本文共字，预计阅读时间。

个人对个人借贷（P2P借贷）在短短的时间内已经走过了很长的一段路。初始作为个人投资者向中小型企业投资的平台，经历了2008年金融危机然后逐渐回归健康发展，P2P借贷现在已经开始吸引全球金融大鳄的注意。

P2P借贷者认为自己为重启疲软经济提供了必不可少的支持，但是他们也具有更宽广的视角，通过在传统的借贷过程中消除银行这一中介角色来改革信贷体系。

通过使用高新技术，他们能够为借款人提供比传统银行贷款更低的利率，同时为投资者带来更高的回报。

很多投资者已经进入了英国和美国的市场，那里是P2P借贷，或者说众筹最常见的地方。到目前为止，P2P借贷的兴起并没有威胁到大银行的商业模式，这些大银行认为该行业只是提供一些它们不愿再涉及的服务--向中小型企业提供小额的无息贷款。

欧洲银行大规模去杠杆化，减少了超过3万亿的资产，造成了银行退出借贷业的转变，迫使企业公司通过其他替代方式进行融资，例如资本市场。

这个转变有点类似于投资银行的商业模式，但是P2P最近的发展提升了其自身形象并增加了其扰乱银行体系的潜力。

首先，P2P行业规模正在增长。安永的报告称英国最大的三家P2P借贷方已经借出了超过6亿英镑，Nesta最近的调查也预期在英国该行业的规模最终会达到每年120亿英镑。

LendingClub(借贷俱乐部)，美国主要P2P借贷平台之一，高调邀请美国前财务部长LawrenceSummers和摩根斯坦利前CEOJohnMack作为主管，并预计今年能够借出15亿美元。

上个月在英国，主要的P2P平台"筹资圈"（该平台从2010年创立以来已经借出了2.5亿美金），与圣弗朗西斯科的商业借贷商Endurance借贷网进行合作，决定瞄准美国经济中小企业融资，预计融资缺口将在1千亿左右。

SamirDesai，融资圈的联合创始人和首席执行官，在该合作的开启仪式上说："金融服务正在经历着这一代最为重要的变化。公司借款的方式正在被改变，过时的银行系统造成的阻碍正在被剔除，借款人和期望高回报的投资者被直接联系起来。

还有其他的征兆说明P2P借贷正当其时。这个月，EaglewoodCapital，一家位于纽约的投资公司，把价值5300万美金的P2P贷款一齐打包成一个证券化产品，结构与引发美国次债危机的方式类似。

LiamCollins，Nesta一篇关于P2P借贷报告的联合作者，说道："显然P2P模式正在朝着一个以机构投资者为基础的方向发展，这个平台的创立就是为机构投资者提供一个崭新的产品--为中小企业提供借贷。"

尽管没有人会怀疑P2P模式的创新性，问题是这种模式是否足够的强大而成为传统银行金融的一个长期可行的替代者。

在美国，只有净资产在1百万美金之上的合格投资者才能参与。

JamesMeekings，融资圈的联合创始人，说："目前美国有9百万的合格投资者，他们共同掌握了数以万亿美金的净资产，这是一个相当大的市场。为了成功打造为小企业迅速高效融资的业务平台，我们的重点仍将是合格投资者。"

"但是，未来的五到十年，我们愿意为美国的每一个人提供这样的投资产品。"

与此同时，整个行业目前并不是一个整体，也缺乏一般性的监管。

EdwinHerrie，荷兰KPMG的金融机构部门主管说道："众筹集资是一个很有意思的创新，但是当出现问题时，它缺乏投资或是信用分析来保护个人投资者。"

随着机构投资者进入市场并利用自己的内部风险控制模型来增加市场的强度，P2P借贷变得日益重要起来。

Herrie认为P2P借贷的未来在于与传统的借贷者的合作而不是竞争，并且他已经取得了和主要荷兰银行的联系，期望P2P借贷者新血的加入。

"众筹集资已经以传统银行的方式存在了几百年--他们从个人处筹得资金再把它借给公司，"他接着说："一个解决方法就是传统银行和众筹平台一起作为筹资中介发挥作用。"

随着传统金融和P2P借贷之间的界限日益模糊，银行将会感受不到那么多的威胁并开始为这个羽翼渐丰的行业描绘未来。

[Source]

本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！

本文为作者授权未央网发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！

本文版权归原作者所有，如有侵权，请联系删除。