励挂钩的商业模式创新，为未来的收入规模打开了增长空间。

项目牵头人

李延刚：创始人、总裁。CFA，2019年上海海外金才获得者，前中海基金副总裁，投资总监，投资决策委员会主席；前广发证券资产管理副总裁，投资总监；前加拿大伦敦资本基金经理，21年投资管理经验。2007将量化投资理念和投资方法引入中国市场，被中证报誉为国内“量化投资领域的领军者和奠基人”。

项目团队成员

李延刚 项目负责人

张正忠 CTO 负责整个项目的技术架构设计，指导团队完成项目技术开发

李鹏磊 产品经理 负责项目产品设计和项目进度管理

陈雪融 投资研究 负责项目中投资策略的研究和算法开发

陈仲 开发 负责项目的架构开发和产品功能开发、数据库设计等工作

曲书芬 开发 负责项目中产品功能开发、前端功能开发

林杉 投资研究 负责项目中投资策略的研究

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