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开放还是封闭

娄建勋表示，越过每间银行的大理石柜台，你会发现，银行和互联网企业一样，经营的都是信息。只不过银行获取用户信息的渠道来自线下门店，互联网企业则在网上。因此，一个拥有完整大数据的互联网企业，则必定拥有一个高水准的信用评级体系。

目前，小微金服的小额贷款业务全部仰仗阿里平台的大数据，而后者正在成为前者发展的瓶颈。

一位在淘宝做大码女装生意的卖家表示，夏季其每日流水6万元，从阿里最多能贷款6万元，随着秋冬客单价升高，日流水可到10万元，阿里提示他最多可贷款10万－12万元，而在“双十一”前夕，系统提示卖家最多可贷款20万元。

在阿里借贷，有一个重要的规律——商户可贷款的最高金额往往不超其两日的日交易额。根据淘宝的固定交易流程，所有的卖家都有7天－15天的交易流水被扣在支付宝中。等于说，当阿里金融向卖家放款时，其实足够的还款资金早已到位。

一位传统金融人士表示，淘宝目前的贷款方法像是银行的应收账款抵押贷款，而非完全的信用贷款。

仁和智本资产管理集团合伙人陈宇称，阿里小贷的坏账率约0.78%，低于商业银行的平均水平。但这并不代表其风控能力好，而是其本身做的就是低风险的生意。陈宇称，阿里金融目前更像是互联网金融的初级阶段。

一位小微金服内部人士透露，淘宝目前500万商户，阿里小贷仅对其中十分之一的商户放贷了，还有空间，但淘宝的贷款规模终究有限，今天的低风险客户已被过度营销，而高风险客户带来的财务不良率已经比较夸张了。

上述金融人士称，互联网小额贷款还面临一个问题：小微贷款的定价问题，不同客户的利率怎么来定价？他认为，目前民间小贷公司的定价过于随意，应统一。

一位从银行转型互联网金融创业的人士表示，阿里目前掌握的以交易数据为主，并且是单一网站的交易数据，非真正意义上的大数据，这使得阿里无法跳出阿里电商平台，向其他企业放贷。在中国，有5000万家中小企业，淘宝约占十分之一。

在小微金服内部有一个“数据车间”，负责汇总并分析商户在淘宝上留存的数据，包括交易增长与波动率、店铺星级与流量、广告投入、社区行为等。这些数据被打包进阿里所开发的数百个模型中，包括客户分层模型、收入预测模型、破产概率模型、风险预警模型等，由模型来自动分析、自动放贷。

娄建勋称，要解决一个命题，如预测淘宝卖家从开始到未来的曲线，就需要建构192个数据模型。这意味着，若向外拓展，其“数据车间”的能力亦要同步获得提升。

彭蕾称，在没有找到更好的方法之前，我们不会把小贷的应用场景拓展到其他领域。

人人贷CEO李欣贺表示，目前整个互联网金融行业对大数据的运用都处于初级阶段，通过大数据无法完全控制风险，通过单一的交易数据更无法控制风险。

P2P是目前互联网金融行业中风控难度最大的业务。而人人贷的坏账率却一直保持在0.9%左右，其核心在于，采用了和传统金融类似的贷前、贷中、贷后管理体系，通过线下上千人的团队去实地审核以及进行严格贷后管理，严格控制资金流向、放贷范围和金额。人人贷平均信贷额度5万元左右，审核员一天处理5个－10个贷款申请。

小微金服的小贷团队也有这样的管理体系，不过贷前＋贷后仅30人左右，催收业务基本全外包给了十几家公司。

黄浩称，银行在信贷业务浸淫多年，掌握了绝对的话语权。大中型公司客户信贷业务几乎没有互联网企业染指的机会。倒是信用卡业务和个人消费贷款方面，如果互联网公司取得牌照，或许会带来新的业务机会，但是，完全依托网络数据的信用模型能否有效控制不良贷款率，还需要经受市场检验。

