本文共字，预计阅读时间。

一、中国小微金融的"双极"样本

中国的小微金融版图上，浙江与江苏是两个绕不开的坐标。前者以台州"小微三杰"（台州银行、泰隆银行、民泰银行）加上互联网原生银行——网商银行，构成了中国最具代表性的"民营小微金融生态群"；后者以常熟农商行为代表的苏南农商行群体，走出了一条"IPC技术本土化+信贷工厂标准化+平台线上化"的差异化路径。

截至2026年一季度末，全国普惠小微贷款余额已达38.8万亿元，七年翻超三倍。但规模的狂飙背后，行业正经历深刻的结构性转折——2026年5月，金融监管总局首次取消硬性增速考核，十六字方针"稳投放、优结构、提质量、可持续"正式宣告小微金融从"规模竞赛"进入"质量驱动"阶段。在这一历史性拐点上，回溯浙苏两大流派的小微模式，辨析其异同、审视其困局、探寻其出路，既是必要，也是紧迫。

二、浙江城商行小微模式：台州"三杰"的基因、实践与分化

（一）台州银行："小微之王"的"四化"逻辑

小微模式的核心架构。

台州银行1988年以10万元资本金、6名员工起家，36年坚守小微定位，至2023年末资产规模突破4024亿元。其核心竞争力，笔者概括为"四化"：行业化、村居化、平台化、生态化。

行业化，即打造"行业专家银行"。台州银行将客户经理分为行业客户经理与村居客户经理两类，前者长期深耕某一细分行业，已覆盖建筑、模具、塑料、服装、瓜果等50余个细分行业。以"追着瓜农放贷款"闻名业界的北洋支行瓜果行业部为例，2023年客户经理足迹遍及15省，行程超8万公里，为400多户瓜农授信超1亿元。

村居化，即深扎村居推进"整村授信"。"共富卡"已覆盖有效村13353个，授信金额超1000亿元；"扫码贷"让农户"点外卖一样贷款"。

平台化，即"生意圈""生活圈"双轮驱动。前者为小微企业免费提供线上经营平台，已入驻1.44万家核心企业；后者赋能村居商户新零售，吸引近15万家商户入驻。

生态化，即构建"小微+"综合服务方案，融合金融与非金融，打造"更懂客户需求银行"。

风控技术：台州银行的"三看三不看"——看人品、看产品、看现金流，不看报表、不看抵押、不看规模。

当前困境。 2025年前三季度，台州银行营收84.32亿元，同比下滑11.44%，为近十年同期首次负增长；净利润29.04亿元，同比骤降22.59%。其根源在于：

一是业务结构高度集中于存贷款，利息净收入占比高达87.4%，非息贡献极弱；

二是贷款高度集中于制造业和批发零售业（合计近60%），周期敏感性强；

三是"人海战术"成本刚性——1.2万名员工，员工费用占营收近30%，远超同业15%-20%的平均水平；

四是净息差从2018年的5.24%持续收窄至2025年的2.53%。

（二）泰隆银行：从"三品三表"到"社区化"深耕

小微模式的核心要素。

泰隆银行1993年成立，2024年末总资产4559.86亿元，所有者权益近360亿元，是台州"三杰"中资产规模最大的一家。其最著名的三大法宝：

• "三品三表"：看人品、产品、押品，查水表、电表、海关报表。实质是将非标准化"软信息"转化为可交叉验证的信贷判断依据。
• "两有一无"：有劳动意愿、有劳动能力、无不良嗜好，大幅降低信贷门槛。
• "社区化"商业模式：全行1.2万名员工中约50%为客户经理，按"责任田"网格化布局，每位客户经理有自己的"包干区"。"沾泥带土"的信贷文化让银行能够动态把握客户经营及家庭状况等"软信息"。

在风控文化上，泰隆构建了"宽严相济"的机制：一方面坚持"四眼原则"等信贷调查要求，赋予一线充分决策权；另一方面设置科学的不良容忍与"尽职免责"机制——近三年90%的信贷业务在支行审批完成，尽职免责业务占全部不良业务的80%以上。

