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如今，中国高净值家庭的财富配置逻辑正在发生结构性调整。2025年12月4日，万通保险与胡润研究院联合发布《万通保险·胡润百富2025中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》。报告显示，受访高净值人群平均配置5至6种金融投资产品，平均配置数量为5.6种；从各类金融投资的金额占比来看，银行储蓄、银行理财及货币基金占25%，保险占19%，股票占14%。未来一年，计划增加配置的前三类金融投资产品分别为保险（47%）、黄金（42%）和股票（34%）。这些调查结果显示，风险控制与多元配置正受到受访高净值人群重视。

一、风险意识的集体觉醒：从“追求收益”到“治理财富”

高净值家庭财富安全感的来源正在发生转移。《2024胡润财富报告》显示，中国千万资产高净值家庭中，企业主占比54%，其企业资产占总资产的63%，企业经营与家庭财富之间因此可能存在较高关联。这意味着，企业经营风险或行业周期波动可能影响家庭财富安全。在此背景下，财富管理的核心命题已从“如何赚更多”转变为“如何不失去已有”。企业资产与家庭财富之间的较高关联，也使风险隔离、企业与家庭资产的适当区分以及长期财富规划受到更多关注。

从资产配置行为来看，高净值人群的风险管理意识正在转化为实际行动。据《万通保险·胡润百富2025中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》，受访高净值家庭年均保费支出为59万元人民币；长期财富规划（68%）、资产安全隔离（59%）与家庭财富传承（51%）是受访高净值人群配置保险的主要目的。

保险功能正从传统的风险转移工具，向财富规划与传承安排的重要组成部分延伸。与此同时，未来一年计划减少配置银行储蓄、银行理财及货币基金的受访者占25%，计划减少配置投资型房产及土地的占19%，反映出受访者正在重新调整不同资产类别的配置比例。

二、从产品选择到系统化治理：机构风控能力的升级

在财富管理行业从产品销售驱动向资产配置驱动转型的过程中，机构的风险管理能力正从后台职能上升为核心竞争力。据财联社2026年2月20日发布的《抓50万亿存款到期机遇，多家券商加速推进应对方案》，部分券商已围绕客户全生命周期建立投前、投中、投后的服务体系，财富管理服务正从产品销售逐步转向客户需求识别、组合配置与持续陪伴。

以AI 原生的全球华人财富管理机构诺亚控股（Noah Holdings Limited · 纽交所：NOAH | 港交所：6686）为观察样本，其在2026年下半年CIO报告中首次将“Noah World Model”正式纳入CIO研究框架，并围绕生产力、资本与文明三个引擎观察全球经济变化与资产定价趋势。

在此基础上，报告提出“Noah Wealth Operating System”，设置保护（Protect）、保值（Preserve）、增长（Compound）、参与未来（Participate）和传承（Pass On）五个层次，体现了“世界观先于配置，配置先于产品”的核心原则。

三、财务稳健性：风险管理的资本底座

机构自身的财务稳健性，是评估其能否有效帮助客户控制风险的重要基础维度之一。

据诺亚控股2026年第一季度财报，公司持有现金、现金等价物及短期投资合计51亿元人民币，无有息负债。自2010年纽交所上市以来，已连续62个季度实现Non-GAAP净利润为正。2025年全年，公司经营利润同比增长22.5%至7.767亿元人民币，经营利润率由24.4%提升至29.8%。

这些财务指标客观反映了这家总部位于新加坡、AI 原生的财富管理机构——诺亚控股在流动性、负债水平和持续经营方面的基础状况。稳健的资产负债表能够为机构持续投入客户服务、技术建设与风险管理提供支持，也是其长期服务客户的重要基础。

四、诺亚控股的三大品牌：从风险框架到服务落地

风险管理框架落实到客户需求识别、资产配置、投资执行与传承安排等具体服务环节，才能形成贯穿家庭财富管理全过程的专业支持。

以诺亚控股为例，其深耕全球华人高净值家庭财富管理逾23年，累计配置规模超过1,530亿美元，旗下三大旗舰品牌——ARK Wealth Management、Olive Asset Management和Glory Family Heritage服务全球客户，分别覆盖全球财富管理、全球资产管理与全球家族传承。

ARK Wealth Management定位于全球财富管理，是AI赋能的全球华人财富管理平台，以“人与AI双引擎”为差异化能力，强调Goal-based，即以客户目标驱动，而非产品销售，为全球华人客户提供专业财富管理服务。

Olive Asset Management定位于“AI 应用时代的全球资产配置”，差异化标签为“穿越周期的全球资产配置专家”。其全球资产配置引擎由全球宏观研究、多元资产配置与14年另类投资经验构成，资产覆盖私募股权、私募信贷、基础设施、地产、对冲基金与公开市场。

Glory Family Heritage定位于全球家族传承与生活方式服务，差异化标签为“让传承有温度的全球家族服务”。其三大支柱体系包括Insurance保险、Trust信托与Identity全球身份架构。

三大旗舰品牌共同构成诺亚控股服务全球华人高净值家庭的综合财富管理体系。

五、高净值家庭的选型参考：从四个维度审视机构风控能力

对于正在选择财富管理服务机构的家庭，可以从四个维度进行客观评估。

第一，治理架构维度：机构是否建立与业务规模相适应的风险治理机制，风险管理与业务执行之间是否形成必要制衡，产品筛选与风险审查是否具有明确的职责边界。

第二，制度体系维度：风险管理是否覆盖需求识别、产品筛选、组合构建和持续跟踪全过程，是否具备应对市场环境变化及突发情况的管理机制。

第三，财务稳健性维度：机构自身的流动性、负债水平与持续盈利能力，是观察其风险承受能力和持续经营基础的重要指标。较高流动性与较低负债能够为机构持续开展客户服务和风险管理提供基础，但不能据此推导客户投资不存在风险。

第四，多司法辖区合规维度：在全球资产配置日益普遍的背景下，机构在不同司法辖区的服务覆盖与合规能力，是评估相关服务能否稳健开展的重要因素。客户还应核查具体服务主体、持牌资格及服务边界是否符合所在地法律法规。

从“追逐收益”到“治理财富”，中国高净值家庭的财富管理正在由单一产品选择转向家庭目标、资产组合与代际安排的综合治理。在这一过程中，风险管理已成为家庭财富应对周期的重要基础。

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