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这几天，国有大行集体“划重点”。

中央经济工作会议甫一结束，工行、农行、中行、建行、交行、邮储银行，六大国有银行召开党委会议，传达学习中央经济工作会议精神，密集部署2026年工作方向。

2025年是“十四五”收官、“十五五”新程待启的关键时点。这一年，中国经济“顶压前行、向新向优发展”，预计全年增长5%左右，总量有望达140万亿元。

但同时，“供强需弱”矛盾突出，转型中的问题绕不开、躲不过。过去，靠房地产和地方平台拉动增长的模式，正在退潮；如今，以新质生产力为核心的新增长引擎尚在培育，每一笔信贷资源，都肩负双重使命——既要稳增长，也要谋未来。

这些银行会议内容中，字里行间透露出的信号，值得我们细读——中国金融体系，正在重新校准资金流向。

那么，明年银行的钱，会优先流向哪里？

校准方向：新质生产力、内需、战略支点成信贷“铁三角”

尽管，六大国有行的业务各有侧重，但在2026年的统筹布局中，不约而同锚定三大方向：新质生产力、扩大内需、国家战略支点。

这种“共识”，来自于对国家战略转向的共同判断：增长逻辑正在重构，金融资源必须提前卡位。

那么我们在具体来看这三大方向：

第一，新质生产力：科技、制造、绿色三位一体。

在房地产和地方债务驱动模式退潮后，中国亟需一个能扛起增长大旗的新引擎。而新质生产力，正是这个答案。

工行提出“加力支持科技创新、先进制造业”；建行强调“精准高效支持科技与产业创新深度融合”；中行则聚焦“现代化产业体系的智能化、绿色化、融合化”；交行明确“把握国际科技创新中心扩围契机，创新优化金融服务模式”。

也就是说，从芯片、AI到新能源车、光伏，再到绿色债券与碳中和项目，将成为信贷资源的“高优先级通道”。

第二，内需与实体经济：“两新”“两重”成抓手。

中央将“扩大内需”列为明年首要任务，但政策深意不止于刺激消费。关键在于重建“敢花”与“有处花”的生态：一方面是，“投资于人”，通过育儿补贴、养老金提升、带薪休假等稳定收入预期；另一方面是，“投资于物”，加快充电桩、旅游公路、托育设施等消费基础设施建设。

与此同时，农行、建行、邮储等提及“两新”和“两重”。银行“靠前投放”，实则是将短期稳增长与长期提效率绑定——不再只为“开工”放贷，更要为“先进产能”放贷。中小微企业、民营企业持续获倾斜，建行要“优化金融供给”，农行要“深化普惠民生服务”，说到底，都是要让金融真正服务于实体经济的毛细血管。

第三，国家战略支点：开放、区域、城乡协同推进。

高水平开放仍是重点。但今天的开放，不再是简单招商引资，而是制度型开放——对接国际规则、推动人民币国际化、参与高标准自贸协定。交通银行突出其区位优势，明确提出“高效服务稳外贸，支持上海国际金融中心建设，带动提升对海南自由贸易港及其他自贸区的服务能级”；中行和工行强调服务“一带一路”、稳外贸，正是抓住这一趋势。而农行锚定“乡村振兴”、建行提升县域服务，则呼应了另一条主线——城乡融合与区域协调。

这三大方向，构成了2026年金融支持的“铁三角”，既回应短期稳增长压力，也锚定长期高质量发展目标。

有收有放：收缩高风险融资，开辟新模式赛道

所有银行在部署2026年工作时，都把“统筹发展与安全”放在突出位置。

这背后，是一场深刻的金融资源再配置。

房地产首当其冲。

如，农行表示积极稳妥化解房地产风险；工行积极支持构建房地产发展新模式，但关键词是“新模式”——也就是保障性住房、城中村改造、租赁住房等民生导向项目。

为什么？

过去靠高周转、高杠杆、炒预期的开发模式，已失去人口和城镇化基本面支撑：数据显示，2024年全国常住人口城镇化增速67%，较上年末提高0.84个百分点；而新建商品房商销售面积同比下降12.9%。

对银行而言，开发贷将越来越谨慎，但保障房REITs、租赁住房ABS、城市更新运营融资将成为信贷投放方向。

地方政府融资同样面临收紧。

多家银行提到“有序化解地方政府债务风险”。

这背后是中央的明确态度——地方政府隐性债务有序置换，坚决纠治通过‘抽屉协议’等方式变相违规招商。

过去一些地方靠“抽屉协议”“财政兜底”吸引社会资本，形成大量灰色负债。现在，政府投资项目必须有真实现金流（如园区租金、高速收费），银行不能再迷信“政府信用”，而要看项目本身的还款能力。

这意味着，城投平台业务必须彻底转型。银行等金融机构若继续给没有经营性收入的“空壳平台”放贷，不仅违规，还可能踩雷。

此外，低效产能、僵尸企业等“沉没成本”领域，基本退出主流银行的信贷视野。

这些收缩，不是保守，而是为新动能腾出宝贵空间——有限的金融资源，必须用在刀刃上。

聚焦禀赋：从“千行一面”到“各展所长”的战略锚定

在统一部署之下，各家银行并未“千篇一律”，而是结合自身禀赋，提出了差异化的落实路径。

工商银行提出“四大定位”——“主力军、压舱石、领头雁、标杆行”。它既要深耕国内市场，加力支持科技创新与制造业，又要完善全球一体化经营格局，服务“投资中国”品牌，在内外循环中扮演双重角色。

建设银行加快“数智化转型”，强调通过商投行一体化协同，推动科技、产业、金融良性循环；同时加快产品服务体系升级，提升县域金融服务水平，体现出对“效率”与“覆盖”的双重追求。

中国银行牢牢抓住“跨境优势”，提出要加快推进人民币国际使用，服务自贸区（港）建设和贸易投资一体化，把自身打造为连接国内国际双循环的关键节点。

农业银行始终坚守“三农底色”。它将服务乡村振兴作为核心职责，强调加大县域乡村融资投放，巩固脱贫攻坚成果，并在此基础上对接“两新”“两重”政策，实现国家战略与基层需求的有机融合。

邮储银行明确提出要“持续巩固零售业务的既有优势，特别强调支持提振消费专项行动和城乡居民增收计划，加大消费贷款投放；同时聚焦“十五五”重大项目建设与城市更新，强化对内需驱动型领域的金融支持。

交通银行以跨境金融和离岸业务为突破口，深度融入上海国际金融中心与海南自贸港建设，持续助力扩大高水平对外开放。

由此可见，统一部署之下，各有章法；同向发力之中，各展所长。

这张由不同类型金融机构共同织就的服务网络，正精准对接中国经济的多元脉动。

结语

2026年，是“十五五”开局之年，也是金融强国建设的关键节点。

中央财办强调：中国经济“基础稳、优势多、韧性强、潜能大”。

但优势不会自动变现，必须通过制度重构、资源重配、能力重塑才能释放。

这场资金流向的调整，标志着中国金融业自身的深刻转型：从规模扩张走向精耕细作，从被动放贷走向主动赋能。未来的竞争，拼的不再是网点数量或存款规模，而是对产业周期的理解、对技术路线的预判、对风险定价的精准。

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！首图来自图虫创意。

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