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个人信贷数据风控业务再迎升级新挑战。

2025年12月，人民银行“一次性信用修复政策”正式实施，为逾期借款人提供了信用重塑的契机。（详情见《央行行长：研究实施支持个人修复信用的政策措施》）政策落地后，逾期客群回款率显著改善，但征信报告中部分逾期信息的删除或减少，也让金融机构面临客户信用评估“数据模糊”的挑战。

消金界了解到，去年下半年，在助贷新规之后，风险上涨明显，不论是信贷平台还是三方数据服务商，对模型迭代频次和效果要求都在提升。然而，风控方面影响最大的还是年底个人征信一次性修复政策。目前不管是甲方还是乙方，都在加快更新模型。尤其是银行方面，以前比较依赖央行征信数据，担心对客户的风险识别、信用评估不准确；而三方数据服务商的非征信数据相对更真实。

一位行业人士认为，现在确实是机遇期，三方数据服务商要抓住征信修复后 “征信报告的模糊期”，对银行客户加大非征信数据产品的推介，以及人员拜访、交流培训，通过驻场、联合建模深合作关系。

信用修复的核心规则与市场影响

分析来看，“一次性信用修复政策”覆盖2020年1月1日至2025年12月31日期间发生的个人逾期行为，核心规则明确：单笔金额不超过10000元人民币的逾期债务，在2026年3月31日（含）前足额结清本息罚息（特殊豁免情况除外），相关逾期信息将从征信报告中移除或调整。

政策实施后，征信报告呈现两种核心变化：

• 情况一：所有逾期信息均符合政策条件时，征信报告中将不再展示逾期信息，发生过逾期的账户数、90天以上逾期账户数等指标均显示为0；
• 情况二：部分逾期信息符合政策条件时，逾期账户数或历史逾期月数等数值将相应减少，逾期记录并未完全清零。

目前在投诉平台上，有用户投诉称，自己条件符合政策，放贷机构并未帮助其修复征信。事实上，这项业务不需要个人申请办理。银行等金融机构也不需要主动操作。

消金界了解到，若用户发现符合条件的逾期信息未按政策处理，解决办法是可通过联系贷款机构、拨打征信中心咨询热线或前往人民银行征信服务窗口申请处理，必要时需填写《信息核查处理申请表》。接入机构接收申请后，需在2个工作日内将申请表送至征信中心。

值得注意的是，该政策适用于房贷、车贷、消费贷、信用卡分期等各类个人信贷产品，成为众多逾期群体“上岸”的重要契机。

征信“模糊期”引发风控挑战

征信修复政策的初衷是优化信用环境、给予逾期主体改过机会，但也给金融机构的风险管控带来了新难题。部分机构担忧，历史呆账客户、屡次逾期客户等通过政策“洗白”征信后，可能误导金融机构给出过高信用评分或授信额度。

目前，互联网消费信贷产品件均多在万元左右，正是征信修复主要覆盖的业务与客群。业内资深风控人士指出，此类经修复的客群，未来再次逾期的概率仍高于普通正常客户，且可能出现征信报告从“N”（正常）直接跳至“3、4、5、6…”（逾期月数）的跳期现象，加剧风险识别难度。

消金界了解到，当前已有催收机构调整话术，暗示客户通过“借新还旧”方式结清逾期债务以完成征信修复，进一步放大了后期信用风险。

因此，以央行征信作为通用信用评估基准的金融机构，紧急调整风控模型特征也在情理之中。一位服务银行的三方数据厂商也表示，他们收到银行的需求后，都在配合“对账”，利用三方数据，对于征信污点“擦除”的客户进行筛选与重打标签。最终双方要实现的效果是，即便客户征信“洗白”，系统需要能够精准识别其历史延期、习惯性承诺后失联等风险特征，继续执行审慎授信策略。

当然，这并不意味着金融机构不落实政策，而是希望通过多重验证，拉长周期等措施，更加审慎地执行新的放贷风险策略，以期平衡征信修复下的好客群增多与潜在风险提升的现实。

三方数据商的机遇与实践

面对征信“模糊期”的风控痛点，三方数据服务公司凭借独特优势脱颖而出，成为金融机构的重要合作伙伴。

实际操作中，三方数据商在非征信数据的开发与利用上具备天然优势，能够整合消费行为、支付习惯、社交场景、履约记录等多维度数据，构建全面的客户风险画像。在征信报告信息不全的情况下，这些非征信数据成为补充评估的核心依据，帮助金融机构精准识别“洗白”后的高风险客户。多位从业者表示，此前银行等传统机构调用人行数据是标准操作，尽管他们接入一些银行客户，但与他们的放贷量相比，调用量并不高。

而这次征信救助就是一次加深合作的契机。消金界了解到，多家三方数据商正与资方、助贷平台建立协同机制，对“呆账/严重逾期、轻微逾期”等重点客群，在征信修复前后进行双重打标。通过加强贷中查征频率、优化贷后管理流程，实现风险客户的动态追踪，提前防范二次逾期风险。

对于三方数据风控服务商而方，非银客户占比超50%是行业常态。但助贷新规等政策影响下，原有业务在四季度迅速下滑。银行客户成为不得不啃下的“硬骨头”。

好在2025年钱塘征信开业后，仅收3%的费率缓解了三方数据风控服务商的营收焦虑。加之2026年浦江征信的拟开业或将进一步丰富市场选择。征信机构议价能力正在下降，分润比例呈下行趋势。此次金融机构对多元化风控工具需求愈发迫切，更是打开了稳定业务规模的契机。

因此，对于三方数据行业而言，征信“模糊期”既是短期机遇，更是长期发展的战略窗口期。

一位行业人士认为，当前行业头部马太效应明显，市场座次逐年变化，在征信机构定价下降、通道费下调的行业背景下，三方数据商需把握核心逻辑——以市场占有率为优先目标，适度让渡短期利润，通过深度合作与征信公司、金融机构建立绑定关系。

比如，借鉴腾讯云天御与朴道征信联合搭建“朴智平台”的成功经验，三方数据商与征信公司、金融机构开展深度联合建模。该模式大幅缩短风控流程，中信消金的实践显示，传统需1-2个月的建模流程可压缩至7天，在风险阈值不变的前提下，线上通过率从27%提升至30%，每年新增千万级年化收益，同时挽回20000+高价值客户。

消金界总结业内人士的观点，认为三方数据商2026年竞争焦点将集中在三方面：一是特色数据源的积累与合规应用，构建差异化竞争壁垒；二是信用评分模型的迭代优化，提升风险识别的精准度；三是服务模式的深度创新，通过驻场服务、IT外包、一站式风控解决方案等形式，增强客户粘性。

在助贷新规之下，个人信贷行业洗牌还在加剧。“征信模糊期、客群定价迁移期”两大窗口是机遇也是挑战。三方数据商找准自身定位，才能从风险管控的“补充者”，成为金融生态中不可或缺的“赋能者”。

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！首图来自图虫创意。

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