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【中国金融案例中心   编译：谢彬彬、叶子】

尽管实时支付尚未成为美国零售支付的主流，但美联储即时支付系统（FedNow）与实时支付网络（RTP）在2025年共完成了数万亿美元交易，且二者近期均将单笔交易限额上调至1000万美元，大幅拓宽了企业级支付的应用边界。实时支付的普及将深刻重塑B2B支付格局，而这只是推动2026年成为商业支付行业分水岭的力量之一。捷威林战略咨询公司首席商业与企业分析师休·托马斯在《2026年商业与企业趋势报告》中指出，人工智能驱动的自动化技术，以及价值导向型定价体系的崛起，也将成为企业支付新时代的核心驱动力。

AI商业化落地迎来关键拐点

长期以来，优化商业支付流程是企业财务负责人的核心工作，而AI的变革潜力在各类技术中尤为突出。过去数年，各行业企业均巨资布局AI能力建设，2026年成为检验这些投资能否带来可量化回报的关键节点，自主智能体AI的出现进一步加速了自动化落地，也让市场对AI商业化的预期持续升温。

托马斯表示，如今企业支付的大量工作都能实现自动化。当企业发起采购时，智能体能自主寻找符合标准的商品与服务、完成价格比对，梳理交易前置环节并辅助完成支付操作。相关的交易数据也已沉淀多年，技术发展也迎来了成熟节点，2026年将成为应付账款管理领域的转折之年，行业将会涌现大批标杆落地案例。而在应收账款领域，业内也普遍认可AI与应收账款平台客户交互管理场景的高度适配性。

在传统应收账款流程中，信用额度管理、发票审核、支付对账等环节均需人工持续干预，而生成式AI与自主智能体AI的应用，能大幅压缩人工流程耗时，释放财务团队核心生产力。但AI的安全合规落地，需要完善的治理架构、全流程监督机制和迭代式部署策略作为支撑，其行业渗透将是渐进式过程，而非一蹴而就的颠覆。托马斯认为，2026年未必会出现行业范式的彻底改变，但全行业将普遍意识到AI在支付体系中的应用必要性。尽管今年仍是行业探索学习期，但会诞生大量高参考价值的落地案例，AI在支付领域的应用将正式从理论走向实践。

实时支付迈入全新发展阶段

相较于印度、巴西等市场，实时支付在美国的市场根基尚浅，但其在美国的普及速度正持续加快。此前，美国清算所运营的RTP网络是当地唯一的即时支付网络，先发优势推动其交易规模从2024年二季度的600亿美元，飙升至2025年二季度的约4810亿美元。美联储近三年前推出的FedNow系统并未替代RTP，二者实现了并行扩容，2025年二季度FedNow处理的支付规模达2460亿美元。

托马斯指出，美国实时支付行业已进入全新阶段，单笔平均交易金额显著增加，市场也明确了对资金即时划转有刚性需求的应用场景。住房首付款的支付交易就是典型代表。买卖双方可从传统电汇、银行本票模式转向实时支付，在各自的终端上实时见证资金划转，省去了将本票交给律师、再由律师确认资金进度的诸多中间环节，实现了效率的大幅提升。

支付速度的提升也带来了新的风险挑战，其中欺诈风险最为突出。传统支付体系的结算延迟，为欺诈筛查、争议解决提供了缓冲时间，而实时结算模式下，这一缓冲空间基本消失。尽管如此，即时支付的商业价值仍不可替代。这种可实时观测的资金划转模式，将成为其市场渗透率快速提升的核心突破口，也为企业搭建新的风险参数管理体系提供了商业依据。随着实时支付场景的普及，中小银行将被市场要求具备相关服务能力，目前已有不少企业在搭建技术能力，以向中小金融机构提供实时支付相关功能。

定价体系向价值匹配深度转型

在实时支付快速渗透B2B领域的同时，卡组织仍是该赛道的强劲竞争对手。多年来，头部信用卡发卡机构一直试图将消费支付市场的成功经验复制到商业支付领域，但将零售端定价模式平移至B2B场景的难度，远超市场预期。

托马斯分析，零售市场用户虽多，但支付需求高度趋同，要么追求权益、信贷额度，要么追求低成本，且零售场景的支付方式也较为单一，刷卡和现金是主流。而企业端的支付选择远多于个人，可通过自动清算中心（ACH）、实时支付、支票、银行卡等多种方式，其支付决策核心围绕付款时点、折扣、延期付款条款等因素展开。而商业支付有着与零售支付截然不同的成本逻辑、业务流程和价值预期，发卡机构不仅要面对成熟的替代支付方式，还需适配企业财务团队根深蒂固的操作流程。

当然，银行卡在B2B场景中仍具备显著优势。企业可在既定规则内实现预授权金额与实际结算金额的差异化处理，拒付权也为企业提供了强有力的权益保障，从资金管控和风险缓释角度来看，银行卡仍是目前最安全的支付方式之一。但发卡机构若想在商业支付领域扩大市场份额，必须跳出零售端定价框架，采用与B2B价值创造相匹配的定价模式。

托马斯表示，此前Visa和万事达在北美市场的定价规则文档仅有6~7页，如今已扩充至30页左右，新增内容大多是针对B2B交易的细分场景，涵盖车队支付、虚拟卡支付等不同类型，以及新增卡种分级和对应的交换费体系。卡组织的定价策略正日趋精细化，但核心问题在于其无法掌握交易双方的完整信息，不了解交易双方的成本与收益、买方返点比例和收单机构成本。这些新定价方案，本质是在不实际控制最终交易成本的前提下平衡双方收益，核心目标是推动市场对网络的最大化、可持续使用。鉴于卡组织已将B2B业务增长列为核心战略，未来将会持续优化定价机制，实现定价与解决方案价值的精准匹配。

整体而言，2026年将成为美国商业支付行业从理论探索全面走向实践落地的转折之年。AI技术商业化落地、实时支付网络场景扩容、价值导向型定价体系优化，三大力量的交汇融合，将重塑商业支付行业生态，推动企业支付效率、风险管理能力与价值创造水平迈入全新阶段。

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！首图来自图虫创意。

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