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6月23日，审计署发布《国务院关于2025年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告》（下称《审计报告》），在“重大举措审计情况”中，重点审计了工商银行、建设银行、交通银行、中信银行等4家银行落实科技金融政策情况。

审计报告明确指出，上述四家银行科技金融专属产品和服务未精准对接企业融资急难愁盼，“叫好不叫座”。

过去几年，在政策持续推动下，国内银行科技金融业务持续扩容。截至2025年末，国有六大行科技贷款余额合计突破23.3万亿元，年度增速普遍稳定在15%以上。

进入2026年，行业增长势头延续。截至2026年一季度末，工商银行科技贷款余额超6万亿元，建设银行6万亿元，中国银行突破5万亿元，农业银行超过2.4万亿元，交通银行1.7万亿元，邮储银行也超过1万亿。

六大行科技金融贷款余额均在万亿级别，且已披露的数据显示，其中四家一季度环比增幅也都超过10%。

然而，亮眼的规模数据背后，科技金融落地执行的短板与形式主义问题被本次审计全面曝光。

悬空——“创新”没有产生“信用”

《审计报告》提出的第一个问题是：

旨在增强科创企业贷款信用的“创新积分贷”积分悬空。4家银行的126家省级分行未将科创企业创新能力量化积分作为敢认敢贷的依据；642.22亿元贷款发放时未考虑创新积分，仅在事后统计时贴上“标签”。

这个问题直指科技金融的核心理念：“科技创新”本身是否具有信用价值，是否能够成为金融资源。

“企业创新积分制”最初由科技部火炬中心研究制定。随着机构改革，该职能现已整合至工业和信息化部火炬中心。该中心负责顶层设计，制定全国统一的工作指引和评价指标。

例如，该中心发布的《“创新积分制”工作指引》明确了包含技术创新、成长经营、辅助指标等在内的核心评价体系。此外，工信部还建成了“企业创新积分制”服务平台，负责汇集全国企业数据并统一测算积分。

“创新积分贷”是将企业创新积分作为核心授信依据的科技金融专项贷款产品。它旨在解决科技型企业，尤其是轻资产的初创、成长期企业，因缺乏传统抵押物而面临的“融资难、融资贵”问题。

在2025年年报中，工商银行表示：科技金融方面，完善“五专”服务机制，推出“研发贷”“创新积分贷”“颠覆性技术创新专项贷”等特色融资场景。

据报道，截至2025年4月末，工商银行湖北分行“创新积分贷”共导入白名单1260余户，预授信额度60余亿元，有贷户730户，贷款余额30余亿元；太原分行与太原市科技局签署战略合作协议，基于“经营快贷”体系创新推出特色场景融资方案，将评估重点从“看资产”转向“看积分”，从“重抵押”转为“重数据”。截至2025年末，太原分行科技领域贷款余额达153.44亿元。

建设银行在不同地区以多种名称推出了同类产品，比如建行门头沟支行落地了“建银火炬积分贷”，福建省分行推出“科创积分贷”。

交通银行湖北省分行、江苏省分行、河北省分行等均推出“科创积分贷”。截至2025年10月26日，“冀科积分贷”已累计为河北省6800余家科技型小微企业提供创新积分增信服务，为944家企业发放贷款金额超24.9亿元。

中信银行虽未直接命名为“创新积分贷”，但其“火炬贷”/“园区积分贷”核心产品逻辑完全一致——依托“企业创新积分制”量化评价企业创新能力并给予授信。

遍地开花的产品布局与亮眼的区域数据，彰显了银行科技金融的投放力度，但审计结果戳破了行业“虚胖”现状：很多“积分贷”，并没有真正基于创新积分进行授信和放贷，仅停留在产品包装和数据统计层面。

陪绑——“知识产权”的“含金量”大打折扣

《审计报告》指出的第二个问题是：

旨在缓解传统抵押物不足痛点的“知识产权质押贷”产权陪绑。4家银行的478.5亿元贷款中，有101.09亿元已足额提供传统抵押物或无需抵押物。

知识产权质押贷是专为轻资产科创企业打造的融资产品，核心价值是盘活专利、软著等无形资产，替代传统房产、设备抵押物，解决科创企业“有技术无资产、有专利无抵押”的融资困境。

产权陪绑，本质上是在用传统风控逻辑做科技金融，使得产品价值虚化，背离了设计初衷。

从行业整体数据来看，知识产权质押融资规模逐年攀升，势头强劲。根据国家金融监督管理总局披露的数据，2025年银行业金融机构累计发放知识产权质押贷款达2979亿元，累计发放贷款户数28700户。2025年与2023年相比，贷款金额增长了56%，贷款户数增长了33%。

上述四家银行没有单独披露其知识产权质押贷款的数据，但从媒体报道来看，各行都有分支机构推出该类贷款并进行宣传。

例如，自2019年起，工商银行上海分行就将知识产权纳入科技型企业专属授信评价模型，目前使用该模型授信贷款余额超600亿元。2025年7月，该分行推出“工银沪科积分贷”及“工银科技服务应用场景贷”，授信额度达1000亿元。

