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余额宝等互联网货币基金发展壮大让银行的担忧不断升级。中国银行业协会正召集会员行研究银行存款自律规范措施，要求各行严格遵守监管规定，提前支取按照活期存款利息计息或收取罚金。同时，有专家建议将余额宝存款纳入一般性存款来管理。有业界人士表示，如此一来，余额宝等收益将至少降低2个点以上。

专家建议改革余额宝存款管理

近期银行业协会召集的银行存款自律规范措施研讨会上，银行业界人士及金融领域专家学者认为，从维护公平竞争金融市场秩序与国家金融安全考虑，应将“余额宝”等互联网金融货币基金存放银行的存款纳入一般性存款管理，不作为同业存款，按规定缴纳存款准备金。

 

成长的烦恼

消息还称，银行业协会并将出台相关自律规范文件规范相关存款利息，要求各行严格遵守相关监管规定，利率上限执行同档次基准利率1.1倍，货币基金提前支取按照活期存款利率计息或收取罚息。

无独有偶，有消息显示，监管层近日将发文对货币基金统一进行风险管理，尤其对投资于银行存款的货币基金，将全面提高基金公司风险准备金的计提比例，要求与银行未支付利息严格挂钩，以防范货币基金“提前支取协议存款不罚息”这一特权可能取消后带来的流动性风险。

若属实余额宝收益至少降2个点

银行业协会并未对此做出回应，但据了解，中国经济网历来是银行业协会官方重要的信息发布渠道之一，此消息的出现无疑是银行和余额宝们之间蜜月期结束的一个信号。

据悉，以余额宝为代表的互联网金融货币基金的急速增长给银行带来了不小的震撼，多家银行都已经推出了自己的“类余额宝”产品予以反击。

目前余额宝90%以上资产投资于协议存款。而基金所投资协议存款在银行不计入一般性定期存款，属于同业存款。

余额宝等产品选择投向同业存款的好处是可约定利率，以及提前赎回不罚息。如果被纳入一般性存款管理，利率最多只能比基准利率高30%（以大额协议存款的方式），半年期约为3.64%，一年期约为3.9%；如果提前提取，那么银行将按照活期存款利率支付利息，即0.35%。

一位货币基金经理表示，由于个人用户实时赎回到账的需求，余额宝等严重依赖40天期限以内的协议存款，以保证流动性需求。一旦提前支取后货币基金将被罚息，或只能获得活期利息，基金资产将出现亏损，保守测算余额宝等收益将至少降低2个点以上。

监管政策如何变化尚未确定

中金公司认为，目前市场的讨论较多，但监管政策是否发生变化以及如何变化尚未确定，考虑到影响范围较大，监管机构可能会考虑各方都相对可接受的调整方案。在没有看到重大影响的政策出台之前，即使货币市场基金收益随着近期资金面宽松下来，仍会比活期存款高很多，今年货币市场基金规模会有较大的发展。

政策若不公有打压创新之嫌

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇对此表示，“若将各类非银行金融机构协议存款均纳入一般存款，这将降低银行存贷比释放信贷空间。但不能只针对货币基金甚至通过互联网募集的基金，否则将政策不公甚至有打压创新之嫌。”郭田勇认为，如果改的话，应该反向改，即将各类管制存款均改为可议价的“协议存款”才是未来方向。

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