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2013年，余额宝的横空出世让互联网金融持续升温，与此同时，P2P行业也在野蛮生长。于是，监管与防范风险的声音在P2P行业中越来越高。近来，银监会不断加快对P2P监管的动作，推出了设定业务边界的四条红线。那么担保模式现在是否过时？这种模式未来还有没有生命力？这些问题已经成为市场各方关注的焦点。

呼唤公平透明的准入机制

数据显示，2014年上半年，全国P2P网贷成交额964.46亿元，较去年全年892.53亿元的成交额多71.93亿元，超过8.06%。就目前的情况看，市场上对担保机构有很多诟病，其中包括担保机构会抽逃资本；反担保物不足值；真正出现风险后可能代偿能力较弱。

对此，爱投资金融创新副总裁李理认为，目前应该做的是督促这些纯平台类的互联网金融机构想办法解决这些问题，比如要求严格审查担保公司注册资本是否抽逃，只推荐有足值反担保物的项目等，而不是简单的完全否定与担保公司合作的模式。

去年底全国有6000多家融资性担保公司，在保余额超过1.6万亿。

李理表示，如果没有市场需求，就不会有如此多的业务。即便担保业务不符合未来的发展方向，也是逐步萎缩的过程，这个行业不会瞬间消亡。在纯互联网平台的模式里，情况就不一样了。

这些互联网金融企业，比如爱投资、拍拍贷之类，只是一个撮合买卖双方的平台，证监会目前对这类纯平台的口风是不许建立资金池，也不许平台自身为项目提供担保，如果没有担保公司之类的准金融机构为项目承担风险，投资人的安全如何保障？尤其是做P2C业务的平台，如果去掉了相对专业的准金融机构进行风险把控，投资人就要直接面对项目的风险。

对于这种平台，制定公平透明的准入机制，更多接入符合规则的准金融机构，让这些机构良性竞争，才是对客户负责，也才能给客户提供越来越优质的项目。

投资P2P需看四个条件

尽管互联网金融正在快速发展，政府也加大了市场监管的力度，但是互联网金融的风险依旧存在，也给投资者带来了潜在的风险。现在互联网金融领域没有牌照，缺乏严格的评判标准，因此，很难做出分辨。

阿里巴巴集团副总裁、阿里小微金融服务集团（筹）首席风险官胡晓明表示，在中国很多的P2P被神话了，在未来的12－18个月，会有大量的P2P迎来生存危机，因为金融收益具有当期性，导致贷款利率收益的当期性和贷款违约滞后性的矛盾。所以，即使“今天利息马上收到了，但是风险很可能12个月、18个月以后才出来。”

对于当前形形色色的P2P公司，如何选择能规避风险成为投资者亟待解决的难题。

爱投资CEO王博建议，有经验的投资人可以看四点：首先看团队，团队的构成是否专业。其次看业务模式。爱投资和中立的担保公司成功合作了30多家。投资人可以看一下网站和担保公司是否存在一定的关系，如果同属一家，那么跑路风险会很大。还有些P2P网站自己给自己担保，自己承担风险，但是往往也会有问题比如小额可以赔付，大额就很难承担。然后看公司的规范性。比如合同、法律法规、交易流程、服务质量等。最后看历史印记。包括做的业务、代偿率、口碑等，尽管不能直接通过网站的上线时间判断，但是历史印记也是一个重要的参考指标。

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