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文/孟晗晨

本文EqualOcean 将基于公开数据与各国官方信息，对中亚的经济体量、产业方向、市场潜力及差异化机会进行系统梳理，帮助企业在复杂多变的区域环境中快速建立直观认知，明确值得优先关注的发展方向。

土壤：宏观经济与营商环境

当我们把目光重新聚焦于这片土地，摒弃过去将中亚简单视为“能源后院”或“地缘缓冲带”的刻板印象时，会发现其宏观底色正在发生结构性的质变。在能源价格回升、外资加速回流以及各国主动寻求经济多元化的合力支撑下，中亚五国已展现出极强的增长韧性。

根据各国官方最新统计数据，中亚国家GDP增速普遍维持在 2%-9% 的高增长区间。其中，吉尔吉斯斯坦以 9.0% 的增速领跑，显示出极高的边际增长弹性；而作为区域经济“压舱石”的哈萨克斯坦与乌兹别克斯坦，亦分别保持着稳健与高速的扩张态势。

透过宏观数据，我们可以清晰地看到驱动中亚增长的两个截然不同却互为补充的动力源：

一是富裕后的消费升级。作为中亚最大的经济体，哈萨克斯坦的GDP总量达到 2884.1亿美元，人均GDP突破 1.4万美元（参考：中国24年人均GDP约为13445美元），城镇化率更是高达 55.14%。这意味着在哈萨克斯坦，商业机会已不再局限于基础温饱，而是全面转向服务、零售、金融科技及中高端消费。

二是年轻化的人口红利。中亚是全球人口结构最年轻的地区之一。塔吉克斯坦的中位数年龄仅为 22.2岁，吉尔吉斯斯坦为25.4岁；而人口大国乌兹别克斯坦拥有3732万人口，且保持着2.6%的高出生率。这种“年轻+人多”的组合，既为劳动密集型产业提供了充沛的供给池，也预示着未来十年这里将诞生一个庞大的增量消费市场——这正是教育、快消、电商与物流行业最渴望的土壤。这种人口与消费结构的变化，也正在影响各国的产业规划。

产业结构方面，中亚多国政府正在减少对油气、矿产等传统行业的依赖，推动制造业、农产品加工、交通基建、可再生能源和数字化服务的发展。制造业本地化是当前政策重点之一，一批工业园区和出口加工区陆续落地，也带来更多外企进入空间。

在外部合作层面，中亚国家普遍保持开放姿态，通过免税区、简化注册流程、税收优惠等方式吸引投资；区域内还依托“一带一路”、欧亚经济联盟、上合组织等合作框架，使跨境运输与经贸协作更具可预期性。

需要指出的是，中亚五国之间差异明显、不能被简单视为一个市场。哈萨克斯坦经济体量最大，金融体系与营商环境相对成熟，是跨国企业布局的首选；乌兹别克斯坦改革力度大、政策透明度提升，正在成为制造业与消费品扩张的核心市场；土库曼斯坦资源禀赋突出，大型工程与能源项目为主；塔吉克斯坦与吉尔吉斯斯坦虽市场规模较小，但基建、电力、轻工业相关需求仍然旺盛，适合从产能转移或渠道型产品切入。

在实际判断不同国家的进入路径时，可以借助 EqualOcean PECBS 出海国别指数进行系统性的比较。PECBS指数从五个维度综合衡量中国企业在目标国家的进入难度与发展潜力，满分为 50 分。政策环境（P）主要评估中国与当地的政治关系和合作基础；经济基本面（E）关注经济规模、增长速度、人口结构与市场空间；社会文化（C）从文化距离、沟通方式及社会接受度等角度衡量跨文化连接的难易；营商环境（B）反映企业在当地经营时面对的制度环境、税收政策、市场开放程度以及基础设施条件；竞争格局（S）则体现中国企业在当地市场的竞争密度，竞争越稀疏、机会越多，得分越高。该指数的目的并非简单评价某国优劣，而是帮助企业识别进入路径和资源投入的优先级。

尽管区域经济展现出积极变化，中亚国家仍然面对基础设施老化、产业链短板、资本市场不成熟等结构性约束。部分国家对于能源出口依赖度较高，财政稳定性受外部环境影响较大。此外，营商制度透明度不一，政策执行存在差异，跨境物流成本也相对较高。这些因素决定了企业在进入当地市场时，需要更多关注合作伙伴选择和长期运营能力。

