本文共字，预计阅读时间。

近日，小红书完成对东方电子支付有限公司的100%控股，正式拿下支付牌照，引起了业内的广泛关注。

此举使得小红书成为继抖音、快手之后，又一家进军金融领域的内容平台。

有业内人士表明，小红书布局金融版图并非盲目跟风，而是“蓄谋已久”，是其电商业务快速增长下的必然选择，有助于补齐旗下商业生态的关键短板。

迈出关键一步后，小红书会不会成为下一个金融大厂？保险有机会成为其中的重要板块吗？围绕这些问题，我们可以做一些展望。

拿下支付牌照，小红书的必然选择

11月6日，根据天眼查APP显示，东方电子支付有限公司出现股权结构调整，原有6家股东全部退出，由宁智资讯科技（上海）有限公司实现100%全资控股。

股权穿透后发现，宁智资讯正是小红书100%控股的全资子公司，前者成立于2019年，注册资本为3亿元，2021年10月控股股东变更为小红书。

而收购东方电子支付的背后，是随着小红书电商业务的快速发展，支付环节的自主性和可控性变得愈发重要。

先看一组相关数据，2024年小红书的商品交易总额突破4000亿元，同比爆增45%。这里值得注意的是，其中60%的交易是由小红书站内笔记直接引导完成，而目前小红书仅支持微信和支付宝等第三方支付。

有业内人士表明，如此庞大的交易规模背后，却长时间依赖外部支付通道，不仅抬高了交易成本，更限制了用户的数据闭环，因此收下支付牌照就成了小红书发展的必然选择。

此次收购的东方电子支付有限公司是一家第三方支付服务机构，同时也是2011年首批获得支付牌照的非银支付机构之一，成立于2008年，注册资本为2亿元，业务范围包括互联网支付、跨境人民币、跨境外汇支付等等，业务资质十分广泛。

收购东方电子支付有限公司从短期来看，可以帮助小红书构建“内容、交易、支付”的完整生态闭环，减少对于第三方支付的依赖，提升交易转化率与用户粘性，为平台创造更大的利润空间。从长远来看，也有可能为小红书未来更丰富的业务提供一定支持，为探索信贷、保险等其他金融业务做好铺垫。

同时截止2025年5月，小红书国内月活跃用户达到2.42亿、同比增长13.2%。面对如此庞大的用户规模，我们进行预测，获得支付牌照只是小红书构建商业生态闭环的第一步，而非终点，未来很有可能和国内其他互联网大厂一样，开始逐渐完善金融业务布局。

大厂抢滩金融业务，谁把金融板块做成了“第二增长曲线”？

小红书作为近年来才崛起的互联网大厂，相较于国内其他大厂而言，在金融领域还是新手。而其他大厂早已纷纷抢滩金融领域，并取得了不俗的成绩。

互联网大厂金融领域布局

我们分别以在金融领域布局较为完善的腾讯、蚂蚁集团，以及近年来电商业务快速发展的抖音这三家互联网大厂为例。

目前来看，腾讯基本已经集齐了金融领域的所有牌照，包括支付、网络小贷、征信、保险中介、融资租赁，以及银行等。以银行为例，早在2014年腾讯就牵头发起设立微众银行，如今持股30%，同时微众银行也是国内最大的民营银行之一。

在保险领域方面，以腾讯微保为例。腾讯微保于2017年成立，开展互联网保险业务，主要基于微信场景连接用户，提供医疗险、车险等各类保险产品。

近年来腾讯微保在产品和服务创新上颇具亮点。比如针对客户理赔，推出了“微保安心赔”、“微信快赔”等服务，从被动服务到主动响应，极大的提升了客户的满意度。又比如针对就诊环境与效率的差异化需求，推出了“微医保”系列医疗险，为客户提供更灵活和更全面的就医、买药保障。

