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【中国金融案例中心   编译：谢彬彬、胡畔】

近日，The Paypers发布了《2025全球支付与金融科技趋势报告》，旨在为金融行业提供深入的技术与发展趋势洞察。报告指出，受到地缘政治动荡、经济不确定性与技术快速迭代及监管框架演变的综合影响，2025年金融服务与支付行业正处于关键转折点。金融包容性正在向更广泛的财务健康关注转变，人工智能等技术也在重塑金融服务格局。

地缘政治与监管环境的影响

1. 主要经济体政治格局变化

美国、印度、欧洲等主要经济体的政治格局变化对全球市场产生了显著影响。美国大选后，政策走向的不确定性增加；欧洲多国政府更迭，法国、德国、英国的政治变化影响着区域经济政策的连贯性。这些政治变动带来了市场波动，同时也为金融机构带来了新的机遇与挑战，例如贸易政策的调整可能催生新的跨境支付需求。

2. 监管套利与区域政策差异

不同地区的监管环境差异促使金融科技企业选择"监管套利"。美国倾向于放松金融监管以吸引更多创新企业和新兴技术应用，例如加密货币和人工智能领域的企业。而欧洲以严格的消费者保护和明确但严苛的法规（如《人工智能法案》和《数字市场法案》）著称，虽然增强了市场信任，但也可能在一定程度上抑制创新速度。这些监管差异驱动企业根据自身战略选择运营地点，例如亚洲的新加坡等地因兼具监管优势和市场潜力，成为越来越多金融科技公司的选择。

技术革命：AI、Web3与数字基础设施

1. Web3与下一代金融科技

Web3技术正推动金融科技进入下一阶段，其核心由去中心化（如分布式账本）、人工智能和量子计算三大基础技术构成。例如，DeepSeek通过降低AI部署成本，推动了生成式AI的普及。尽管AI市场近期经历了波动，但AI在金融领域的应用潜力依然巨大，尤其是在智能风控、客户服务和交易优化方面。

2. 数字基础设施的全球差异

数字基础设施的完善程度成为影响金融科技发展的关键因素。印度、新加坡和爱沙尼亚等国已建立国家数字基础设施，包括数字化身份系统、实时支付网络和数据交换平台，为金融科技企业提供了较坚实的底层支持。而欧洲许多国家仍依赖传统系统，金融科技企业需要先解决基础设施的低效问题，这制约了其创新速度。不过，随着全球数字基础设施的逐步升级，金融科技企业将获得更多基于现有系统构建高效服务的机会。

实时支付与跨境支付的革新

1. 实时支付的全球扩张

实时支付已成为全球支付领域的核心趋势，其应用场景不断扩展，涵盖商户支付、政府资金发放和账单支付等。亚太地区在跨境实时支付方面处于领先地位，例如亚洲支付网络的发展推动了区域内的支付互联互通。美国的Zelle等应用也已深入消费者日常生活，成为实时支付的代名词。预计到 2028年，实时支付将帮助数百万无银行账户人群获得金融服务，降低交易成本，提升金融包容性。

2. B2B 跨境支付的增长动力

宏观经济因素推动B2B跨境支付规模持续扩大，预计2025年全球跨境B2B支付规模将达到43万亿美元，2030年增至56万亿美元，年复合增长率达5.6%。全球经济增长、企业全球化扩张和数字全球化是主要驱动力。尽管存在供应链本地化和地缘政治风险，但B2B电子商务的爆发式增长（预计2024-2029年年复合增长率将达17.1%）和数字支付解决方案的普及，使得跨境支付市场前景依然乐观。

智能支付与新兴技术融合

1. 生物识别与AI驱动的支付安全

生物识别技术（如面部识别、指纹识别）在支付领域的应用日益广泛，预计2025年全球生物识别市场规模将达589.8亿美元，年增长率15.3%。72%的全球消费者更倾向于使用面部生物识别进行在线验证，其便捷性和安全性显著提升了支付体验。AI则从客户体验优化转向运营效率提升，例如优化KYC验证流程、欺诈预防，以及通过智能路由实现支付优化。85%的行业专业人士认为AI在欺诈检测与预防中效果显著，随着支付卡（包括实体卡与虚拟卡）欺诈规模的扩大，AI的作用将愈发关键。

