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今年7月，众邦银行被接管，行业大哗。窃以为，民营银行最大的隐患，就是“民营”。

股东，是银行底层的风险防线。

1、

银行体系内占绝对主导地位的国有大行，中央汇金和财政部掌握大多数股份；作为中流砥柱的股份行和头部区域行，大股东也基本都是地方政府和央国企。

以上，决定了——大中型银行，背后有国家信用的背书，它们能够稳健发展、跨越周期。

但民营企业呢？

2025年末，中国商业银行整体资本充足率为15.46%，国有大型银行普遍超过16%，而19家民营银行的资本充足率不到13%，在所有银行类型中垫底。差距不止于此，同期民营银行不良贷款率为1.68%，高于1.50%的行业均值。

2、

2014年启动试点以来获批的19家民营银行，主要股东为民营企业，这在制度设计上是为了引入市场化机制和产业资源，但长期去看，民营企业自身的抗周期能力，远不如国资。

2026年7月3日，众邦银行因"严重信用风险"被接管，而其六家发起股东中，四家存在被执行人记录。

但众邦银行并不是股东出险的孤例。

吉林亿联银行原大股东中发集团，因涉房地产企业债务累计涉案金额近200亿元；江西裕民银行原大股东正邦集团同样深陷债务危机，2024年8月由南昌金融控股接手30%股权；锡商银行第一、第二、第七大股东先后爆发严重债务危机......

当然，也有好的案例。

比如苏商银行，虽然股东苏宁早已出险，但其依然保持了稳健的独立经营。如WZ、网商，因为股东实力强大，掌握金融生产资料，遥遥领先。

3、

一个趋势是：民营银行的民营股东出险后，解决方案恰恰是引入国资。

2024年8月，南昌金控受让正邦集团所持裕民银行30%股份，后续国资增持，合计持股升至近60%；2024年11月，三家安徽地方国企一次性受让新安银行51%股份，实现国资绝对控股；2025年4月，无锡国联集团受让锡商银行25%股权，成为第一大股东；亿联银行也传出吉林地方国资即将接盘的消息。

两年间，至少四家民营银行的大股东从民营企业变更为地方国资。

从数据看，民营股东为银行带来的，不只是资本补充的脆弱性，还有治理层面的隐患。

股权高度集中于少数民企股东，一旦股东自身出现问题，董事会的决策功能就会瘫痪。更有甚者，银行会沦为民营大股东的提款机，视线离开民营银行，看向更大的城商行。

比如曾经的某商银行，由某天系控制，15年间通过209家空壳公司违规占用银行资金1560亿元并全部沦为不良；还有某大，曾以 36.4% 持股控股盛京银行，通过派驻高管架空风控，形成巨大的关联风险敞口......

监管层面对此并非没有预警和措施。

银保监会（现国家金融监督管理总局）自2020年起持续开展银行保险机构股权和关联交易专项整治，重点查处"资本不实、股东不实"及股东占款问题。2021年累计披露124名重大违法违规股东。但制度约束能在多大程度上抵御股东自身的周期性风险，仍是悬而未决的问题。

但是，在巨大利益面前，永远不缺少铤而走险者。

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！首图来自图虫创意。

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