2023年腾讯微保营收达到8.3亿元，在保险中介公司排名中排名第27。

值得一提的是，金融科技已经成为腾讯重要的增长引擎。数据显示，2025年第二季度，腾讯的金融科技及企业服务板块实现营收555亿元，毛利率提升至52%。增长的背后主要得益于商业支付及理财服务增长。

总的来说，腾讯在金融领域的布局是积极发挥自身流量优势，把支付、信贷等系列金融产品嵌入到游戏、社交、生活服务等高频场景中，同时将AI等科技手段与金融相结合，进一步的提升运营效率和盈利能力。

再来看蚂蚁集团，蚂蚁集团在金融领域的布局也相当广泛，同样基本集齐了金融领域的割裂牌照，覆盖了支付、信贷、理财、保险等核心金融领域，但也有一些历史牌照已经完成了注销。

具体来看，蚂蚁集团从2004年支付宝起步开始，用10余年时间把国内主流金融牌照几乎“集齐”。

2011年拿到央行发布的支付牌照，可全国范围做互联网支付、移动支付；2014年浙江网商银行获批，是全国首批民营银行，随后花呗、借呗上线、芝麻信用陆续上线；2016年蚂蚁保保险代理成立，可线上代销多款保险产品；2020年蚂蚁消金获批，消费信贷全部纳入持牌体系。

在保险领域，蚂蚁集团布局十分广泛。以蚂蚁保为例，作为国内的保险中介的头部平台，蚂蚁保近年来在产品和渠道上加速进行升级，陆续上线好医保、宠物险、惠民保、电诈险等爆款产品，还推出了多款AI智能工具，提升了客户的服务体验和公司的运营效率。

2023年蚂蚁保营收达到66.6亿元，在保险中介公司排名中排名第一。

总的来说，阿里在金融领域的布局是依靠自有金融生态和科技能力输出进行双轮驱动，同时积极获取关键牌照，并将业务纳入合规监管内，不断增强在金融领域的话语权和收入来源。

最后来看抖音，近些年抖音通过获取关键牌照和深度运营，已经构建了一个以支付为基础，信贷为核心，并逐渐覆盖保险、证券等多个领域的金融生态。

具体来看，2018收购北京华夏保险经纪有限公司，拿下全国性保险经纪牌照；2019年收购北京金美林投资顾问有限公司，获得证券投顾牌照；2020年收购武汉合众易宝，拿下互联网支付牌照，随后上线“抖音支付”；2021年全资入股中融小贷，相继获得了商业保理、小贷牌照，向小微企业提供信贷产品服务。

在保险业务方面，抖音通过收购北京华夏保险经纪进入保险赛道，并依托短视频、直播电商与本地生活场景，切入到健康险、车险、退货运费险等细分领域。2023年北京华夏保险经纪营收达到18.67亿元、同比增长4%,在保险中介公司排名中排名第7。

从目前国内各大互联网平台的金融布局来看，第三方支付、小贷、保险相关牌照是标配，而拥有完整生态闭环的平台则能更好地享受金融业务带来的收益。

横向对比下，再看小红书，拥有规模庞大、消费能力较强的用户群体，商业化是进一步发展的当务之急，目前刚刚拿下支付牌照，未来在金融领域的发展潜力还是很大的，很有机会成为下一个“金融大厂”。

加快布局，小红书拿下中介牌照只是时间问题？

目前，小红书的变现业务中广告是主力。但是正如前文所说，近年来小红书电商业务发展迅速、内容生态日益丰富，各类金融服务作为配套的基础设施自然是必不可少的。

如今小红书拿下支付牌照，迈出了搭建自有支付系统的第一步。参考其他互联网大厂金融业务布局的经验，保险中介牌照很可能成为小红书金融布局的下一站。

小红书做保险业务的优势除了电商业务和庞大的用流量之外，还有人群划分、场景运营等优势。

在人群划分方面，小红书具备海量的真实用户生活分享数据，可以进行比传统保险公司都更精细、更动态的人群划分。比如可以基于兴趣、生活方式、消费行为、生命周期进行精准划分，更好的触及特定人群，业务开展将更加顺畅。