2. 加密货币与稳定币的主流化进程

加密货币正在逐步成为"标准化"的支付方式。2024年，支付服务与加密货币的结合推动了法定货币与数字货币的转换桥梁建设。稳定币作为连接传统金融与加密货币的关键，有望在B2B支付、跨境交易和汇款中发挥更大作用，其监管进展将是推动主流化的关键因素。

欧洲支付市场的转型：监管、数字货币与身份钱包

1. 欧盟支付法规与数字欧元的推进

欧盟正通过《支付服务条例》（PSR）、《即时支付条例》和数字欧元提案重塑支付生态。PSR引入了授权支付欺诈的责任反转机制，要求支付服务商实施更严格的欺诈监控和国际银行账号（IBAN）验证，以应对日益复杂的支付欺诈行为（2022年欧元区支付欺诈金额达43亿欧元）。数字欧元作为央行数字货币（CBDC），旨在应对现金使用率下降、第三方数字货币竞争和支付系统备份需求，计划于2026年推出，具备离线支付、法律强制接受和隐私保护等特点，将对现有支付体系和银行商业模式产生影响。

2. 欧洲数字身份钱包（EU DIW）的影响

根据《电子身份识别和信托服务条例》（eIDAS），欧盟成员国需在2026年底前推出数字身份钱包，允许公民和企业存储和共享身份数据。这将重构银行的客户身份验证和数据交互模式，银行需整合钱包功能到现有服务流程中，并参与试点以确保合规性和用户体验。例如，荷兰的NL Wallet和德国的eIDAS合规钱包试点均已启动，银行需在数据信任、安全防护和业务流程适配方面做好准备，以应对2026年全面实施新规后的市场变化。

先买后付（BNPL）与数字身份的演进

1. BNPL的多元化角色

BNPL从单纯的消费便利工具演变为促进金融健康发展的重要手段。欧洲《消费者信贷指令》（CCD2）强化了消费者保护要求，BNPL企业如Riverty通过主动通知、透明收费和预算助手等措施提升了合规性和用户信任。此外，AI在风险评估、欺诈检测和客户服务中的应用，例如动态风险模型和实时身份验证，进一步优化了BNPL的风险管理和用户体验，预计到2027年全球BNPL用户数量将超9亿。

2. 数字身份与信任体系构建

数字身份是金融科技的底层基础设施，钱包技术（如手机安全元件）和可验证法律实体标识符（vLEI）成为关键。vLEI通过加密技术将LEI与交易绑定，实现全球贸易中的实体身份验证，提升供应链透明度和抗欺诈能力。欧盟数字身份钱包的推出将推动 "钱包到钱包" 的互信交易模式，要求金融机构建立双向身份验证机制，增强客户与企业间的信任基础。

未来展望：复杂环境中的韧性与机遇

2025年，金融科技行业将在复杂性中展现韧性，地缘政治与技术变革的交织既带来挑战，也创造了新的机遇。金融机构需在以下方面制定战略：

• 区域布局：根据不同地区的监管环境和市场潜力，优化业务选址和资金配置，例如关注亚洲的增长机遇和欧洲的合规要求。
• 技术整合：拥抱 AI、Web3和数字身份技术，提升运营效率和客户体验，同时防范技术风险。
• 合规与创新平衡：在严格监管环境中寻找创新空间，例如利用欧盟数字欧元和实时支付框架开发新型金融产品。
• 生态合作：参与行业联盟和试点项目（如欧洲支付倡议EPI），构建协同生态，应对开放银行和去中心化金融的挑战。

总之，理解并把握地缘政治、技术创新和监管变革的动态，将是金融科技企业在未来取得成功的关键。无论是传统银行、金融科技公司还是监管机构，均需在变革中寻求平衡，共同塑造更具包容性、安全性和效率的全球金融生态。

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！首图来自图虫创意。

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