截至2026年5月末，建设银行珠海分行科技型企业贷款余额超160亿元，本年增速达56%；累计服务科技型企业超2100户，覆盖率超五成。

虚化——“并购贷”没有支持并购

《审计报告》指出的第三个问题是：

旨在支持科创企业扩大协同效应的“科技企业并购贷”协同虚化。4家银行发放的54.37亿元贷款，未起到对成熟期科创企业并购同类企业或上下游企业的支持作用，实为企业股权回购和普通融资工具。

并购对于科创企业而言，不仅是资本层面的操作，更是其跨越发展鸿沟、实现战略跃升的核心路径之一。

2025年3月5日，国家金融监督管理总局宣布启动科技企业并购贷款试点工作。在试点范围内，科技企业进行控股型并购时，最高可获得并购交易价款80%的银行贷款，贷款期限最长可达10年。这大幅降低了科技企业并购的自有资金门槛，同时延长了还款周期，更好地匹配了科技产业投资回报周期较长的特点。

建设银行在2025年年报中披露，把科技企业并购列为并购业务首要支持领域，制定专属服务方案；科技领域并购贷款较2024年增加351.24亿元，在全部并购贷款新增中占比近七成。

据报道，截至2025年9月末，中信银行科技企业并购贷款已投放33单，合计投放金额超55亿元，已在16个试点城市落地业务，试点城市覆盖率超过85%。

然而，这一年多来，究竟有多少贷款以“并购”之名而行，事实上并没有促进产业协同？

名不副实——科技支行无科技特色

《审计报告》指出的第四个问题是：

部分科技金融服务名不副实。4家银行的970家科技支行中，有194家实无科技特色，个别科技支行的科技贷款余额占比远低于非科技支行；4家银行未严格落实对小微型科技企业设置更高不良贷款容忍度的要求，一些科创产品不良率刚到2%或3%即暂停业务。

2025年5月14日，科技部、中国人民银行、金融监管总局等七部委印发《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，鼓励商业银行设立科技金融专门机构，在科技资源密集的地区设立科技支行。鼓励有条件的银行探索较长周期的科技创新贷款内部绩效考核方案，建立尽职免责机制。

而截至2025年5月，全国已设立科技支行2178家。

各家上市银行均高调搭建科技金融专属网点体系。交通银行年报披露，其科技支行和科技特色支行总数突破百家。

中信银行年报披露，截至2025年底，其科技金融重点分行扩展至 21 家，科技金融先锋军支行达到 272 家，12 家支行获得监管认定的科技支行资格，形成了“总分行两级科技金融中心+先锋军支行+科技支行”的立体化服务网络。

而根据《审计报告》，享受“政策红利”的科技支行，很多都名不副实，既没有在投放上下功夫，也没有在风险定价上有所突破。

科技金融需要“新型执行力”

国家审计署如此重视科技金融的“专属产品和服务”，与国家对科技创新的重视一脉相承，而体现在“中央预算执行和其他财政收支”的审计中，则是对财政支持科技金融的落实效果的重视。

近年来出台的多项对科技金融的支持中，都包含着中央和地方财政的支持。比如，2026年1月《关于优化实施设备更新贷款财政贴息政策的通知》规定：

经营主体实施设备更新行动且银行向其发放贷款的，中央财政对经营主体的设备更新项目相关固定资产贷款本金贴息1.5个百分点，按照相关固定资产贷款发放之日起予以贴息，贴息期限不超过2年。将科技创新和技术改造再贷款政策支持的、银行2026年起新发放的科技创新类贷款纳入中央财政贴息支持范围。

针对创新积分贷、知识产权质押贷款、并购贷款等，多个地方政府也出台了专项财政政策。

而“名不副实”的科技金融产品和服务，是在钻政策的空子、浪费财政资源，甚至导致科技金融和科技企业劣币驱逐良币。

《审计报告》对这些“悬空”、“陪绑”、“虚化”、“名不副实”的行为敲响了警钟：要不折不扣地落实科技金融专项政策。

同时，这些现象一定程度上也反映出，落实科技金融政策，除了“力度”之外，还需要系统升级。

虽然各家银行科技金融服务和产品的名称不同，路径各异，但本质上都在需要完成同一件事情：把技术能力翻译成信用能力，把未来价值翻译成风险语言，把传统财务报表看不到的东西，纳入风险识别体系。

未来评价一家银行科技金融做得好不好，最重要的指标或许不应该只是贷款余额和增长速度。

更值得关注的是：有没有建立不以抵押物为核心的信用评价体系？有没有能够识别技术价值的数据模型？有没有真正理解产业和技术路线的人才队伍？有没有能够落地的尽职免责机制？有没有能够协同分担创新风险的制度安排？

这些能力，才是真正的科技金融基础设施。

科技金融不是放松风控，而是重构风险定价，并获得与新型风险定价体系相匹配的监管改进。惟其如此，政策的落地，才不会停留在态度和形式上。

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