一位光大银行表示，未来阿里金融的核心是风控，因为银行竞争的核心就是风控。银行这么多年的风险控制，并不完全是基于数据，还有对不同行业的经验处理，不同行业如何分配贷款是非常复杂的体系，比如有背景性数据和软性非结构化数据，还有交易量和流水量结构化数据等。

阿里及小微金服内部，则更相信依托大数据建立的信用体系。现在的问题是阿里的数据确实有局限性。对比百度和腾讯，前者基于搜索拥有大量不同行业的企业数据以及用户行为分析数据，后者拥有社交关系链数据以及电商数据，从某种意义上来说，这些数据所覆盖的人群比阿里的要广泛、全面。

“但是，百度数据背后没有账户体系，价值不大。而腾讯，其数据呈现是聊天记录，你能根据聊天记录或是微信语音给人贷款吗？”

一位阿里金融内部人士称，阿里数据比腾讯的社交网络数据和百度的搜索数据更具商业价值，但阿里也想跳出交易数据，拓展全网数据。比如积极发展来往，收购高德地图、新浪地图等，都是其数据战略的一部分。

天云大数据CEO雷涛表示，现在太多的数据是孤立的。包括腾讯、阿里，形成的是一个个信息孤岛、数据孤岛。

2013年11月中旬，在阿里金融的一个小型讨论会上，一位支付宝员工展示了一张手机屏幕截图，截图是一个网站无线端的付款界面，在供用户选择的支付方式中，腾讯的微信支付排在了第一，之后是银联在线支付，再之后才是支付宝。

有人问：“可以把支付宝排在微信支付前面吗？”紧接着，有阿里员工感叹，移动互联网把支付宝的生意变成了小生意。支付宝曾经在第三方支付市场中一家独大，而目前在移动端，微信支付携微信3亿用户诞生，给其带来极大压力。

为了应对竞争，阿里集团采取的措施有：通过淘宝屏蔽微信二维码；商城挂二维码图片要被处罚；关闭手机淘宝的微信通道。而在2013年11月底，支付宝官方宣布支付宝在PC端原有的免费转账额度将取消，按每笔交易收费。

该决定公布之后，在内部就遭到了部分员工的反对。一位阿里巴巴员工称，不靠产品体验而是简单地靠政策来驱动用户，不是互联网应有的做法。

一位阿里员工表示，彭蕾2012年曾在内部感叹，支付宝诞生于互联网，如今她越来越恐惧支付宝泯灭了互联网精神，变得越来越封闭。

互联网人士习惯指责银行和政府不够开放，但事实是银行和政府也在慢慢试水，放松一定条件下限制。那么，包括阿里、腾讯在内的互联网公司也需要反思，自己够不够开放？

阿里巴巴目前的短期优势明显，即把握住了最早一批对互联网融资有需求的人，而正在培养中的互联网金融的第二批用户，是熟悉互联网并且拥有社交关系的人，比如微信用户和QQ用户。而未来的第三批用户，对互联网接触不深但覆盖面大，这和百度的用户群重合，这也是真正普惠金融的概念。

“如果现在阿里金融不开放，就会失去在未来的开放浪潮中制定规则的权利。”中国社会科学院信息化研究中心秘书长姜奇平表示。

在互联网领域，目前阿里占据相对强势地位，制定规则更加容易，所谓规则就是：阿里某种程度公开数据，以换取其他数据。未来，互联网公司中有可能形成数据同盟，几家大公司共享一部分数据，同时，和银行等金融机构合作，共同开放征信，组建数据庞大的第三方征信体系。

马云很早意识到，数据就是货币。更深入去想，数据将是未来的一般等价物。从一开始就主导规则，让自身数据有更好的汇率，也就拥有了更高的价值。

走向开放，有可能丧失主动权但是会给未来带来机会。坚持封闭，安逸但是未来将遭受很大挑战。阿里金融集团怎么选择？

这样的选择，很快也会摆在腾讯、百度乃至工商银行、招商银行、华夏基金、太平洋保险等企业面前。

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