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2026年上半年，韩国寿险行业迎来历史性下行拐点。

具体来看，整体新单规模显著收缩，其中新单数量锐减12.9%，新单保费规模同步缩水6.8%。此外，韩国五大金融集团保险利润骤降21%，这一利润降幅远超外界预期。

这并非短期周期性波动，而是人口结构、市场饱和度、监管佣金改革多重因素共振导致的结果。

一方面，韩国人口自然持续负增长，而保险渗透率处于高位，导致新增投保群体不断收缩；

另一方面，近期落地的佣金制度改革，彻底改变代理人激励逻辑，短期冲击代理人的销售意愿。

面对增长困境，下半年韩国寿险业的走向如何？韩国寿险业要如何展开自救？我们围绕这些问题具体展开分析。

韩国寿险业上半年遭遇寒流：整体新单规模显著收缩

上半年的韩国寿险业可以概括为“三降一缩”：其中新保单数量下降、新单保费下降、保障型产品首年保费下降、行业利润大幅收缩。

1.整体新单规模显著收缩，行业迎来结构性下滑信号

根据韩国寿险协会（KLIA）的数据统计，上半年新的人寿保险合同总计411万份、较去年同期的471万份同比下降12.9%。新单保费规模同步缩水6.8%，达到7443.7亿韩元。

这里值得一提的是，今年一季度韩国寿险公司存量有效保单保费收入同比增长6.9%，其中保障型存量保单保费同比上涨11.3%。

这表明存量业务仍然在贡献增长，但新增业务增长已经乏力。而新单业务是寿险行业未来利润的源头，上半年韩国寿险行业新业务数据全面走弱，这是行业迎来结构性下滑的信号。

2.核心利润遭遇中创，保障型保单遭遇断崖式下滑

值得一提的是，在IFRS 17框架下，保障型保险（终身寿险、疾病险、健康险）作为未来利润的核心，通常作为行业关键指标。因此韩国各大寿险公司近年来高度倾斜保障型长期业务，希望依靠保障型业务进行长期盈利储备。

而保障型产品恰恰是上半年下滑最严重的板块。具体来看，上半年保障型保险新单数量达到387万件、同比下降13.4%。保障型保险新单的大幅下滑，意味着寿险公司未来可确认的利润正在被系统性侵蚀。

首年保费数据则进一步揭示了问题的严重性

2026年1至4月，寿险首年保费为2346亿韩元，较去年同期的2645亿下滑11.3%；疾病保险保费为779亿韩元，较去年同期的978亿韩元细化20.4%。

首年保费的持续萎缩，预示着行业增长引擎正在熄火。

3.五大金融控股集团上半年保险部门净利润同比下滑21%

保障型保单的下滑带来的最直接结果，就是韩国五大金融控股集团（KB、新韩、韩亚、友利、农协）旗下保险部门上半年净利润合计为1.11万亿韩元，较2025年同期的1.43万亿韩元骤降21.0%。

其中新韩集团旗下人寿保险公司净利润下降15.6%，至2906亿韩元；KB集团旗下人寿保险公司净利润下跌20.4%，至1506亿韩元。这表明韩国寿险业正经历从收入端到利润端的逐步恶化。

展望2026年下半年，韩国寿险业的情况依旧不容乐观。

有业内人士预测，下半年韩国寿险业将进入“存量赚钱、新单难拓”的阶段。新单规模难有明显反弹，但跌幅可能收窄至个位数，且很难回到往年增长区间，而保障型业务依旧承压，下滑趋势难以逆转。

韩国寿险“卖不动”深层次原因，多重因素交织，佣金改革是重要变量

韩国寿险业上半年的惨淡表现，并非单一因素导致，而是低出生率与老龄化、市场饱和、经济放缓与佣金改多方因素共同作用的结果。

第一，人口危机导致新增投保人群的持续萎缩。

韩国寿险协会明确表示，上半年韩国新寿险保单数量下降主要原因之一就是人口减少导致的需求下降。

根据相关数据显示，韩国正经历全球最严峻的人口危机，2025年韩国出生人口仅为25.45万人，但死亡人口高达36.34万人，自然减少约11万人。人口的持续减少，直接导致新增投保人群的持续萎缩。

第二，经济放缓让消费者对长期缴费的保障型产品望而却步。

有业内人士分析，保障型保险的缴费周期一般长达数十年，在韩国经济前景不明朗的大背景下，诸多消费者对每月缴纳保费的长期保障型保险感到一定的经济负担，这也导致了保障型保险产品销售的放缓。

