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近日，澳大利亚证券投资委员会（ASIC）宣布正在就市场诚信规则修订展开咨询，主要针对人工智能（AI）与算法交易结合可能加剧市场波动和引发闪崩的担忧。目前市场参与者的交易、订单管理和监控系统已高度自动化。据ASIC估算，算法交易在澳大利亚上市股票市场中占比约85%，而在期货市场中，SPI 200期货交易占比达94%，3年期国债期货交易占比为46%。该监管机构指出，在市场波动加剧时期，金融系统可能尤其容易受到交易算法或AI异常活动的风险冲击。若AI与算法交易结合使用，可能放大市场波动或导致"闪崩"风险。此外，AI模型的复杂性和不透明性可能使其决策过程难以被理解，从而增加意外后果的可能性。

ASIC拟议的规则修订将把适用于交易系统的基于原则的规则扩展至参与者对交易算法的开发、测试、使用和监控环节，并要求设置"熔断机制"以立即暂停异常交易算法活动。同时，ASIC计划废除部分过时规则并简化复杂性，作为优化市场诚信规则（MIRs）的一部分，包括取消向ASIC提交自动订单处理年度通知的要求。该监管机构现邀请各方于10月22日前提交反馈意见。

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