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以2016年作为百万医疗险元年，2026年正值百万医疗险诞生十周年。这款近十年来最具突破性的产品，以低保费、高保额为设计核心，借助互联网渠道的传播，大大填补了商业医疗报销型保险的空白，迅速成为现象级的健康险品类。

然而，十年后的今天，赛道已告别爆发式增长。在惠民保的全面铺开、DRG/DIP医保改革的落地以及产品同质化内卷的多重压力下，行业正面临增长瓶颈与定位重构。

为系统梳理百万医疗险这十年的演变逻辑，本期播客我们与健康险专家龙格老师，进行了一场深度访谈。龙格老师深耕保险行业二十余年，曾任职于多家头部险企并参与产品开发。

在对话中，龙格老师依托行业数据，将百万医疗险的十年发展划分为爆发、升级、分化与内卷突破四个阶段；客观剖析了保证续保、零免赔、特药责任等产品迭代背后的真实动因；并解读了当前超160家经营主体同台竞技的格局，以及人保健康、众安、平安健康等机构的差异化打法。对于百万医疗险的下一个十年，他也从带病体市场、医药险生态融合及社商数据互通等维度给出了专业预判。

高免赔高保额：百万医疗险的普惠破局

2016年前后，中国商业健康险市场虽然已有国家医保、重疾险和普通住院医疗险，但百万医疗险却在这个时间点破土而出。这背后，既有旧有产品的短板，也有市场需求的呼唤。

当时，商业健康险几乎被重疾险“一统天下”。但重疾险保费昂贵，每年动辄几千上万元，对收入有限的普通老百姓来说，是一笔不小的负担，很多人因此被挡在商业保险的门外。同时，重疾险不断在病种数量上“内卷”，还引发了不少销售和理赔纠纷，行业亟需新的突破口。

而传统的普通住院医疗险，保额通常只有一两万，保费却要上千元，且属于“没出险就消费掉”的类型，老百姓普遍觉得不划算，接受度很低。那时的医疗险大多只作为团体福利由企业购买，个人市场几乎是一片空白。

随着保险行业对商业健康险认知的深化，市场开始借鉴国外“以医疗报销为主”的经验，意识到需要一种真正面向大众的高保额报销型产品。2015年起，平安、中宏等公司率先在团险中试点高免赔额模式；到了2016年，众安将其引入个险市场，设置1万元免赔额，大幅降低保费，同时提供百万级保额。这种“高免赔、高保额”的创新设计，精准击中了市场痛点。

百万医疗险的诞生，解决了当时三大未被满足的需求：第一，让买不起重疾险的普通人，每年只需花几百元，就能撬动百万医疗保障，真正实现了“普惠”；第二，通过免赔额设计，跳出了传统医疗险“保额低、保费高”的怪圈，让消费型医疗险被大众接受；第三，成为国家医保的有力补充，覆盖了大病高额医疗费用，填补了普通家庭“因病致贫”的风险缺口。

正是这种对市场需求的精准回应，让百万医疗险迅速从试点走向主流，开启了中国健康险的新篇章。

百万医疗险十年四阶段，惠民保冲击下的差异化突围

如果将百万医疗险这10年的发展划分阶段，龙格将其清晰地归纳为四个阶段，每个阶段都呈现出截然不同的市场特征和产品变化。

第一阶段是爆发期（2015年萌芽—2018年）。

百万医疗险横空出世，以“1万免赔、百万保额、不限社保”为核心卖点，借助互联网保险平台和第三方中介的流量红利，快速完成市场教育和获客。代表产品如众安尊享e生、平安e生保等，通过线上渠道迅速引爆，吸引大量公司涌入，初步建立起这一品类的市场认知。

第二阶段是升级期（2018年—2020年）。

此时重疾险新单开始负增长，销售人员从近千万锐减至200万，医疗险逐步接棒成为健康险主流。

这一阶段的核心变化是保证续保长期化：产品从最初的1年期，逐步推出6年、10年、15年保证续保，到2020年平安更是推出20年保证续保版本，监管也配套推出了费率调整政策，以平安e生保为例，保费规模从最开始的一年几千万跃升至几十亿。此外，到2019年，全行业百万医疗险参保人数已达6000多万，保费超300亿元。