其次，小红书可以结合场景运营进行保险产品的营销。小红书的特点之一就是“场景”，保险不再是单纯的产品推销，而是嵌入到特定生活场景下的自然解决方案。我们可以看到，小红书内有很多痛点科普场景，比如“你的保险买对了吗”、“保险避坑指南”，用真实的用户故事引发共鸣，建立信任，从而完成完成转化和复购。

结合小红书独特的社区生态，在退货运费险、宠物险、健康险等领域，有可以深入挖掘的场景。

如果小红书做保险，最适合切入那些业务呢？我们可以做一些预测。

首先看退货运费险，这是小红书比较容易切入的保险种类。随着小红书电商业务的快速发展，退货运费纠纷已成为用户购物的主要痛点之一。

以淘宝、京东、抖音几个主要平台为例。淘宝作为退货运费险的先行者，在2010年推出了退货运费险，解决了买卖双方对退货邮费协商不一致产生的矛盾。2013年京东也紧跟着推出了退换货运费险，并涵盖了退货、换货等更多场景。而抖音电商入局较晚，但作为直播电商平台，目前抖音已经将运费险作为构建其售后保障体系、提升用户购物信心的重要一环。

目前退货运费险市场规模持续增长，预计到2025年，退货运费险的市场规模将达到180亿元，年复合增长率12%。同时根据现在电商发展趋势，退货运费险已经成为快速吸引和稳固商家的重要手段。

而小红书2024电商业务规模为1000亿元，虽然低于抖音等头部平台，但增长势头强劲，今年双十一成交额破千万商家数量同比增长140%，百万级成交商品数量同比增长145%。

目前小红书上电商业务的退货运费险并未像其他平台那样作为“标配”普及，更多是作为商家可选的增值服务存在，也出现了不少用户在小红书平台上吐槽“运费险报销不了”等问题的情况。

如果小红书能完善退货运费险相关服务，对于提升用户体验、优化退货流程会有很大的帮助。

宠物保险也与小红书社区内容高度契合。数据显示，截至2025年6月，小红书汇聚了超1.7亿宠物兴趣用户，9000多万的养宠人群。规模如此庞大的宠物内容及活跃的养宠群体，为宠物保险产品提供了精准的目标客群。

可以看到，目前小红书平台上关于宠物险的帖子内容很多，反映了很多用户对于宠物险产品的提问。

目前国内宠物保险市场正处在需求逐渐爆发的阶段，2024年宠物险市场规模达到17亿元，预计2025年全年将突破30亿元的市场规模，发展潜力值得关注。

精准的目标客群和宠物保险市场的巨大潜力，让小红书开展宠物险业务具备更大的优势。

同理，2025年相关数据显示，小红书平台关于健康的搜索量同比激增56%，用户主动搜索健康问题的频次大幅上升。健康险可以与小红书上的健身、养生、保健、康养、职场健康维护等系列优质内容相结合，实现场景化营销。

当然，小红书进军保险业务也面临不小挑战，包括如何进行更加精准的风险管控、在“报行合一”等日趋严格的监管政策下如何进行高质量经营、如何协调融合“互联网”与“保险”这两个差异很大的业务特性等。

总的来说，对于拥有丰富场景、庞大流量的小红书来说，保险业务是值得尝试和探索的一个方向，关键在于如何利用平台自身的独特优势，打造差异化的市场竞争能力。

对于小红书而言，拿下支付牌照，只是进军金融行业的第一步，未来很可能拿下保险中介等牌照，在退货运费险、宠物险、健康险等领域开辟新战场。对于保险行业而言，小红书等新平台的崛起也有望开拓新的增长空间，如何把握这些越来越稀缺的机会，也需要我们深入思考、充分准备。

[Source]

本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！首图来自图虫创意。

本文为作者授权未央网发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！首图来自图虫创意。

本文版权归原作者所有，如有侵权，请联系删除。首图来自图虫创意。