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十年前，民营银行以 “鲶鱼效应” 搅动金融格局；十年后，适者生存的丛林法则正主导行业洗牌。

2024年，以微众银行、网商银行为首的头部机构凭借科技生态与规模优势持续领跑，而尾部银行则深陷缩表、亏损与风险暴露的泥潭。其中，作为东北首家民营银行的亿联银行，其“雪崩式”发展尤为典型。截至2024年末，该行资产规模缩水21.15%，净利润巨亏5.9亿元，不良贷款率飙升至2.77%，成为全行业唯一亏损且资产质量垫底的机构。

这家曾依托美团流量快速扩张的互联网银行，如今成为行业分化尖锐的缩影——在监管收紧与科技革命的双重绞杀下，没有核心生态支撑的中小银行正面临生死大考。

亿联银行雪崩式溃败

2024年民营银行总资产同比增长9.5%至2.14万亿元，但增长几乎被头部包揽——微众、网商、新网等头部机构稳居 “千亿俱乐部”，而尾部银行出现 “缩表”，亿联银行以21.15%的缩水幅度居首。营收端更显割裂，近半数银行负增长，亿联银行近五年营收从15.67亿元跌至10.91亿元，同期净利润从2.2亿元暴跌至-5.9亿元，而头部银行净利润增速仍保持在两位数。

2017年成立的亿联银行，曾以“东北首家民营银行”、“第四家全国性互联网银行”的光环起步。依托大股东中发集团子公司中发金控的资本背书与二股东吉林三快科技（美团）的流量加持，其资产规模从2017年的19.75亿元飙升至2021年的598.96亿元，增长超30倍，归母净利润在2020年达到历史峰值2.2亿元。

数据：企业预警通

这种看似复制微众、网商“互联网奇迹”的增长，本质是“助贷依赖”的产物。在高风险助贷模式下，亿联银行个人贷款占比长期超过90%，且80%以上依赖第三方平台导流，2021年亿联银行向美团支付的平台服务费高达4.88亿元，占营收的34%，同年信用减值损失9.45亿元，风险敞口被虚假繁荣掩盖。

2021年后亿联银行开始走下坡路。互联网存款监管收紧切断了低成本资金来源，大股东中发集团陷入32亿元债务泥潭，引发市场对关联交易风险的担忧。2024年助贷新规要求“所有费用纳入综合成本”，直接掐断高息分成模式。

数据：企业预警通

值得注意的是，亿联银行与美团的合作也未能持续深化，双方合作规模从2021年起逐年锐减。支付给美团的平台服务费从2021年的4.88亿元降至2024年的3056.04万元。

失去生态支撑后，亿联银行的业务逐渐萎缩，总资产从2021年的近600亿元降至2024年的408.22亿元，贷款余额从2021年的336亿元降至2024年的234亿元，存款规模同步缩水20%。资产质量方面，不良贷款率从2023年的1.61%飙升至2.77%，正常类贷款迁徙率更从1.19%暴增至5.44%，显示潜在风险敞口巨大。

亿联银行的兴衰，可谓成也生态，败也生态。

生态失引发的多米诺骨牌缺

亿联银行的困境绝非孤例，大股东 “泥菩萨过江” 成为尾部银行的普遍困境。

振兴银行因无互联网股东支撑，其个人消费贷业务高度依赖助贷平台，2023年个人贷款占比就达到85.2%，2024年总资产较2021年缩水15%，不良率升至1.89%，而大股东沈阳荣盛中天被法院列为被执行人，挂着被限制消费的标签。

中关村银行第二大股东碧水源曾遭超3亿元强制执行，第三大股东东方园林被列限高曾失信，小股东数知科技股权拍卖流拍，2023年该行净利润下滑超30%，信用减值损失为9.94亿元。

新安银行营收常年垫底，其大股东南翔贸易经营亏损被列执行人，退出投资，2024年11月三家地方国资联合收购51%股权，成为全国首家国资控股的民营银行。

数据：企业预警通

这些尾部机构，都指向了一点——没有核心生态的银行，股东危机将直接演变为生存危机。看懂经济此前在文章《民营银行十年洗牌：赢者通吃，弱者退场》中，提到：股东禀赋的差异在十年竞争中演变为难以逾越的生态鸿沟。

与尾部的挣扎形成鲜明对比，头部阵营已形成生态护城河。微众银行背靠微信的社交生态，微信支付、小程序等场景形成 “流量 - 数据 - 金融” 闭环，其 “微粒贷” 直接嵌入社交场景，2024年总资产突破6500亿元，年复合增长率 58%，净利润92亿元，占行业42%。

网商银行扎根阿里电商体系，从淘宝小店到跨境商家，其贷款资金无缝嵌入交易链路，贷款规模十年间膨胀40多倍；依托蚂蚁链技术，网商银行实现 “310 模式”（3分钟申请、1秒放款、0人工干预），形成“场景即金融”的深度协同。

这种先发优势构筑的护城河，让尾部银行难以复制。头部银行的股东（腾讯、阿里）不仅是资本提供者，更是场景共建者、数据共享者、风险共担者；而尾部银行的股东（房企、地方民企）多为财务投资，既无流量输送，亦无技术赋能，导致银行沦为 “无场景的资金掮客”。当2024年助贷新规切断 “高息分成” 的灰色通道，尾部银行的脆弱性彻底暴露。

对于“亿联银行们”而言，时间窗口正在关闭，行业洗牌已进入倒计时。

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！首图来自图虫创意。

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