第三阶段是分化期（2020年下半年—2022年）。

2020年惠民保在全国遍地开花，以更低价格、均一价、低健康门槛和无年龄限制，对百万医疗险形成直接冲击。同时，百万医疗险自身也触及瓶颈，参保人数最高突破1亿后，从2021年起新单件数开始负增长，保费因老客户续保、年龄增长导致费率跳级仍在增加。

为应对挑战，产品开始向上拓展中高端医疗，向下补充高频低费责任，并密集迭代特药、零免赔、垫付、陪诊等服务，健康服务的差异化日益明显。同期监管短期健康险新规落地，也催化了医疗险的长期化转型。

第四阶段是内卷与突破期（2022年至今）。

该阶段里百万医疗险进入极致内卷状态，产品责任上，零免赔设计、特药数量、特需部覆盖、健康告知宽松度等成为竞争焦点。由于符合严格健康告知的客户逐渐枯竭，加上惠民保（可用医保个账支付）和税优健康险的分流，百万医疗险行业陷入“没有两款产品完全一样”的内耗。所以到目前为止，百万医疗险还处在一个内卷分化中寻找突破的重要时点。

值得注意的是，在上述发展阶段中，我们可以清晰的感受到，惠民保自2020年爆发以来，凭借政府牵头、保费极低、几乎零门槛的特殊性，确实让百万医疗险感受到了直观冲击，不少消费者疑惑“有了惠民保还要不要百万医疗”，从业者也曾担心市场份额被挤占。

但龙格老师指出，这种影响是阶段性且有限的，如今两者定位已逐渐清晰，百万医疗险只要打出差异化，完全能守住自己的阵地。

首先，惠民保自身的瓶颈开始显现，冲击正在减弱。

惠民保虽快速走红，参保人数从最开始的4000万冲到2024年的1.8亿后，但近年已出现下滑，内卷难以为继。更重要的是，惠民保与百万医疗的理赔门槛和责任范围差异巨大，惠民保普遍单项责任免赔额在1万以上，且基本只保住院；而百万医疗险通常1万免赔，保障范围更广。

因此，随着认知加深，年轻健康人群发现惠民保理赔门槛过高，反而被教育后更愿意转向百万医疗，甚至主动选择保证续保版本。

其次，百万医疗险在续保稳定性上拥有压倒性优势。

惠民保均为一年期、不保证续保，而百万医疗险即使是最基础的一年期限，客户理赔过百万后，下一年仍能按统一费率续保。这种“理赔后仍可续保”的确定性，是惠民保无法比拟的，也是百万医疗最核心的护城河。

再者，借力政策与数据融合，百万医疗险正拉开新的差异。

最新《医疗保障法》已通过，商业健康险被法律确认为多层次医保体系的一部分。未来，社保与商保数据将逐步打通，以上海、深圳、广州、北京为先导，医保数据可赋能普通百万医疗险，实现特药目录对接、一站式结算等。这些融合让百万医疗在保障深度和服务体验上远超惠民保，进一步巩固优势。

最后，市场教育让客群自然分层。

惠民保更适合高龄、带病等非标体，健康人群通过惠民保普及反而更清楚自身需求。只要行业持续做好消费者沟通，让老百姓读懂产品，百万医疗险就能精准触达目标客户，避免与惠民保的低端混战。

总之，惠民保的出现并非末日，而是促使百万医疗险回归保障本质、深耕差异化。通过坚守低理赔门槛、强续保优势，并借力医险融合趋势，百万医疗险完全能在未来保持竞争力，继续成为健康险市场的主流。

