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在迈向2026年的关键拐点上，德勤发布了《2026年全球保险业展望》，指出全球保险业正站在结构性巨变与周期性压力交叠的十字路口。财政与货币政策的不确定性、地缘格局动荡、极端天气频发、客户需求快速重塑，共同推动保险业进入新一轮竞争。

分险种来看，财险在成本压力、气候损失和法律风险叠加下，加速向先进技术、灵活资本结构和替代型收入模型转型。寿险在保费增速放缓、利率周期反转、私募资本介入的背景下，通过资产端重塑与跨界合作寻找新的增长路径。团险业务在劳动力结构变化、企业福利体系重建与医疗健康生态外溢之下，从传统风控工具演变为企业员工价值管理的重要抓手。与此同时，生成式人工智能正在重新定义承保、定价、服务、理赔乃至再保险的运行方式，从效率工具向生产力与模式重构引擎转化。

可以说，无论是财险的盈利韧性重建、寿险的资产负债再平衡、团险的服务生态化，还是技术驱动下的商业模式再造，背后都指向同一个核心命题：保险公司需要更强的跨周期能力、更高的运营效率以及更清晰的价值主张。这些也是2026年全球保险业趋势的真正起点。

德勤2026年全球保险展望

展望2026年，保险公司步入一个充满不确定性的时代，经济和地缘政治的动荡、灾难性事件的日益频繁都指向了这一点。与此同时，分销商正在整合和重组，技术格局不断改变着商业模式。此外，客户期望的快速变化也加剧了这一趋势，重新定义了保险领域中价值、便利和信任的含义。

1、财险：转向先进技术、灵活的资本模式和替代收入来源

• 财险保费增长放缓，新兴市场增速同步放缓

德勤的展望指出，财产及意外伤害保险行业进入利润率承压、保费增长放缓的阶段。在全球范围内，受竞争加剧、费率增长势头减弱以及潜在关税和准备金调整等新兴成本压力的影响，预计到2026年，保费增长将持续下滑。新兴市场预计在2025年和2026年也将出现下滑，背后的主要原因是中国经济增速放缓，中国占新兴市场保费总额的一半。

从全球来看，2024年财险保费整体仍保持正增长，但增速在进入2025-2026年后将进一步放缓。2024年全球财险保费实际增长率为4.7%，到2025年预计下降至2.6%，2026年继续滑落至2.3%。

在发达市场中，北美、欧洲、中东和非洲（EMEA）和亚太地区均呈现类似趋势。北美地区财险保费2024年实现4.7%的稳健增长，预计在2025年降至2.0%，2026年进一步放缓至1.9%。EMEA地区同样如此，2024年财险保费增长4.5%，2025年降至2.7%，2026年降至1.9%，放缓幅度甚至略高于北美。亚太发达市场表现相对温和，2024年财险保费增长2.9%，预计2025年将放缓至2.1%，2026年进一步下降到 1.5%。

新兴市场依旧是全球财险增长的最大贡献者，但也难以维持此前的高增速。2024年新兴市场财险保费整体增长达到5.8%，是所有区域中最高的，但预计2025年将降至4.6%，2026年进一步放缓到4.1%。除了中国，新兴市场2024年增长5.8%，2025年下滑至3.9%，2026年小幅回升至4.0%。

• 财险市场受到经济和市场波动影响

由于成本压力降低，包括法国、德国和英国在内的欧洲发达市场的股本回报率预计将强劲增长，从2024年的9.1%上升至2025年的11.6%。

持续的贸易政策不确定性、供应链持续中断以及劳动力短缺，个人和商业保险的利润率都可能恶化，可能会推高商品价格和工资通胀。在美国，2024年的承保业绩是十多年来最强劲的，但是综合比率预计将从2024年的97.2%分别恶化至2025年的98.5%和2026年的99% 。

美国投资收益率预计将小幅上升，从2024年的3.9%升至2025年的4%和2026年的4.2%。

• 天气损失、法律风险、结构性压力

除了经济和市场波动之外，财产保险公司预计还将面临多种因素的不利影响。例如，与天气相关的损失持续影响着个人和商业保险业务，导致原保险公司转移风险的成本更高。再保险条款的收紧和风险自留的增加推高了赔付率，导致全球保障缺口高达1830亿美元。

