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文/《清华金融评论》资深编辑秦婷

近日，各大国有银行陆续宣布了新一轮的存款利率下调，将定期整存整取三个月、半年和一年期利率均下调10个基点，一年期利率降至1.45%（邮储银行为1.48%）；二年期下调20个基点至1.65%；三年期和五年期均下调25个基点，分别至1.95%和2.00%。

随后，股份行也纷纷“出手”，各家股份制银行1年定期存款利率普遍下调10个基点，2年定期存款利率下调20个基点，3年和5年定期存款利率降幅最高，达25个基点。

表1：各大国有银行及股份行的存款利率调整情况

来源：根据各银行官网整理

注：时间为截至2023年12月26日

相比大行，民营银行的存款利率则较高，且各家民营银行也有一定的差距。根据各民营银行的官网显示（除未披露数据的威海蓝海银行、湖南三湘银行和安徽新安银行），整存整取存款利率明显高于大行，活期存款利率有多家民营银行均高于0.2%，辽宁振兴银行各期限存款利率最高，3个月为1.85%，6个月为2.05%，1年期为2.25%，2年期高达2.85%，3年期高达3.5%。

此外，1年期利率也有7家不低于2%，包括辽宁振兴银行、梅州客商银行、北京中关村银行、江西裕民银行、温州民商银行、重庆富民银行和福建华通银行。多家民营银行3年期存款利率保持在3%以上。

表2：民营银行存款利率情况

来源：各民营银行官网

业内人士分析，净息差优势是目前民营银行仍可保持较高存款利率的原因之一。

从净息差来看，民营银行在各类型银行中十分突出。国家金融监督管理总局发布的最新数据显示，2023年三季度，大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行净息差分别为1.66%，1.81%，1.60%，1.89%，民营银行净息差则达到了4.21%。

值得注意的是，整体来看，今年以来多类银行机构的净息差面临收窄压力，而民营银行的净息差却小幅上升，三季度较一季度的4.11%上升了0.1个百分点。

表3：各家民营银行净息差（截至2022年末）

来源：Wind

《清华金融评论》发布的《2023中国银行业排行榜200强研究报告》显示，微众银行2022年末的核心一级资本净额达363.54亿元，在“2023中国银行业排行榜”中位居第49位，首次进入前50名，这是首家民营银行跻身中国银行业排行榜前50名。

银行业是典型的顺周期行业，其盈利水平对经济周期的变动极为敏感。净息差以实体经济能够接受的融资成本为基础，其大小最终取决于融资项目的收益率和风险状况，因而实体经济的稳定发展对净息差的稳定具有重要影响。

近年在疫情的影响下，整体银行业的净息差普遍下降。同时，规模不同的银行在资产收益和负债成本方面具有不同优势。一方面，资产规模越小的银行，生息资产的收益率越高；另一方面，资产规模越大的银行，计息负债付息成本率越低。由于规模较小的银行贷存比普遍较高，因此其息差整体比大行高，即结构中高利差的资产占比较高，导致息差较高。

值得注意的是，在净息差普遍下行的情况，民营银行表现抢眼，这是由于发展金融科技为民营银行提供了一条“弯道超车”的路径。金融科技能够有效促进民营银行营运能力的提升，具体表现在提升获客能力、降低运行成本、提升管理效率等方面。目前来看，自带互联网基因的民营银行在这些年来的发展中占据了极大优势。

不过，放眼未来，上海金融与发展实验室主任曾刚认为，对于整个银行业而言，息差收窄是必然趋势，当资产端的价格不能再上升，下一步就只能压缩成本，比如调低资金成本，提高运营效率等。如果纯粹靠表内纯贷款业务，恐怕难以成为未来发展的主流趋势。

多位业内人士建议，民营银行应逐步弱化以高息揽客、揽储的模式，围绕自身特点与传统银行形成差异化定位，发展好数字金融，通过科技手段融入客户生产生活场景，强化客户的精细化运营，提升自身可持续发展能力。

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！首图来自图虫创意。

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