路标：中国企业的中亚足迹

随着中亚各国经济结构调整和产业布局升级，中国企业在当地的存在感不断增强，布局也从早期的能源与基建拓展到制造业、数字化服务和消费品等多个领域。相比过去单一项目式合作，当下的中企参与呈现出更系统化、多赛道同步推进的特点。

1.哈萨克斯坦

在中亚五国中，哈萨克斯坦是中国企业落地最早、参与领域最广的市场，其产业基础、消费能力和交通区位使其成为中企进入中亚的主要承载地。当前，中资企业在哈国的布局已从油气与基建扩展到通信、消费品、电商与仓配等多条业务线，形成相对完整的业务体系。

第一，能源与基础设施仍是合作核心。 在油气领域，中国石油参与油气田开发、长输管线建设及炼化设施升级，业务链条从上游延伸至加工环节。在基础设施侧，中企承建公路、铁路枢纽、跨境节点及相关配套设施，并围绕中欧班列线路布局仓储与分拨体系。

第二，通信与数字设施建设持续推进。 华为、中兴等企业在哈国通信网络覆盖、数据中心及智慧城市等项目中深度参与，为当地的数字化基础搭建了较为系统的技术支撑。

第三，消费品与流通渠道不断扩展。 中国品牌在小家电、3C、家居、服饰等品类的渗透率提升明显，线上线下渠道均较为活跃。部分品牌与代理商在主要城市设立售后中心与本地仓，提升履约效率和售后体验。

第四，跨境电商与仓配基础加速成型。 哈萨克斯坦是中国电商布局中亚的重要入口。淘宝上线俄语多语言版本降低了当地用户的使用门槛，与之配套的海外仓、干线运输网络和电商技术服务正在加速落地，中资物流企业在阿拉木图等节点布局前置仓与区域分拨中心，支撑跨境业务规模化运营。

2.乌兹别克斯坦

乌兹别克斯坦近年来推进经济改革，本地化生产和产业链承载能力显著提升，中资企业在当地的布局也从早期的工程承包逐渐向制造加工、能源建设和物流节点延伸。截至 2023 年，中资备案企业数量超过 1800 家，形成了较为集中的产业集群。

第一，制造业本地化成为主要方向。 中企在家电、建材、纺织、汽车零部件等领域采用 KD/CKD （散件组装）模式建设合资工厂或组装中心，满足本地需求的同时形成面向中亚邻国的区域供给能力。塔什干周边、撒马尔罕和费尔干纳盆地成为主要的产业聚集区，相关企业在仓储、备件和售后体系上逐步建立本地化能力。

第二，新能源与基础设施项目保持活跃。 中企参与了多个光伏电站、输变电线路以及工业园区配套工程建设，为乌兹别克斯坦的产业发展提供了稳定的能源支持。在交通方面，中企承建道路和物流通道，并参与“中吉乌铁路”前期规划与节点协调，为未来区域物流体系的构建奠定基础。

第三，农业与食品供应链合作逐步展开。 依托当地的农产品资源，中企引入储粮设施、节水灌溉系统和初级加工设备，推动部分地区形成以农产品加工为基础的供应链体系。这类合作带动了冷链、包装和物流相关需求。

第四，金融体系仍存在操作约束。 目前人民币与乌兹别克斯坦苏姆尚未实现直接兑换，中企在当地运营主要依赖美元结算或借助多币种账户和跨境清算工具处理收付款业务，汇率和周期管理仍是企业需要关注的运营环节。

3.吉尔吉斯斯坦

在中亚版图中，吉尔吉斯斯坦以商贸和转口为核心，其经济结构决定了中企在当地的布局更侧重贸易流通和物流节点建设。相比工业基础更强的哈萨克斯坦和乌兹别克斯坦，吉尔吉斯斯坦更像区域“前置仓”和分销枢纽，在中国商品向中亚腹地扩散的过程中承担关键作用。

第一，贸易与批发体系高度成熟。 比什凯克与奥什构成双中心格局，中国商品通过批发市场和代理体系进入本地及周边国家。商品结构从日用品扩展至小家电、3C 配件、服饰鞋包、建材等全品类。伴随需求增长，中企开始在当地建设仓储和分拨中心，从简单贸易转向“前店后仓”和区域配送模式，提升补货效率并覆盖周边市场。

