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高度依赖高息业务和流量倒卖的中小平台正加速出局。当行业收缩期来临，中小助贷平台流动性紧张，头部平台此前的导流服务费、保证金和押金，正变得愈发难以回收。

业内人士透露，初步统计发现，今年起助贷行业内因“导流服务费结算、保证金和押金退还”的纠纷数量呈上升态势。

有意思的现象是，助贷平台与助贷平台之间的纠纷似乎没有情面可以讲，一般直接采用司法查封冻结诉讼等强力回款措施。

而资金方通常需要维护脸面，也有更多的考量，一般不想与助贷平台撕破脸诉诸公堂。有的是实在盖不住了，才会采取司法措施，而且动作一般也非常靠后，晚于助贷机构之间的司法动作，原因是内部厘清责任非常冗长。

头部平台加大导流费等回款力度

某助贷平台6月出事儿后，引发行业震动。今年6至9月，上海淇毓、上海敏憧、上海持丹先后起诉该助贷平台及其关联方，要求尽快回款。具体案件如下表所示：

三起案件的密集开庭，折射出助贷机构之间在行业收缩期的利益博弈已到了白热化程度。中小平台倒下后，此前的导流费结算、保证金退还等遗留问题集中爆发，合作方纷纷通过司法途径抢夺回款先机。

业内人士透露，目前部分头部助贷平台加大了“导流费、保证金”的回款力度，不仅通过日常的催告，也通过司法手段加速各类导流服务费、保证金的回收。

一些头部平台具有完备的合同管控流程和较强势的市场地位，即使在当下的市场环境下，依然拥有足够的话语权。在助贷新规名单制管理下，头部平台更是获得了选择资金方的主动权，对下游中小合作机构的约束力进一步增强。

比如，上海的某家金融科技平台，此前因服务合同纠纷起诉“陕西大秦丝路融资担保有限公司”，通过司法手段查封、扣押冻结被告融资担保公司银行存款1781.22万元，后期双方和解后才撤诉，解除对其财产的查封、扣押。

此外，头部平台对中小平台的处理上，反应更快，也更不讲情面。某优品在欠薪倒闭前，在行业各家机构还没有怎么采取动作时，头部平台已经早早出招，通过司法措施加速回款进度。

这表明，头部平台的风险预警机制和司法响应速度远超行业平均水平，在合作方出现风险苗头时便能迅速启动资产保全。

催款新措施：限制消费令

今年部分助贷机构也收到了“限制消费令”，这一此前多用于失信被执行人的措施，正在成为助贷行业催款的新工具。

6月，广州中院对上海即科智能技术集团有限公司及其法定代表人程士雷下发限制消费令，禁止其乘坐G字头动车、飞机、列车软卧、旅游、度假及购置不动产等。起因是即科公司与广东南粤银行的合同纠纷，执行标的高达3.42亿元，因迟迟未履行而被强制执行限制消费。

3.42亿元的执行标的在助贷行业纠纷中并非孤例，但限制消费令的适用标志着司法催收手段正在升级。对于被限制消费的助贷机构而言，法定代表人个人出行和消费受限，将直接影响其正常经营活动和融资能力，倒逼其加速履行还款义务。

从业务链条来看，当前纠纷主要集中在两个环节：头部助贷平台与中小助贷平台之间的导流费结算，以及融资担保公司与资金方之间的保证金退还。

在导流费环节，头部助贷平台导流客户给中小助贷平台，因部分机构有账期，导致行业收缩期中小助贷平台流动性紧张，无法足额清偿对头部助贷平台的应付导流服务相关费用。

多层分销模式被禁后，此前的账期结算机制面临重构，但存量纠纷仍在持续释放。

在保证金环节，融资担保公司缴纳保证金给资金方，为助贷业务提供增信并分期收取担保费。借款人逾期后担保公司履行代偿责任，再通过催收、诉讼等向借款人追偿代偿款、剩余担保费及违约金。

虽然很多融资担保公司实质上是通道，但资金方担心合作的助贷平台撑不住，便想方设法延后退还保证金给融资担保公司。

某助贷方人士直言，“资金方店大欺客，明明没有暴雷，各种传闻就把我们的保证金扣押了，不按照合同退还，我们不得已将采取法律措施。”

事实上，随意扣押保证金不仅不合理，也违反合同。在助贷新规要求银行承担主体责任、实行名单制管理的背景下，资金方与合作机构之间的信任关系正在经受严峻考验。

行业出清尾声

回顾这一波风险出清，几个趋势已经清晰可见。

第一，小型助贷平台被头部助贷平台追着要导流服务费并诉诸法律措施时，就该提前风险预警。应看清形势，这并不是个别纠纷，以免延误最佳撤出和催款时机。

第二，当前部分中小助贷平台还存在大量未结清的款项，但自身资产用于应对资金方的代偿都有压力，因此大家进入抢收阶段，大鱼吃小鱼，但最后可能“渔夫”一网收。

第三，资金方担心合作助贷机构出现问题，扣押合作项目中对应融资担保公司的保证金，这是不合理的，也违反基本的行业互信。在新规要求银行实行名单制管理和终身追责的压力下，资金方的风控焦虑可以理解，但以违约方式应对风险，只会加剧行业信任危机。

从宏观数据来看，2025年消费金融公司全年发放个人消费贷款5.24万亿元，行业总资产规模达1.48万亿元，消费金融渗透率提升至28.5%。行业整体仍在增长，但增长结构已发生根本性变化——头部机构凭借技术、数据和合规优势持续扩大市场份额，而中小机构的生存空间被持续压缩。

目前整个行业的互信环境恢复还在路上。2026年9月30日《金融产品网络营销管理办法》正式施行后，助贷行业的业务模式将面临根本性重构。对于存活下来的机构而言，如何在合规框架下重建行业互信、探索可持续的盈利模式，将是比“抢收”更重要的命题。这一波风险出清，可能真的进入最后阶段了。

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！首图来自图虫创意

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