当前困境。 2025年泰隆银行归母净利润同比增速仅1.04%，营收利润双承压。与台州银行相似的"人海战术"成本问题突出：2025年收入成本比43.34%，人均创利仅38.36万元，远低于宁波银行的118.01万元和杭州银行的129.24万元。2025年末，该行还被央行开出715万元罚单，合规压力不容忽视。

（三）民泰银行：最沉默的"第三杰"，隐忧最深

小微模式概览与困境。

民泰银行1988年由温岭城市信用社转制而来，2025年末资产规模刚过3000亿元——在三杰中最小的。其"九字诀"风控方法（看人品、算实账、同商量）虽也有特色，但品牌存在感远逊于前两者。

从数据看，民泰银行的处境最为艰难：2024年净利润同比下滑15.20%至12.46亿元，不良率虽维持在0.94%，但关注类贷款余额从2022年末的13.77亿元激增至2025年3月末的47.17亿元，翻了三倍多。拨备覆盖率连续三年下降至137.24%，已低于150%的行业舒适线。收入成本比高达53.54%，在三杰中最高，人均创利仅14.06万元。

笔者以为，民泰的困境是三重叠加的结果：其一，资产端定价能力不足、风险成本控制偏弱；其二，跨区经营迟缓，仍以台州为大本营，网络辐射力有限；其三，数字化转型投入大、见效慢，3000亿量级的银行面临"数字化转型投入产出比"的尴尬——不投等死、投了找死。

三、江苏农商行小微模式：常熟银行的"苔藓哲学"

（一）"常银微金"的三级跳演进

与台州"三杰"的民营基因不同，常熟农商行是从农村信用社改制而来的县域农商行。2008年引入德国IPC微贷技术，成为其命运转折的关键节点。此后十七年，常熟银行完成了小微金融的"三级跳"：

第一跳（2008-2013）——IPC技术本土化。 以"真人真事真交易"为内核，客户经理依靠"手摸、眼看、口问"进行贷前尽调，手工完成不对称偏差分析，解决"不会贷、不敢贷"难题。

第二跳（2013-2018）——信贷工厂标准化。 拆分为贷前调查、审批、放款等环节，实现流水线分工，人均管户数提升3倍。

第三跳（2018至今）——移动平台数字化。 上线MCP移动贷款平台，构建大数据风控系统，贷后检查从数小时缩至3分钟，线上审批占比超30%，最快10分钟放款。

（二）核心特征：六个关键词

①IPC技术内核：常熟银行始终坚守IPC的"软信息不对称偏差分析"方法论，客户经理必须走进客户生活圈，了解口碑、观察家庭环境与邻里关系。"报表会骗人，但生活痕迹很难造假"——这套"望闻问切"四步工作法，构成不可复制的风控壁垒。

②"苔藓哲学"：董事长薛文将其归纳为"择隙而生、向小而深"。2025年末个人经营性贷款余额943.05亿元，占个人贷款的68.8%；户数32.21万户，户均贷款不到30万元；100万元以下贷款户数占比超过94%。

③高息差领先：2025年净息差2.53%，2026年一季度2.50%，连续十年位居A股上市银行首位。其根源在于资产端定价能力（贷款收益率5.18%）与负债端成本管控（存款成本率1.88%）的双重优势。

④"铁脚板"网格化："飞燕专员"深入村居社区网格，172名专员沉入247个村（社区）。客户经理长期驻扎基层、按季度走访，将服务触角延伸到毛细血管。

⑤财富管理第二曲线：财富管理升格为全行"一号工程"，2025年手续费及佣金净收入暴增332.12%至3.60亿元，贵金属资产从近乎为零跃升至1.28亿元。

⑥科技赋能"人+机"：已构建OCR、RPA、知识图谱、智能外呼等AI能力体系，本地化部署DeepSeek和千问3等大模型，投产六大模型助手。但始终强调"科技不能替代人，服务不能完全标准化"。