此外，全球法律风险正在上升，第三方诉讼融资已从美国扩展到英国、澳大利亚、加拿大和亚洲部分地区。由责任定义扩大、陪审团裁决金额增加和法律维权活动推动的社会通胀，正在推高意外伤害和责任险的索赔金额。

保险公司还面临着结构性压力。经纪商的整合削弱了保险公司的议价能力，大型企业越来越多通过自保公司进行自保，另类风险投资者也进入市场。为了保持竞争力，保险公司可能需要更灵活的资本模式，将自留风险与第三方再保险相结合以管理波动性，同时利用巨灾债券、侧车证券和其他保险关联证券等合作融资工具。这些结构使保险公司能够将部分风险转移到资本市场，从而增强资本灵活性，扩大资本基础，并提高抵御大规模损失的能力。

财产保险公司还可以利用一些新兴的有利因素，包括生成式人工智能和地理空间分析等技术，例如利用无人机进行屋顶检查、利用卫星图像进行灾害分级以及利用物联网传感器进行实时监测，让保险公司能够预测并最大限度地减少各业务线的损失。

另外，替代性服务的货币化收入在保险公司收入中所占比例将越来越高。德勤的研究预测，到2030年，基于费用的收入预计将增长至495亿美元。

2、人身险：需通过战略合作应对增长放缓

• 寿险增长放缓，年金继续增长

据德勤预计，全球寿险市场增长将会放缓，原因是政策的不确定性会加剧消费者的谨慎情绪，导致推迟或减少寿险投保。其中，发达市场的增长预计将比新兴市场更为疲软，新兴市场中端市场不断扩张，保险公司仍然受益于较低的市场渗透率。

从全球整体来看，寿险实际保费增长率正经历从高速向低速的快速切换：2024年增长6.1%，到2025年预计将大幅放缓至2.4%，2026年进一步回落至仅1.0%。

在发达市场中，北美、欧洲、中东和非洲（EMEA）与亚太均呈现高开低走的特征。北美市场2024年保持6%的增长，预计2025年负增长1.4%，2026年预计略有回升至1.7%。EMEA同样经历2024年的短暂强劲增长，为4.9%，2025年和2026年预计增速下降到1.6%-1.7%的温和区间。

最具代表性的是亚太发达市场，2024年寿险保费下降1.0%，2025和2026年的增长率预计分别为0.4%和1.1%。

相比之下，新兴市场依然是全球寿险增长的主要驱动力，但增速同样大幅回落。新兴市场整体在2024年实现13.1%的高增长，但2025年将迅速降至3.4%，2026年才回升至4.9%。除中国外，新兴市场2024年寿险保费增长10.5%，预计2025和2026年两年维持在4%以上，展现更强的韧性。

德勤指出，尽管寿险保费增长预计会放缓，但年金市场仍持续增长。2024年，美国年金销售额增长12%，达到4324亿美元，截至2025年第二季度，季度总额已连续七个季度保持在1000亿美元以上。随着货币政策放松，固定利率年金的销售预计将会放缓，市场焦点可能会转向指数年金。在欧洲，投资连结型年金的销售额正在激增，尤其是在意大利和法国，预计这一趋势将扩展到美国等其他发达市场。

• 寿险公司与私募股权持续融合

资产端，保险公司对私募信贷的投资在全球范围内仍在扩张。截止2024年，保险公司管理的资产规模增长了25%，达到4.5万亿美元，其中私募投资目前占保险管理资产总额的21.1%，高于2023年底的20%。随着保险公司将越来越多的资产配置于另类资产类别，会越来越多地与另类资产管理公司合作，因此也开始与私募股权融合。例如，2025年6月，林肯金融集团与贝恩资本建立合作伙伴关系，旨在帮助加速投资组合转型和资本配置重点，同时利用两家资产管理公司在各类资产上的平台。

此外，为了进一步提高资本效率，多家寿险公司正转向再保险附属公司，将部分业务转移到资本储备要求较低的海外地区，以此来转移保单负债。数据显示，2021年至2023年间，寿险公司转让给附属基金的储备金几乎增长了两倍，达到近550亿美元。

