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节前用高收益疯狂“抢钱”的银行理财产品，收益率在节后呈现下滑趋势，动辄6%以上的年化收益率已不多见。而受银行间市场利率下滑影响，节前“高烧不退”的互联网理财产品也不能幸免，收益率也都出现小幅下滑。分析师预计，由于节后市场流动性相对充足，这种收益小幅下滑的态势还将持续一段时间。

“宝宝”收益率也在下滑

普益财富近日发布了最新一期的银行理财周报显示，上周（2月8日-14日）36家银行共发行了613款理财产品，发行银行数较上期报告减少9家，产品发行量增加109款，但总体来看，预期收益率比节前有明显下滑。比如，受短期投资者追捧的1个月（含）以下期理财产品平均预期收益率为4.44%，比1月份的4.49%小幅下滑；降幅最大的是1年以上理财产品，上周平均预期收益率为6.6%，但1月份这个数据为7.5%，大幅下滑了近1个百分点。

银率网显示，广州在售的银行理财产品预期收益率大多都回落到6%以下，能提供6%以上预期收益率的仅有21款，其中最高的是某城商行的一款非保本浮动收益类产品，预期年化收益率在6.5%，还只能网银专享。而这样的收益率在去年底比比皆是。

去年用高收益赚足眼球的各种“宝”，收益率也因近期银行短期资金利率持续下跌而受到影响，出现持续小幅下滑。比如与微信理财通对接的华夏基金旗下财富宝的7日年化收益率，已从1月26日的7.902%跌至17日的6.4570%，跌幅较大；余额宝对接的天弘增利宝的7日年化收益率2月17日也跌至6.2590%，比1月17日的6.5540%跌去逾0.3个百分点。

很多投资者可能会不解，为何互联网理财产品节后收益率也会跟着下滑？对此，银行理财师表示，这是因为很多互联网理财产品挂钩的是货币基金，货币市场利率变化对其收益率有着直接影响。春节后由于市场资金紧张程度有所缓解，短期资金利率持续下跌，相应的挂钩产品也就跟着下滑了。

银行理财产品PK各种“宝”

投资起点最低5万元人民币最低1元“宝”们更亲民

灵活性大多只能到期赎回，即使有开放期也很少随时“宝”们更灵活

期限除自动滚续型，其他最少要在30天以上自定，投一天赚一天钱还是“宝”们灵活

办理手续首次交易需到网点面签，做风险测评，办理各种开通手续网上签约搞掂“宝”们更方便

收益率有时高有时低，多种因素决定，较复杂跟随挂钩产品表现，相对较高看具体产品比较

风险有稳健性、激进型，根据产品投向而定跟随挂钩产品风险表现看具体产品比较

交易安全性较为安全因网络存在木马、黑客等不安全因素，账户有被盗风险，但一些公司提供全额赔付，增强了保障银行理财产品占优

专家意见

银行理财产品和“宝宝”该选哪个？

银行理财师表示，银行理财产品和各种“宝宝”各有优劣，并不存在谁取代谁的问题。“主要还是看个体需求，比如你对流动性要求非常高，可以更多考虑互联网理财，实际上银行也推出一些‘宝’类产品，并不比互联网企业的差，投资者可以多关注。”一家国有大行资深理财经理表示，这两种投资可以根据“性能”做配置，“互联网理财实际上可以取代以前我们建议的3-6个月工资收入做应急资金部分。”

为何不直接买货币基金？

“宝宝”理财火爆，大多是挂钩货币基金，有投资者不解，那为何不直接购买货基呢？

理财师表示，相比基金销售过程中所必需的身份证、银行开户账户等用户资料，“宝”类开户流程十分方便快捷。以余额宝为例，支付宝会将用户资料自动提供给天弘基金，开户非常方便快捷。天弘基金对余额宝客户的服务，也主要是通过阿里旺旺来实现。

此外，虽然一般货币基金也可以做到T+0赎回，但必须等到当天收市清算后资金才能到账。支付宝利用自身信用中介的职能，可以让用户做到余额宝账户实时消费和向支付宝账户转账，这是一般货币基金无法提供的服务。

便利性、快捷性、较高收益率是“宝宝”们的制胜法宝。

收益下滑中如何“淘宝”？

由于处于2月中，不在月末季末等考核时点，加上近期资金面持续宽松，银行理财师普遍认为理财产品收益率小幅下滑态势将持续。银率网分析师也认为，2月份会出现持续小幅回落，短期内银行理财产品平均预期收益率难回到春节前的高位。不过由于央行货币政策将继续保持中性偏紧，预计银行理财产品的平均预期收益率还是有望保持在5%以上。

那么，既然投资者还有机会获得相对高的收益吗？理财师给投资者支招。

锦囊一：可多关注城商行产品

“虽然银行理财产品的收益率整体呈现回落趋势，但由于各行之间的资金状况不同，预计未来不同银行之间的理财产品收益走势会出现分化。”银率网分析师殷燕敏表示，大型国有银行理财产品的预期收益率回落幅度可能较大，而中小型城商行回落幅度或较为有限，风险能力较强的投资者不妨关注这类高收益理财产品。

锦囊二：看期限“下菜”

不同银行因经营策略会在期限上有收益的高下。以1月份现有数据分析来看，城商行发行的一个月以内的超短期理财产品平均预期收益率最高，六个月以上的中长期理财产品则是外资银行最高，其他期限类型理财产品股份制银行较高，投资者可根据自己的资金安排在期限上选择最有利的。

锦囊三：增加固定收益类产品配比

“中国家庭在理财中普遍出现的一个问题是固定收益类产品配置偏少，这类也就是西方的债券类产品。”宜信财富理财师何彬说，中国的债券市场并不是一个很发达的市场，在中国能够买到的债券类产品并不多，债券类资产在中国主要以固定收益类产品的形式出现。目前，部分银行理财产品、P2P类固定收益理财、信托类产品、有限合伙的私募类产品和部分互联网产品，都是固定收益产品的主要形式。

何彬建议，在2014年，家庭理财应稍微增加固定收益类产品的配置，可以把10%到20%的资产放到这部分产品中，通过一定的组合，“8%至10%的稳定回报是可期的”。

锦囊四：多关注互联网理财产品

互联网理财产品在去年一推出，就用超高收益率吸足了草根投资者人气。据不完全统计，类似余额宝的各种“宝”已接近30种，和同期银行理财产品相比，“宝”们的年化收益率确实偏高，譬如最近推出的几款宝，预期年化收益率最低的都有7%，在考虑风险、安全可接受的前提下，投资者也可购买此类理财产品实现较高收益。

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