第二，围绕跨境通道的物流建设持续推进。 中企在中吉边境口岸及关键节点投资道路、桥梁等交通设施，改善通关效率并增强中吉之间的陆路运输能力。部分企业参与当地水利、电站和通信网络设备供应，为贸易和物流体系提供基础保障。

第三，外汇环境宽松但人民币结算仍有限。 索姆为可自由兑换货币，跨境资金进出相对便利。然而人民币与索姆尚未实现直接结算，大规模贸易仍以美元或其他第三方货币为主。小额人民币兑换虽在部分换汇点可行，但不足以支撑企业日常运营，跨境收付款仍需综合管理汇率波动与周期风险。

4.塔吉克斯坦

塔吉克斯坦基础设施薄弱、电力供应紧张，产业体系对外部工程能力依赖度较高，中资企业在当地的落地主要集中在基础设施、能源、电力和矿产资源开发等重资产领域。

第一，基础设施建设为主要合作方向。 中企深度参与道路、桥梁、公路隧道和交通干线建设，重点解决山区交通瓶颈问题。在电力领域，中企承担水电站扩建、输变电网络改造和配套工程，为当地工业运行提供稳定的能源支持。

第二，矿产资源合作延伸至全产业链。 中企在塔吉克斯坦的矿产业务涵盖勘探、采选和冶炼建设，并为矿区配套建设道路、供电和初级加工设施，形成“资源开发+基建配套”的完整模式，提高项目可持续性。

第三，轻工制造与基本加工逐渐展开。 针对当地建材与农产品加工能力不足，中企在水泥、建材、包装材料及农产品初加工领域落地项目，满足本地需求的同时提升部分产品的自给能力。

第四，贸易与分销体系逐步完善。 在杜尚别及周边区域，中企建设仓储和分销节点，通过与中国新疆的公路补货体系衔接，为当地供应轻工产品、家电、工程用配件和日用品等。

第五，跨境结算便利度较高。自 2015 年起，人民币与塔吉克斯坦索莫尼实现跨境结算并挂牌汇率，两国银行可直接办理兑换业务。这为中企承接工程、运营项目及贸易往来提供了相对便利的金融条件，降低了美元中转的成本与周期风险。

5.土库曼斯坦

土库曼斯坦是典型的资源主导型经济体，中资企业在当地的业务高度集中在天然气、化工和工程建设等领域，整体以大型项目为主，参与主体以央企和工程总承包企业为主。

第一，天然气产业链是合作核心。 中企深度参与重点气田的勘探与开发，承担天然气处理厂、脱硫装置和集输系统建设，并参与中亚天然气管道的建设和运维，形成从上游到输送的完整业务体系。

第二，化工与工业设施建设持续推进。 围绕当地推动资源加工的政策，中企承建天然气化工、化肥和部分石化设施，并同步建设供电、供水、道路等配套工程，使资源开发向工业原料加工环节延伸。

第三，基建与通信工程以项目配套为主。 中企在阿什哈巴德及能源项目周边参与部分公路、市政和生活配套工程建设。在通信领域，企业向运营商提供网络设备和系统升级服务，满足通信网络更新需求。

第四，贸易以工程物资为主。 当地市场准入有限，中国商品主要集中于机械设备、建材和工程配套物资，消费品进入较少，贸易结构强烈依赖工程项目。

第五，外汇制度限制极其严格。 土库曼斯坦是中亚国中对外汇管制最严格的国家，人民币尚未实现直接兑换，项目多以美元或第三方货币结算，资金回流需通过合同结构提前安排，构成中企在当地经营的主要约束。

深潜：重点赛道与机会扫描

基于宏观经济的结构性复苏与中国企业的前期铺垫，中亚市场的机会窗口正从“资源换汇”向“产业造血”转移。结合各国禀赋与政策导向，以下两个赛道具备极高的供需匹配度与增长爆发力。

1、汽车与新能源

中亚汽车市场正处于结构性更替阶段，中国品牌在区域内的渗透速度明显加快。2025 年 1–9 月，中国汽车出口到哈萨克斯坦达 147,262 辆，向吉尔吉斯斯坦出口 80,902 辆，两国合计吸收超过 22 万辆中国车型，远超此前年份。 需求侧“换车周期”叠加政策侧的本地化激励，使汽车与新能源成为中亚最确定的产业机会之一。

