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虽然P2P网贷投资只存在了几年，但是公司向个人贷款已经有相当长一段时间的历史了。从1986年到2011年，根据美联储的数据，信用卡贷款的平均回报为超过10.5％。

这一回报基于两个数字：

1.信用卡贷款收取的平均利率

2.坏账冲销，不是由借款人支付的债务金额。

如果从利率中减去冲销率，你会得到一个基准回报。由于美联储的以上数据并没有包含信用卡费及逾期罚款的因素，贷款的实际回报率甚至会更高。

在P2P网贷投资出现以前，普通投资者很难参与到到这个投资中。

P2P网贷公司Prosper的投资总监约瑟夫·汤姆斯认为，80％以上的债务，都由10家大型美国银行控制着。言下之意是，不像银行经常卖给其他投资者的按揭贷款，信用卡债务是如此有利可图，以至于银行希望保持对他们对此的垄断。

Prosper和其主要竞争对手Lendingclub，为个人投资者投资于无担保贷款开放了市场。汤姆斯先生估计P2P网贷投资市场的潜在规模为1.2万亿美元：8000亿美元的信用卡债务和4000亿美元的分期贷款。目前主要的P2P网贷公司每年约产生十亿美元的贷款。由于这是整体市场中的很小部分，还有很大的增长空间。

从借款人的角度来看，通过Prosper贷款和使用信用卡来支付购买之间有着很大的区别在Prosper借款人的贷款为固定金额，平均约为7500美元，并同意在1，3或5年的时间内，每月固定支付一定金额，还款包括利息及本金。每月还款额经过计算，以便在到期日之时贷款100％还清。

两个P2P网贷平台都允许投资者以最低为25美元开立账户，这也是投资者可以在一个贷款中进行的最小额度的投资。虽然这是P2P网贷投资的最小额度，为了实现多元化，以及最大化投资回报，还是建议进行更大额度的投资。假设在20个借款项目中有一个逾期，那么进行分散化的投资组合将大幅降低投资项目中超过5％坏账的机会。在100个不同的贷款中各投资25美元，意味着最低账户规模为2500美元。这两家公司提供的服务，可以根据你的投资和风险偏好自动分散你的资金到很多贷款项目中。

到目前为止，似乎P2P网贷投资这方面的消费比较少。Prosper声称他们目前有15000投资人在使用平台，他们的平均贷款组合约为4,000美元至5,000美元。为什么这些数字如此之低？两个可能的原因：当P2P网贷投资首次推出（2005-2009年）的时候，P2P网贷收益率并不尽如人意，在衰退期进入市场并不是最好的时机。对于投资这种无担保的借款项目，当时投资者一直持谨慎态度。

投资者是否应该对P2P投资持谨慎态度呢？

笔者认为，P2P网贷投资的市场自2009年以来有较大发展，而P2P网贷投资的平均收益应该接近银行信用卡债务所享有的10.5％多的历史水平。两家公司提供的用以评估贷款潜力的工具非常棒。投资者可以看到借款人的信用评分、从其他来源获得的信用额度，以及他们与他们的收入相比的贷款金额。更重要的是，笔者认为Prosper及Lendingclub现在设定的借贷利率在适当水平，可以确保投资者获得良好的回报。

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