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【中国金融案例中心   编译：谢彬彬、胡畔】

美国消费者保护局（Consumer Financial Protection Bureau，CFPB）近日宣布，先买后付（BNPL）服务的消费者与信用卡用户应享有同样的联邦保护，BNPL公司应遵守信用卡法规。根据已有数十年历史的《诚实信贷法》（Truth in Lending Act），他们认为，BNPL服务提供商与传统信用卡提供商的本质是相同的。这意味着BNPL行业参与者，包括Affirm、Klarna、PayPal等金融科技公司，必须对退回的商品或取消的服务进行退款，必须在消费者与商家纠纷时介入调查，并在调查期间暂停款项支付，还必须以账单形式披露费用。

而在5月初，CFPB于3月制定的新的信用卡滞纳金准则获得了最高法院的批准，这将大幅削减信用卡滞纳金与透支罚款。根据新规，银行向用户收取的滞纳金被限制在了8美元以内。根据CFPB的调查，自2010年以来，发行信用卡的大银行一直在提高逾期罚款的成本，2022年此类收费已超过了140亿美元。过去信用卡的滞纳金平均约为32美元，此次8美元的上限设定将使超过4500万名卡用户平均每年节省220美元。

BNPL服务下用户债务激增

近年来，BNPL服务的使用量激增，从2019~2021年增加了10倍，CFPB担忧一些用户的债务已超出了其承受范围。CFPB负责人Rohit Chopra表示:"BNPL是当下消费信贷市场一个重要组成部分，这类服务为消费者提供了一个有意义的选择。CFPB希望这些产品不会通过回避法律规定的长期权利和责任而获得优势。"

目前，尚不清楚有多少BNPL提供商不遵守退款和争议的要求。一位资深机构官员表示，虽然CFPB承认许多BNPL公司提供这些服务，但新规的执行将确保整个行业能得到一致应用。新规将在60天内生效，目前正处于公示阶段；而在该消息发出的当天，Affirm的股价下跌了5.2%，PayPal下跌3%。

BNPL服务提供商对新规的态度

一段时间以来，BNPL提供商便预计会有更严格的监管规定出台。今年3月，Klarna发布了一篇文章表示，BNPL所提供的无息贷款产品对客户来说比利率较高的信用卡风险更小，因此所需要的监管也更少。监管者不应将BNPL简单套进一个对保护消费者几乎没有作用的过时的信用卡框架中，而是应起早并实施一个与BNPL对应风险相称的监管框架。

在CFPB新规公布之后，Klarna称CFPB在BNPL监管方面迈出了"重要一步"，并表示公司已遵守了退款服务、争议处理和账单披露的规则。Klarna发言人表示："但令人困惑的是，CFPB忽视了无息的BNPL服务和信用卡之间的根本区别，后者的商业模式是基于'让客户陷入按月支付高利息'的循环。"

Affirm对CFPB推动BNPL行业标准表示积极响应，并声明"其中许多标准已反映了Affirm的运作方式"，该公司将更进一步与监管机构合作以优化公司的运作方式，并呼吁更多的BNPL服务提供商履行新规，为消费者提供更灵活、透明的服务。

该行业的立场或增加了一种可能性，BNPL服务提供商或许会通过起诉CFPB来反击CFPB的新规定。

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！首图来自图虫创意。

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