• 合作关系可以拓宽增加收入的机会

德勤的展望指出，寿险公司公司可以组建合作伙伴网络，提供收费服务，补充或扩展传统的产品和服务组合，例如，与家庭护理和其他健康服务提供商建立合作关系。2024年，美国寿险公司Genworth通过与一家家庭护理初创公司合作，构建了一个服务网络，旨在重新定义并简化老年人获取住房、服务和护理的方式，从而实现收入来源多元化。

此外，传统上被寿险公司用于降低成本的第三方管理机构，也转型成为能够帮助提升业务灵活性和促进增长的合作伙伴。第三方管理机构通常能够引入新产品和渠道，利用先进技术支持保险公司拓展更广阔的市场。

在保障缺口往往最大的发展中国家，建立合作有助于提高寿险销售。例如，在撒哈拉以南非洲和南亚等移动电话普及率高但服务不足的地区，移动技术可以支持寿险公司与电信运营商合作，提供小额寿险产品。

• 分销整合推动战略变革

过去几年，独立分销渠道占零售寿险销售额的一半以上以及相当一部分年金业务，该渠道的增长主要来自并购，这种整合如今让保险公司传统的销售策略变得复杂。

首先，渠道整合可能会增强中间商在合同谈判中的议价能力，从而影响保费和佣金，此外还模糊了曾经泾渭分明的市场部门之间的界限，例如经纪总代理、营销机构、经纪人团体和财务规划公司，且改变了保险公司与这些部门的合作方式。

随着分销渠道转型不断推进，保险公司可能会尝试差异化战略，例如提供集团内各公司独有的专有产品、解决销售和服务方面的瓶颈问题，更有效地利用客户数据来定制符合需求的产品。

3、团险：产品和服务以及数字化互动促进团体保险发展

德勤的展望指出，团体保险业务预计将在2024年达到峰值后，未来几年增速放缓。影响团险增长的因素包括就业和工资趋势，以及不断上涨的医疗保健成本，可能会对参与传统员工福利计划构成压力。

另一方面，受员工辅助福利需求不断增长的推动，团险仍存在增长机遇。许多保险公司通过提供针对特定行业、人群或其他细分领域的创新产品，例如小型企业和零工经济从业者。

考虑到当前的劳动力队伍涵盖好几代人，因此保险公司必须提供能够满足员工各种需求的产品，通过拓展产品组合，纳入更多定制化解决方案，例如健康产品和服务、老年护理、办公室托儿服务，甚至包括收养支持，吸引更广泛的客户群体，提升对雇主和经纪人的价值主张。此外，由于传统养老金计划的衰落，人们对终身收入方案的需求日益增长，因此越来越多的团体保险公司开始提供计划内年金。

从渠道来看，保险公司可以利用创新产品拓展提升自身价值，从而提高对中介机构的吸引力，进而提升市场渗透率。目前，独立经纪人在职场福利行业占据83%的业务份额，但随着福利格局日益复杂，这些经纪人的角色开始从销售人员向顾问转变，除了帮助雇主选择福利产品和保险公司这一传统角色外，还可以越来越多地选择能够提升利益相关者价值和便利性的数字化技术。因此，为了进一步吸引中介机构的关注，团体保险公司可以超越全面和有针对性的产品和服务，优先考虑能够轻松集成到雇主平台中的数字化连接和技术解决方案。

制定员工休假管理策略可能是团体保险公司的另一项差异化优势，尤其对于那些业务遍及多个州或拥有远程办公团队的机构而言。不同地区的动态、文化和法规各不相同，因此这项专业知识对于经纪人在评估团体保险公司时尤为重要。

与财产险和个人寿险一样，不断演变和整合的分销格局正给代理人的佣金和与保险公司的利润分成协议带来越来越大的压力。60%的保险公司表示担心成本叠加问题，因为越来越多的团体保险市场参与者想要分享收益。

4、人工智能的成功：取决于数据质量、系统现代化和安全性

许多保险公司已加快推进人工智能战略。尽管各家公司采用和实施的速度不尽相同，但大多数保险公司领导者目前都专注于具有明确投资回报和可控风险的实际人工智能应用案例。

欺诈检测是其中一个领域。例如，苏黎世保险公司部署了人工智能技术来识别理赔欺诈，包括利用机器学习来检测已提交理赔申请中的异常情况。德勤估计，通过部署人工智能驱动的实时欺诈分析，财产保险公司到2032年可节省高达1600亿美元。