在五国中，乌兹别克斯坦、哈萨克斯坦、塔吉克斯坦 是最适合中国车企和相关产业链布局的三个市场，各自的政策导向与产业基础形成差异化切入口：

乌兹别克斯坦：区域唯一真正启动新能源汽车产业化的市场

乌兹别克斯坦近年来大幅放宽新能源汽车政策。自 2023 年起，电动车和混合动力车全面免征进口关税和消费税，并通过总统令推动电动车生产线、动力电池、充电网络等项目落地，相关企业可享受土地、贷款与税收减免。2024 年新能源车进口量超过 24,000 辆，同比增长超过 150%，呈现出需求与政策同步上行的趋势。乌国是中亚新能源产业链最完整、政策最明确的落点。

哈萨克斯坦：消费与组装并行的区域核心市场

哈萨克斯坦以消费驱动和本地组装（CKD/SKD）为主，大城市购车需求稳定释放，新能源车在主流价格带竞争力突出。充电基础设施仍处于早期阶段，但正在以阿拉木图、阿斯塔纳为中心加速建设。EAEU 认证体系成熟，使中国车型更易进入市场。整体来看，哈萨克斯坦适合“整车销售 + 本地轻组装 + 充电服务”一体化进入。

塔吉克斯坦：政策窗口打开后的早期示范市场

塔吉克斯坦在消费端基础薄弱，但政策端出现明显变化。根据其最新《税法》，进口纯电动交通工具（包括电动汽车、电动巴士和无轨电车）自生产之日起一年内免征增值税和消费税，为本地公共交通、电动巴士和示范项目提供了成本优势。更适合作为早期试点市场，从公交、城市通勤场景切入。

2、电商渗透于线上消费迁移

随着中亚居民的购物习惯从线下逐步迁移至线上，电商在零售体系中的比重正在经历真正意义上的“结构性抬升”。

哈萨克斯坦：中亚电商最成熟、确定性最高的市场（首选）

哈萨克斯坦是中亚电商基础最完备的国家，无论是互联网普及率（92.9%）还是移动连接率（128%）均处于区域最高水平，用户线上购物习惯已经稳定形成。电商占零售比重从 2013 年的 0.5% 升至 2024 年的 14.1%，增速显著高于整体消费。借助 Kaspi 等本地平台的支付和物流体系，跨境供给可以快速完成履约与规模化扩张。对中国企业而言，哈萨克斯坦是最容易起量、最适合进行仓配布局、也是 ROI 最快的核心市场。

乌兹别克斯坦：人口红利驱动的高速增长市场（增速最快）

乌兹别克斯坦互联网普及率 89%、移动连接率 92.2%，整体数字化基础仍在加速提升；同时拥有 3,700 万人口，是中亚人口规模最大的消费市场。随着 Uzum 等本地平台体系成型，电商交易额保持多年双位数增长。消费品供应对进口依赖度高，线上需求显著向价格敏感型与高性价比商品集中，与中国供应链结构高度匹配。乌兹别克斯坦是长期潜力最大、增速最快的电商市场，适合品牌深度运营与本地化团队搭建。

吉尔吉斯斯坦：小体量、高移动依赖度的轻量级试水市场（小而快）

吉尔吉斯斯坦互联网普及率为 88.5%，但移动连接率高达 159%，是全区最高，代表着极强的移动端使用粘性。尽管整体经济体量较小，但用户高度依赖线上渠道，电商渗透速度快，服饰、小家电、日常用品等品类增长明显。对于中国商家来说，吉国适合作为低成本试水、轻运营快跑的市场，通过平台入驻与海外仓轻量模式观察用户需求并快速迭代。

塔吉克斯坦：数字化基础偏弱，以早期布局为主（潜力储备）

塔吉克斯坦互联网普及率 56.8%，移动连接率 101%，数字化基础仍处于起步阶段，电商市场规模有限。本地零售体系依旧以线下为主，但随着支付工具、移动网络改善，线上消费正逐步形成早期用户群。塔吉克斯坦目前更适合作为未来储备市场，通过跨境供给、轻量分销与试点电商渠道建立品牌基础，而非大规模投入。