百万医疗险十年迭代的五大核心维度

过去10年，百万医疗险的产品迭代多达数十次，龙格认为，这些迭代中影响最大的关键变化，主要集中在以下五个核心维度。

首要变化是保证续保的长期化。

早期百万医疗险全部是一年期产品，客户最大的担忧是“一旦理赔，明年还能不能续保”。2018年底，平安健康率先在开门红期间推出6年保证续保产品，随后人保健康等公司跟进，保证续保期限逐步拉长至10年、15年，到2020年平安更是推出了20年保证续保版本。

由于财产险公司牌照限制，不能在条款中承诺保证续保，只能以“持续投保”暗含类似承诺，但实际经营中，无论寿险还是产险公司，理赔后绝大多数客户仍能续保。

保证续保解决了消费者最核心的续保焦虑，成为百万医疗险形态迭代中最重要的一环。

当然，长期保证续保也埋下了医疗通胀的隐患，监管因此配套推出了长期医疗险费率调整机制，允许统一调整费率，不过截至目前，行业尚未触发过费率调整。目前保证续保件数占比预估不到20%，但它对行业心理和竞争格局的影响是最大的。

第二大变化是健康告知的放宽与带病体覆盖。

随着行业发展，大家越来越关注慢病、三高、结节等异常人群的保障缺口。产品设计从只保标准健康体，逐步向带病体、复发人群和高龄群体扩展。

不同保险公司的健康告知宽松程度差异越来越大，有的公司甚至在产品上线初期放宽告知，后期再收紧。这种迭代让销售人员能触达更广泛的非标准体人群，而这部分人对健康险的需求往往更迫切，从而有效带动了百万医疗险销量的持续上升。

第三大变化是特药保障的爆发式扩展。

受《我不是药神》电影等事件催化，老百姓对高价特药有了切肤之痛。百万医疗险的责任从最初只保医保目录内用药，迅速扩展到肿瘤特药、Car-T疗法，甚至覆盖海外未获批特药。

由于这类特药的实际发生率极低，保险公司即使不涨价也能承担，因此纷纷将其作为核心卖点。以众安、平安、人保为代表的公司，过去10年产品迭代超过20次，特药变化是重中之重。2025年商保创新药目录正式落地，也进一步推动了这一趋势。

第四是向中高端医疗险的顺势拓展。

随着DRG/DIP医保支付改革逐步落地，普通部的用药和治疗受到限制，老百姓产生了新的就医焦虑。保险公司顺势推出覆盖特需部、国际部、私立医院甚至海外就诊的中高端医疗险。

这类产品保费更高，但责任更宽松，部分健康告知也更友好，满足了部分人群对优质医疗资源的追求。

最后，零免赔额设计是近年鲜明的迭代点。

百万医疗最初统一设置1万元免赔额，后来市场逐步推出降低免赔额的版本，甚至出现“零免赔”产品。当然，这并非绝对零免赔，通常1万元以上仍100%报销，1万元以下按45%到70%的比例赔付。这种设计降低了理赔门槛，增强了消费者的获得感，让几百元保费不再只是“消费掉”的感觉。

总体来看，上述这些迭代并非一蹴而就，而是市场验证、政策推动与人性考量多重打磨的结果。好的产品责任需要经受客观风险检验，而未来医保与商保的深度融合，或许会成为百万医疗险改革的新方向。

百万医疗险市场格局：头部三强领跑与三大打法分化

当下的百万医疗险市场，用“拥挤”来形容一点不为过。公开数据显示，全国有牌照的保险主体共239家，其中能经营健康险的约160多家，若每家只推出一款，市场上至少有160多款百万医疗险。

产品责任高度重叠、目标人群也大体一致，所以从业者体感上就是“深陷同质化红海”。但热闹之下，格局其实已经分层清晰：头部几家吃掉了大部分存量，中小公司虽卷却体量有限。

头部格局：人保健康、众安、平安健康三强领跑。

人保健康是绝对头部，主要靠蚂蚁保“好医保”系列撑起规模。业内百万医疗保单约1亿多份，而人保健康通过好医保这一系列产品撑起的客户数量，据官方披露就在7000万以上，占行业近40%。