（三）隐忧渐显

经营贷收益率下行：普惠小微贷款利率持续走低，部分区域小微经营贷利率已逼近3%。

不良抬头迹象：个人经营贷不良率已现结构性分化，50万-100万元区间贷款风险暴露明显。2026年一季度，零售及个人经营贷增速已主动放缓至1.2%。

人均效率偏低：2025年人均创收155.28万元，在上市银行中仅列倒数第二，"铁脚板"模式的人力刚性成本不可回避。

区域经济依赖：高收益本质上建立在苏南县域经营活力之上，一旦区域产业景气度放缓，经营贷风险可能同步上升。

四、浙江网商银行：数字原生派的"新310"革命

（一）模式演进：从"310"到"新310"

2015年成立之初，网商银行提出了"3分钟申请、1秒放款、0人工干预"的"310模式"，以技术替代物理网点，成为国内第一家"云上银行"。2025年十周年之际，网商银行提出"新310"：360度感知用户、1对1专家服务、0延时实时交互。

这一升级的本质，是网商银行从"纯线上信贷工具"向"小微AI经营伙伴"的战略跃迁。用董事长金晓龙的话说，目标从"解决融资"延展到"成为千万小微企业的AI CFO"。

（二）技术能力矩阵

大山雀系统：国内首个将卫星遥感技术运用于农村金融的系统，通过分析卫星图像评估农户耕地情况和收成，已服务181万农户。

大雁系统：将图计算运用于供应链金融，已累计服务超2100万家链上小微企业。

AI信贷专家：审批效率提升约7倍，与人工专家的审批一致率达到90%以上，全流程在线AI信贷额度可做到300万元。

布谷鸟系统：智能普惠理财系统，帮助合作银行理财产品平均收益率较市场同类高出13个基点。

农小宝：国内首个AI农事助手，可拍照查病虫害、查询天气、获取农技指导。

（三）数据表现与隐忧

2025年末，网商银行资产总额首次突破5000亿元大关（5045.88亿元），综合金融服务客户数达7722万户，AUM突破1.2万亿元。全年实现净利润32.93亿元，同比增长4%。不良率从2.30%压降至2.19%，拨备覆盖率提升至240.68%。

但其发展并非一帆风顺。2025年营收205.63亿元，同比下降3.52%，为成立以来首次负增长；不良率仍显著高于传统银行（台州银行1.09%、常熟银行0.75%），长尾客群的高风险特征客观存在。2024年信用减值损失高达120.6亿元，印证了高速扩张期沉淀的信用风险仍在消化中。

五、浙苏小微模式的系统比较

（一）共同基因

战略定力：台州三杰坚守小微定位三十余年不动摇，常熟银行从2008年引入IPC技术后"一张蓝图绘到底"，均展现出极强的战略韧性。

下沉密度：无论是台州的村居化、泰隆的社区化，还是常熟的"铁脚板"网格化，都强调在地化的高频交互。

软信息风控：台州的"三看三不看"与常熟的"不对称偏差分析"，本质都是将信贷决策建立在"人和事"的真实判断而非机械化的报表数据上，殊途同归。

（二）深层洞察

第一，台州三杰与常熟农商行最大的不同，在于"人"的密度与"系统"的密度之间的权衡。 台州银行1.2万名员工服务4000亿资产，常熟银行员工约1500名（客户经理团队）服务4000亿资产——前者靠人的广度覆盖小微，后者靠IPC+信贷工厂的标准化系统实现规模化。这种差异的背后是发展路径的不同：台州三杰是"先有人再有系统"，常熟银行是"先有系统再有人"。

第二，网商银行与传统银行存在本质性的"隔代鸿沟"。 网商银行没有物理网点、没有客户经理、没有抵押物要求，用AI和大数据完成了对传统小微服务范式的根本性解构。但其2.19%的不良率也说明了"技术替代信任"的代价——高覆盖对应高风险，这是数字普惠金融的"阿喀琉斯之踵"。

第三，台州三杰内部已出现明显的"马太效应"。 台州银行和泰隆银行资产4000-4500亿元量级，而民泰银行仍在3000亿元门槛徘徊；台州银行和泰隆银行不良率1%出头、利润尚可，而民泰银行关注类贷款翻倍、拨备率逼近监管底线。"三杰"之名，已然是一个历史符号而非现实格局。