智能代理是另一个重点领域。AIG 与Anthropic和Palantir合作推出了一款基于人工智能的承保助手，该助手能够接收并优先处理每一份新的超额和剩余保单申请，无需增加人手即可审核更多保单。 在欧洲，一些保险公司，例如安联和安盛，正致力于在理赔等领域解锁智能代理功能，然而，许多公司对实验性人工智能项目仍持谨慎态度，而是加倍投入数据现代化和云迁移。

许多保险公司也在投资人工智能以提升客户互动体验，包括呼叫中心和虚拟助手。在亚洲，一些领先的保险公司已经上线了基于人工智能的客户服务机器人和理赔分诊系统，用于那些不受严格监管的“安全”应用场景。

在新加坡和香港等多个亚洲市场，监管机构似乎正通过拨款、沙盒和加速计划等方式鼓励人工智能实验。巴西的开放保险框架允许客户在不同保险公司之间共享数据，从而实现个性化产品和服务，并加剧市场竞争。

然而，人工智能价值的实现仍处于起步阶段，许多保险公司仍在应对数据分散、混乱和系统过时的问题。要真正实现保险业人工智能产业化，并将其融入业务流程，保险公司必须做好基础数据准备，构建稳健的技术架构，包括考虑数据质量、传统系统现代化等等。

具有讽刺意味的是，云基础设施、API连接、物联网设备和人工智能也扩大了攻击面。随着保险公司在全球化和互联互通日益加深的环境中运营，应着重通过保护数据和审核第三方供应商来增强客户信任。

5、从“全渠道”到“正确渠道”：保险客户体验的重构逻辑

在客户体验方面，无论是财险还是寿险，保险公司都通过紧密的合作、精准的渠道设计以及服务体验，利用科技重新定义与客户的关系。例如，在财险领域，客户对速度与个性化的期待空前提高，因此线上查询、自动理赔、移动端进度跟踪已经成为新的服务标准。

在商业保险领域，客户体验则与科技融合更为紧密。越来越多公司开始与技术伙伴打造“保障+预防”的新模式。例如，一家大型保险公司与Ember Defense合作，在极端野火风险区域为房屋安装防余烬通风口与喷淋装置——试点数据显示可减少高达63%的火灾损失。

相比之下，寿险客户的关注点更聚焦于长期信任。JD Power的调查显示，超过一半（51%）的寿险客户在评价保险公司时，尤为看重信任度。原因很简单，寿险往往涉及家庭未来、遗产规划或退休收入等高复杂度决策，客户在这些关键时刻更需要有人能够用清晰的语言、温和的方式陪伴他们做选择。

就渠道复杂性而言，客户与保险公司的互动频率越来越高，涉及的渠道也更加多元，例如App、自助服务机器人、人工客服、代理人、线下网点等等。因此，越来越多保险公司开始构建“正确渠道（right-channel）”策略，即依据客户意图、行为与风险画像，智能引导客户进入最合适的服务方式，能自助的采用自助互动，需要支持的转人工，高风险情绪场景优先接入专家团队。

另一方面，同理心依然是行业的底色。保险的意义，是在人们最脆弱的时刻提供支持。在这些瞬间，客户需要的不是一套流程，而是被理解与被陪伴。因此，行业正在迈向更成熟的“人机协作”模式：AI 辅助顾问完成实时报价、产品推荐、保单审阅，顾问则在关键节点提供同理心、判断力与专业解释。

以上就是德勤《2026年全球保险业展望》的全部内容。简单来看，财险面临盈利承压、再保险收紧与成本端震荡，倒逼行业在定价、承保与资本结构上更依赖技术与新型风险转移工具；寿险则在利率周期反转与增长放缓中寻找新的平衡点，资产端与私募资本的融合、业务负债的再配置将继续深化；团险从传统保障走向员工价值管理，生态化、服务化特征愈发明显。与此同时，生成式人工智能正在全面重塑保险价值链，推动承保、理赔与服务的效率跃升，并不断重新定义客户体验。

总体而言，行业的核心趋势已经非常清晰：保险公司必须在波动中锤炼跨周期韧性，在技术中找到效率红利，在价值重塑中重新连接客户。2026年的变化不会是终点，而是下一轮竞争的起点。

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！首图来自图虫创意。

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