其优势是“平台流量+国民级产品IP”，流量大、转化快，适合做国民级爆款，获客效率极高。

众安是另一支主力军，靠“尊享e生”起家，高峰时约5000万客户；后又推“众民保”系列，覆盖普通版、中高端、重疾等子线，形成产品矩阵，客户数已经达到了600万。

其核心优势是纯互联网基因，把单品做成IP再裂变系列，靠责任迭代和投放灵活抢细分人群，产品迭代快、渠道灵活、能快速响应市场。

平安健康同样实力强劲，之前和平安人寿百万代理人合作卖“e生保”；2025年起双方新单脱钩，平安健康开始独立拓展，并学着做带病体、慢病、零免赔。

平安健康优势体现在品牌+代理人底色+后续渠道多元化，信任感强、客户留存好。

再往后，太保“蓝医保”、泰康在线“微医保”等也各有几百万到上千万客户，但多数公司单靠百万医疗险拿不到太大份额。

该梯队优势是，虽后发入场，但靠品牌背书和20年保证续保产品切存量，客户基础大。

整体看，百万医疗险不是“大家都在同一条线卷”，而是分成了平台流量派、代理人派、互联网IP派三套打法。头部靠渠道壁垒和产品IP站稳，中小公司更多只能在免赔额、健康告知、特药数量上做局部微创新。这也是为什么市场看起来拥挤，真实份额却越来越向几家头部收敛。

百万医疗险下一个十年：五大维度驱动复合型保障生态进阶

在播客尾声，龙格老师预判了百万医疗险的下一个10年：行业“内卷”不会停止，但方向将愈发清晰，整体会沿着五大维度深度演进，从单一的报销型产品进化为复合型保障生态。

第一，内卷持续，头部公司靠“医药险”融合建立壁垒。

即使未来产险公司的意外险、健康险也全面实行“报行合一”，行业长期内卷仍不会终结。大公司和平台凭借品牌、科技及整合医疗医药的能力，综合成本更低，战略更清晰的企业将占据优势。

第二，最大增量金矿在“带病体”，中高端需求同步崛起。

目前带病体保险除众安“众民保”外，尚无绝对头部品牌，平安健康（e生保全民版）也已率先入局，未来太保（蓝医保）、人保寿险（金医保）、泰康等都可能跟进，这是客户真正的增量蓝海。

同时，随着DRG/DIP 3.0落地及未来4.0推进，带有特需责任、原研药更多选择自由的百万医疗险，以及中高端医疗险将获得更多认同，险企甚至会直接与药企合作深化责任。

第三，产品向“长期化、终身化”坚定演进。

解决续保焦虑是核心。比如，有些防癌险已实现终身续保；好医保、平安最新产品除癌症和心脑血管疾病外，其他责任20年保证续保，或包含心脑血管疾病可以同一款产品终身保证续保。未来更多公司会延续这一设计，让销售人员和客户彻底安心。

第四，社商融合与数据打通成为核心引擎。

职工医保个账是“最大的最后一块蛋糕”，截至2024年底全国余额高达1.4万亿，比如上海已开放用个账购买百万医疗险，不少省份也在持续推进，未来医保数据赋能商保一站式理赔、直赔将成为标配。

第五，医疗险将正式成为中国商业健康险的主流。

龙格老师给出明确的总判断：未来10年医疗险占比超过50%是必然。虽然去年全行业健康险保费差一点突破万亿，增速可能放缓，但只要充分挖掘带病体市场、职工医保个账、国家政策这三大助力，增速仍可回到10%以上。预计5年后，医疗险保费将达到6000亿—8000亿，行业总保费迈向1.5万亿—1.6万亿。

总而言之，下一个10年，百万医疗险赛道虽无舒适区，但机遇更大。它将不再只是几百块保百万的简单产品，而是进化为覆盖健康体到带病体、衔接社保与商保、融合医药与科技的复合型保障，最终推动商业健康险成为全民医疗保障的中坚力量。

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