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       政策扶植力度加大 ，机床产业企稳回升

数控机床作为高端制造的基础设备,具有高度敏感性, 高档数控机床的技术瓶颈已经成为中国制造提质增效的“卡脖子 ”问题 。近年来中国金属切削机床的产量呈现稳中有升的态势，“十五五 ”规划建议提出，采取超常规措施 ，全链条推动集成 电路、工业母机 、 高端仪器等重点领域关键核 心技术攻关取得决定性 突破 。五轴联动数控机床是衡量一个国家生产设备 自动化技术水平的重要标准之 一 。近年来在政策支持力度的不断加大下 ，我国机床行业已经涌现出一批具备五轴联动机床量产能力的企业 。人形机器人使用的行星滚柱丝杠的制造 ，对应的核心设备为螺纹磨床 ，高精度磨床设备成为核心壁垒 ，国产替代空间大 。我国机床市场呈现梯队化竞争格局 。外资巨头构成第一梯队占据国内高端机床大部分市场;第二梯队包括重点国企和优质民企 ，重组整合后的国企的抗风险能力将得到加强 ，继续在国内机床市场占据重要地位 ，优质民企在细分领域取得优势地位;位于第三梯队的企业是中小型企业 ，主要布局低端市场 ，产品同质化现象普遍。

　关键零部件国产替代进程持续

近年来 ，随着我国机床产业整体水平的提升 ，在机床整机上对于进口的依赖逐步降低 ，但另一方面 ，全球高端机床核心部件领域被控制在特定国家地区 、 特定公司的手中 ，关键零部件大多来自德国、 日本、 美国、 意大利、瑞士甚至中 国台湾的相关企业 。很多国内高档数控机床的数控系统 、主轴 、 丝杠、轴承等关键零部件主要从国外进口 ，除此之外核心技术还包括加工、工艺技术 。 高档数控系统价值约占高端数控机床成本的 20%-40%，近年来，我国国产数控系统取得了一系列的重要进展，华中数控 、科德数控等公司的产品推出的数控系统已应用于航空航天等领域 。伺服市场竞争格局也发生了重大转变 ，2024 年国产品牌市场份额首次突破 50%的临界点，已从追随者成长为市场主导力量。根据 MIR预测 ，从2024年到 2028 年 ，丝杠市场品牌格局将继续向国产倾斜 ，内地品牌市占率将提升至近 50%左右。我国 电主轴市场正处于迅速发展阶段，产能迅速扩张，但中高端产能 不足，根据华经产业研究院的数据， 2024年 ，我国电主轴行业市场规模达到 56.77 亿元 ， 同比增长 7.4%。电主轴龙头企业包括昊志机电、江苏星辰等专业化零部件企业以及科德数控等机床主机企业 。过去 ，国内刀具产品主要以低端为主， 目前已经逐步缩小了与国际先进水平的差距 ，产品结构向中高端迈进 。

相关公司

科德数控：“ 国产五轴尖兵 ”— 国内唯一能量产高端五轴联动数控机床的玩家 ， 自主化率超85%，吃透航空航天高毛利订单( 占比过半 ，毛利率55%行业领先) 。

　秦川机床：“齿轮磨王+机器人心脏制造者 ” — 全球齿轮磨床霸主(市占率超 60%) ，更是国内唯一能量产工业机器人核心部件 RV 减速器的企业，技术壁垒极高。

　华中数控： “ 数控系统国家队 ” — 国产高端数控系统领军者(市占率约 15%) ，打破国外垄断 ，连 C919 大飞机的关键零件加工都用它的系统 ，战略意义重大。

海天精工： “ 精密龙门专家+特斯拉伙伴 ” — 高端龙门加工中心龙头，精度达微米级( 0.001 毫米) ，特斯拉一体压铸设备超 60%由它供应 ，绑定新能源大趋势。

创世纪： “ 钻攻机全球霸主+苹果链核心 ” — 全球钻攻中心市占率超60%，深度绑定消费电子龙头(苹果产业链) ，五轴机床业务爆发式增长(增速 516%) ，转型高端势头猛。

参考资料：20251218-金融街证券-机床行业深度报告：“ 十五五 ” 规划中机床地位突出， 国产替代进程加速

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