土库曼斯坦：封闭性最强的市场，电商进入壁垒最高（不推荐重点投入）

土库曼斯坦的数字化基础和市场开放度在五国中最弱，互联网普及率仅 34.9%，远低于区域平均水平；移动连接率虽达到 68%，但整体网络质量有限，且居民在线消费习惯尚未形成。由于长期实行高度管控的零售与外贸政策，电商平台在当地几乎没有成规模发展空间，跨境业务也受到严格限制。对中国企业而言，土库曼斯坦既缺乏线上消费土壤，也缺乏成熟的支付、物流与平台体系，是中亚中进入难度最高、商业确定性最弱的市场。更适合以项目制、政府合作或线下渠道为主，而非以电商作为切入方式。

由于篇幅限制，本节先行呈现两个核心机会市场，更多国家及细分方向将在后续版本中继续扩展。

冷静：风险识别与进场建议

中亚市场虽处于长期增长周期，但在宗教文化、政策体系、金融结构与基础设施方面与中国存在显著差异。企业在进入前需充分评估这些因素，并制定与当地环境相匹配的市场策略，以确保业务稳健推进。

1、宏观环境

宗教结构差异带来的文化适配风险：

中亚五国普遍以伊斯兰教为主，节庆节奏、消费习惯、内容偏好与产品选择均与国内不同，食品、服饰及内容营销尤需注意宗教禁忌和文化敏感点。因此，在进入前最好对品牌传播、选品与内容素材做一次“文化审查”，并根据具体国家调整表达方式，避免将国内的标准化做法直接平移。

人民币无法直接兑换带来的金融不确定性：

除哈萨克斯坦和塔吉克斯坦外，多数国家尚无人民币直接兑换渠道，跨境支付依赖美元或第三货币，导致结算成本与外汇风险上升。现实的做法是在进入前提前规划人民币—第三货币—本地货币的结算路径，控制资金周期，并在定价中预留汇率波动空间。

2、政策与合规

外资准入政策差异大、变化快：

五国对外资的开放程度差别明显，产业准入、公司注册与税收政策存在一定不稳定性，尤其能源、汽车、物流等行业对审批依赖度高。建议在进入初期就建立政策监测机制，通过律师事务所或长期合作伙伴持续跟踪政策变化，并在项目规划中预留审批周期与合规成本。

本地法规体系不健全：

部分国家的监管体系还在搭建过程中，政策“有规定但执行不一”的情况比较常见，对电商、金融科技与内容平台影响尤为明显。进入方式可以采取更稳妥的路径，从监管敏感度较低的业务形态或轻量模式开始，避免在合规不确定性高的阶段投入重资产。

3、供应链与物流体系

区域内基础设施能力有限：

除哈萨克斯坦外，多数国家的铁路、公路与机场体系仍处建设阶段，目前跨境物流主要依赖哈萨克斯坦—俄罗斯的干线，或经跨里海到土耳其的线路；中吉乌铁路仍在建设，尚未形成实际运力。同时，乌兹别克斯坦与吉尔吉斯斯坦的仓配体系处于早期阶段，海外仓数量有限、末端履约波动较大。鉴于此，企业在供应链部署上更适合采用“多通道 + 节点仓”模式：以哈萨克斯坦作为主节点，其他国家以轻仓或跨境补位，以避免对单一线路或仓储体系的依赖。

结语

从宏观经济、市场结构到企业布局与风险识别，中亚五国呈现出明显的差异化格局：哈萨克斯坦提供最成熟的商业环境，乌兹别克斯坦处于产业与消费的加速期，吉尔吉斯斯坦具备“小而快”的试点价值，而塔吉克斯坦与土库曼斯坦更适合作为项目型、长期观察的储备市场。对中国企业而言，中亚既不是一个单一市场，也不是“复制粘贴”式的海外延伸，而是需要分国别、分赛道、分阶段推进的区域战略。

未来几年，中亚的产业升级、基础设施完善与政策开放仍将持续推动本地需求增长，为汽车、新能源、电商、供应链服务与消费品等领域提供结构性机会。对企业而言，更重要的是在进入过程中保持节奏感：既看到市场扩张带来的窗口期，也要正视文化、金融与物流体系的不确定性，通过更稳健的本地化路径实现长期发展。

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