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【中国金融案例中心   编译：谢彬彬、齐稚平】

2025年10月，巴塞尔银行监管委员会（BCBS）发布了《巴塞尔协议III监测报告》，以2024年12月31日为数据基准日，通过对全球176家银行的资本充足率、杠杆率、流动性指标等核心数据监测，评估巴塞尔协议III框架实施效果。报告将176家银行分为两类：116家银行满足一级资本超30亿欧元且具有国际活跃度，归为一类银行（Group 1），其中包含了29家全球系统重要性银行（global systemically important banks, G-SIBs)；其余59家归为二类银行（Group 2）。一类银行在样本中覆盖度较高，部分国家达100%，二类银行覆盖度因国家而异。

核心监管指标表现

（一）资本充足率：一类银行显著提升，无资本缺口

在初始框架下，2024年12月，一类银行普通股一级资本（Common Equity Tier 1，CET1）比率从6月的13.4%上升至14.0%，G-SIBs同步从13.2%上升至13.8；二类银行略有下降，从18.9%降至18.0%。资本增长幅度超过风险加权资产（Risk-Weighted Assets，RWA）是一类银行比率提升的主因，三组银行目标总资本缺口均为0。总损失吸收能力方面，12月提交相关数据的20家G-SIBs的总缺口为57亿欧元，较6月的68亿欧元有所收窄，反映全球系统重要性银行损失吸收能力持续优化。

（二）杠杆率：整体稳定，区域差异显著

2024年12月，一类银行杠杆率稳定在6.2%（G - SIBs 6.0%），二类银行为6.5%，与6月基本持平，体现银行资产负债表扩张受控。从区域角度来看，一类银行中，欧洲地区杠杆率最低（5.1%），低于美洲（5.8%）和其他地区（7.1%），与 2021 年底起美洲杠杆率下降的趋势形成对比。

（三）流动性指标：LCR微降，NSFR全面达标

在流动性覆盖率（Liquidity Coverage Ratio，LCR）上，一类银行的LCR从6月135.9%降至12月134.8%（G-SIBs从133.5%降至131.7%），主要原因为净流出增加；二类银行逆势升至200.8%，流动性储备更充足。12月有3家一类银行LCR低于100%，总缺口178亿欧元，其余银行均达标。

净稳定资金比率（Net Stable Funding Ratio，NSFR）整体稳定，所有银行的NSFR均超100%，一类银行稳定在123.7%（G-SIBs 124.3%），二类银行为135.2%，长期资金匹配度良好，未出现短期流动性依赖风险。

区域与结构维度分析

（一）资本增长：美洲成主要驱动力，全球资本规模翻倍

从2011年6月至2024年12月，一类银行的CET1总量从1.357万亿欧元已增至3.336万亿欧元，增幅达146%；自2024年6月以来，一类银行的CET1增加了920亿欧元，增长比例达2.8%，资本基础持续夯实。从区域角度看，2024年下半年，所有区域的CET1资本均有所增长，欧洲与美洲以外地区增幅最显著。

（二）盈利与分红：盈利小幅回落，分红率回升至疫情前水平

2024年下半年，一类银行税后利润为2451亿欧元，低于2023年6月的峰值，但仍处于历史较高区间。区域分化明显，美洲地区盈利同比增长20.4%，欧洲下降1.4%，除美欧外其他地区下降16.4%。此外，一类银行分红率（普通股分红/税后利润）从6月38.1%上升至12月39.6%，欧洲、美洲保持稳定，除美欧外其他地区显著上升，全球整体上回归疫情前水平。

（三）风险资本结构：信贷风险占主导，操作风险占比回落

2024年12月，一类银行最低资本（Minimum Required Capital，MRC）要求中，非证券化信贷风险占比70.1%，仍是核心风险来源。其中，企业风险敞口占比31.5%（2011年6月为29.6%），权益风险敞口占比上升2.4个百分点，银行风险敞口下降0.4个百分点，风险偏好略有调整。

操作风险占MRC的比重从2011年6月的8.7%上升至2018年底的18.5%，2024年12月又下降至16.0%。前期上升因金融危机后操作风险事件增加，近期下降因危机相关损失"淡出"计算周期，新冠疫情损失暂未显著影响，未来或成为潜在变量。

报告总结，2024年下半年，全球银行业在巴塞尔协议III框架下，资本充足率提升、杠杆率稳定、流动性全面达标，无系统性资本缺口，体现了监管改革的有效性。区域分化（如美洲资本增长、欧洲流动性优势）提示监管部门需关注差异化风险，在2028年最终框架落地前，银行需提前调整资本结构以满足更高要求。数据显示，历经十余年改革，全球银行业风险抵御能力显著增强，为应对未来经济波动奠定了基础，同时需持续监测操作风险、区域盈利分化等潜在挑战，确保监管框架的适应性与前瞻性。

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！首图来自图虫创意。

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