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2014年的理财，该一条路跑到黑吗?理财产品到期了，季度奖到账了，投资者的资金该不该变更配置?有没有更好的选择?

“宝宝”收益下降趋势难改

虽然近期货币基金收益率水平略有上升，但整体来说，“宝宝”在内的货币基金收益率的下降趋势并未改变。

Wind数据显示，今年1月份到5月份，全部货币基金的月度7日年化收益率均值分别为5.60%，5.27%，4.54%，4.49%和4.20%，逐级下降的趋势十分明显。

本月下旬，货币基金的7日年化收益率均值一度回升到4.8%附近，但从市场利率水平维持平稳看，这种趋势难以长期维持。

众禄基金研究中心研究员王晶认为，近期货币基金收益率的突然上升，主要是新股上市、银行年中考核导致资金面短期紧张;以及债券市场持续上涨部分货币基金兑现浮盈。一些7日年化收益率异常高的货币基金，长期来看收益并没有特别的优势。

从收益率角度看，货币基金仍不失为现金管理的好工具。

P2P洗牌乱局继续

P2P以其高收益率低门槛成为目前最受欢迎的投资方式之一。P2P收益率较高的情况可能会继续，因为不少个人和小企业获得资金仍然困难。

从收益率上看，P2P产品主流的收益率从8%-13%左右不等。

但P2P企业鱼龙混杂的局面仍没有改观。

今年上半年，P2P企业跑路的消息仍层出不穷。在北京，科讯网等P2P“失联”、“跑路”的消息也给投资者敲响了警钟。

投资者选择P2P，应该选择那些有银行及传统金融机构背景的，比如小马Bank、陆金所等;或者近期大量获得风投，短期风险较小的平台。

票据难抢

此外，对个人投资者来说比较冷僻的一类资产——商业票据，在上半年也经由互联网公司搬上网，售卖到个人投资者手中。

银行承兑汇票等票据，其收益率也是“随行就市”的，远超过定期存款。在经过专业团队验真、审核风险的前提下，商业票据也是一类回报较好、相对安全的投资品种。

但是商业票据也有其不足之处，目前没有专门的基金可以投资银行承兑汇票这样的品种，互联网公司一般用借贷关系将单一的票据转售给投资者。

单一的票据规模有限，小到数百万，大面额的一般数千万，对于一拥而上的投资者来说，票据投资目前仍然靠“抢”。

股债仍有机会

但如果投资者的风险承受能力更高一点，也可以尝试债券基金和股票基金。

上半年债券基金的平均回报超过了5%，折合年化回报超过10%;股票和混合基金的业绩整体为负收益，但也有超过200只产品取得正收益。

但不足的是，投资者无法对这类品种有准确的回报预期。

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！

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