六、小微金融的未来出路

（一）政策环境的范式转换

2026年无疑是小微金融的分水岭。金融监管总局《关于做好2026年小微企业金融服务工作的通知》首次取消硬性增速考核，代之以"稳投放、优结构、提质量、可持续"。同时明确大行承担"补短板"职能（向中西部和县域薄弱地区倾斜），地方法人银行"坚守服务中小企业"定位。这一政策的深层含义是：终结了持续数年的"大行过度下沉导致市场扭曲"的格局，为中小银行留出了差异化的生存空间。

（二）五大核心出路

出路一：从"人海"到"人+数"的效率革命。

台州三杰以"人海战术"起家，但人均创利14-38万元的现实决定了这一模式的不可持续。破局的关键不在于抛弃人力，而在于用数字化工具赋能人力——将"铁脚板"积累的软信息转化为结构化数据，将行业专家的经验提炼为可复用的风控模型。常熟银行"三级跳"的启示在于：IPC技术可以迭代、信贷工厂可以标准化、移动平台可以实现规模效应——但核心是对"真人真事真交易"的坚守不能丢。科技是能力，不是目的。

出路二：深耕产业链金融，从"给钱"到"赋能生意"。

台州银行的"生意圈"平台、常熟银行的"352"科创服务理念（30%信贷+50%股权撮合+20%政策对接），共同指向一个方向：未来的小微金融不是"贷款为中心"，而是"经营为中心"。银行要成为小微企业的"生意伙伴"而非"放贷者"——帮客户管采购、管库存、管销售、管财税，在生态中自然嵌入金融服务。

出路三：探索AI驱动的"新小微风控范式"。

网商银行"新310"的实践指明了方向：AI可以读研报、看产业链、核实经营情况，审批效率提升7倍、专家一致率达90%以上。微众信科等征信科技企业也在用"税票防诈引擎""AI指标衍生Agent"等技术重构风控流程。但笔者需强调：AI是小微金融的"放大器"，不是"替代者"。纯技术手段无法理解"人品"和"口碑"，3分钟放款的便利性背后是2.19%的不良率。未来最优解是"AI+人"的混合模式——AI负责效率（尽调、审批、预警），人负责判断（行业、人情、底层逻辑）。

出路四：构建"第二增长曲线"，摆脱息差依赖。

台州银行利息净收入占比87.4%、常熟银行正在将财富管理升格为"一号工程"、泰隆银行开始"模式输出"——这些都指向同一个战略判断：在低利率时代，单一依靠息差的生存模式已经走到尽头。普惠财富管理、综合金融服务、科技金融、绿色金融都是值得深耕的方向。常熟银行贵金属业务从零到1.28亿元的爆发式增长，证明了县域小微客户对综合金融服务的巨大潜在需求。

出路五：差异化定位，打好"本地化+专业化"两张牌。

2026年新政明确了大行"补短板"、小行"守主业"的差异化分工，这对中小银行是制度红利。台州三杰应继续发挥"懂产业、懂行业、懂人情"的地缘优势，在细分行业做深做透（如台州银行的泵与电机行业、瓜果行业）；常熟银行应坚守IPC+"苔藓哲学"，在苏南县域构建不可复制的生态壁垒。笔者始终认为，小微金融的核心竞争力，不是规模和价格，而是"信息对称性"和"信任密度"——这是大行无法用资金成本和科技投入换来的护城河。

回望浙苏两省的小微金融实践，台州"三杰"是"信任本位"的代表——用三十年的地缘人缘沉淀，以人的密度对抗信息不对称；常熟银行是"技术与制度协同"的代表——用IPC技术+信贷工厂+数字化实现小微金融的规模化、可复制化；网商银行是"技术颠覆"的代表——用AI和数据重新定义小微金融的效率边界。

但无论哪一条路径，今天的它们都站在同一个十字路口：规模增速放缓、息差收窄、大行竞争、监管范式转换。真正决定未来格局的，或许不是谁的技术更先进、谁的规模更大，而是谁能更早地找到"效率、风险、温度"三者之间的动态平衡点。

小微金融从来不是一场百米冲刺，而是一场需要耐力、智慧和定力的马拉松。跑得快的未必能跑得远，但跑得稳的一定能穿越周期。

[Source]

本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！

本文为作者授权未央网发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！

本文版权归原作者所有，如有侵权，请联系删除。