第三，保险渗透率已达高位，新客户拓展空间有限。

韩国寿险协会2024年的消费者数据报告显示，84%的韩国家庭是持有寿险保单，整体家庭保险加入率已突破90%，在如此高的渗透率水平下，保险公司想要通过拓展新客户实现增长的空间极为有限。

第四，佣金改革将成为重要变量。

如果说以上提到的人口与市场是长期积累的结构性问题，那么佣金改革则是新单骤降的催化剂，同时也是下半年韩国寿险业情况依旧不容乐观的主要变量。

韩国传统代理人佣金模式是首年佣金占比极高，后续续保的佣金占比很低。在这种制度下，代理人收入高度依赖不断签下新保单，从而导致出现诱导客户、销售误导、后续服务脱钩等一系列行业顽疾。

在这样的大背景下，金融监管部门计划自2026年7月1日起正式实施销售佣金分期支付制度。

此次佣金制度改革主要包含两个核心。

首先是1200%规则，该规则正式覆盖综合代理机构的个人代理人，并且明确代理人获取的首年佣金总额限制在月缴保费的12倍以内，直接硬性大幅压缩过去保单极高的首年佣金空间。同时代理人在销售保险产品时，还必须向客户详细说明销售佣金水平及推荐理由。

其次是实施佣金分期递延支付制度，自2027年1月起，新签署的保单总佣金不再集中于首年发放，而是改为四年分期发放。到2029年开始，进一步拉长新单佣金发放周期，延长至七年分期支付。其目的是通过分期支付提高维持与管理的激励。

佣金改革带来的影响无疑是双重的，长期来看可以进一步重塑代理人价值，改善保单业务品质。但短期来看，直接冲击到代理人的收入，这导致代理人销售长期保障型保单的动力进一步下降，直接加剧新保单数量下滑。

总的来说，佣金改革是牺牲短期新单规模、来换取长期业务质量，但在人口、市场饱和的结构性压力之上，会进一步放大了行业下行压力。

危机下的自救：韩国寿险业的破局路径

面对寿险新单骤降、利润缩水的严峻挑战，韩国寿险业并没有坐以待毙，而是从产品创新、并购重组、数字化转型等多个维度积极展开破局自救。

1.聚焦老龄化与健康管理需求，加速产品创新。

在产品端，韩国寿险公司开始加速创新，纷纷从传统的保障型产品向“健康管理+保险”的综合服务转型。

比如三星人寿推出产品“三星家庭代表健康保险Plus”，进一步加强了失智症、脑部疾病和关节疾病等核心保障；

又比如Kyobo Life Insurance专门为终身寿险设立了一个健康账户，涵盖与癌症、脑部疾病、心脏病和痴呆症有关的治疗费用，并且每20年补充一次治疗限额。

这些产品创新的共同点都是从被动赔付向主动健康管理延伸。

2.将主战场转向存量客户经营。

正如前往所说，韩国寿险市场84%家庭已经拥有保单，然而却有52.1%有保险家庭表示其保障不足。这一数据结果表明过半存量客户保障缺口依然存在，寿险公司需要将主战场转向存量客户，而不是挖掘完全空白客户群体。

3.推动行业并购，以规模效应应对短期增长困境。

在资本端，韩国寿险业积极通过并购重组实现资源整合。比如近期友利金融集团宣布将杨桐人寿保险公司和ABL人寿保险公司合并为一家实体公司，总资产将达400亿美元，将于2027年下半年推出。

并购重组的目的是在新增需求萎缩的寿险市场中，通过一次性获得现有合同、客户基础和管理资产，来扩大规模效应，从而降低单位成本、整合渠道资源、提升效率等。

4.加速数字化转型，提高运营效率。

在技术端，韩国寿险公司正加速布局人工智能。比如新韩人寿在今年2月上线了AI投保平台“Life Copilot”，可以实时分析客户信息并推荐投保方案；

又比如韩国数字寿险公司Kyobo Life推出了AI保险助理服务，精准捕捉客户全生命周期变化，实时动态调整保障方案。

这些数字化转型的核心逻辑是通过AI来降低运营成本、提升销售效率，并在新增需求萎缩的环境中实现“存量深耕”。

总结

上半年韩国寿险业所遭遇的“滑铁卢”，是寿险市场走到增量天花板之后，所遭遇的结构性转型阵痛。人口负增长、市场高度饱压缩了新增客户空间，佣金制度改革则带来新单业务的显著下滑。那么下半年韩国寿险业走向如何？我们会继续保持关注。

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本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！首图来自图虫创意。

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