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很多人问我为什么国外的互联网都走的那么保守，而中国是不是空穴来风？其实不是的。

表面上来看互联网通过两个受益性跟传统的金融对决，一个便利性，一个受益性。其实余额宝没有多了不起，它没有任何的创新，无非在利益分割的格局上，用更多的便利性和受益性提高了消费者的体验，把自己的利益格局不断往后退。

所以表面上来看，中国互联网一场又一场的风暴是为了给大家提供收益更高的产品，其实背后另有原因。为什么在国外没有这么多的产品？其实很简单。我们在中国，金融从一开始就是一个制度垄断的一个行业，而互联网是一个没有垄断、民主的经营体制，所以在互联网的产品中才会体现这样一个思想。根本来讲这是金融垄断机制的产品，与民主化的产品的一次对决。所以从这个角度来讲不是空穴来风。

所谓的探秘，其实什么秘密都没有。金融是最传统的投资领域。这中间也含着中国金融垄断的漏洞。很多人认为互联网没有真正的金融创新能力，为什么能够打出这么好的产品，很简单，就是因为我们制度垄断以后，在造成无风险隐性收益率过高的情况下，不需要更多金融的知识的分解和判断，就是利益格局的划分问题。所以并没有什么创新。不用创新，只要用民主的精神做产品化就能打败现在的产品。

在线理财上，在中国大家都说我们的经济经历了黄金十年，但是实际上从物质爆发到物质过剩的年代，最稀缺的就是我们的理财，是我们的财务管理。在中国所有的财务管理都是直销型的，就是银行卖自己的理财产品、基金，最多有渠道在里面，并不是真正线上的、第三方代理。而在国外，整个理财的市场那么大，是因为60%都被线上第三方占据了，才会出现线上财富管理的领域。

在第三方支付方面，第三方支付的战争不是其他层面的战争，是管理权的战争——到底是不是一定要捍卫作为传统接口的地位，它要下多大的赌注？从实际的数据中我们可以看到，中国的第三方支付比美国厉害，是因为中国的互联网金融存在的环境是没有监管的，它在用民主的精神裸奔。支付宝走的这么快，就是因为它所有的领域的拓展都没有监管，这是一场裸奔。

线上的一般操作跟我们讲的互联网金融的精神和模式是不相关的，不是用了电脑就叫互联网金融。

而银行该怎么办？互联网影响，其实就是一款具有民主化精神的金融性产品，所以最简单的对决，就是提供不能超过它的便利性、收益性。我们用功能这个词，因为互联网没办法解决的是安全性，包括二维码等等。我们讲的所谓信用问题，安全问题，这个都是金融企业的一个优点。

我们可以这里列出一个掌柜钱包，大家知道所有的收益率水平一定会比宝宝们高，宝宝们超不过它，是因为它背后是兴业银行。所以银行的第一层次的对决，是它出现了比互联网金融产品，比宝宝们功能更好的宝，这是追随者。第二层次的对决，利用互联网技术进行，就是在它的产品中间加上了一定的创新，加上了一定互联网的技术层面的功能。比较有代表性的就是薪金宝，这是在中国的银行，从创新的角度上来讲最具有互联网金融的产品之一。基本上这个产品已经接近了其他国家的水平。

互联网企业有客户，有人群，但它没有没有基础账户。一旦银行在蛋糕的分割中间把这个蛋糕更大的一块给它的客户，这些收益性和便利性不成问题的。但是因为互联网的公司没有基础账户，它一定会在很多功能上输给银行，所以现在银行自身互联网化最高水平，除了被叫停的虚拟信用卡，那个应该是最高水平。

有一些公司选择跟PAT合作，但是没有看到产品、模式。宝宝们只有1/3的功能。因为没有基础账户，无非把这一个功能，即常说的客户体验做到极致。

“平安”打造了中国重要的P2P的公司，它的这种转型就意味着P2P在中国未来的规模上，在世界上也很难看到一家很大P2P的公司在规模上有所突破。至于平安，从某种角度上来讲，是一个比较能全面做互联网金融的企业。但是关于壹钱包的讨论，平安设计出来的壹钱包在功能上很有竞争力，或者很全面，但是忘记了一个：金融机构的产品过度重视金融功能，而忽略了客户体验，这是它不太成功的一个原因。

至于第三方理财，很多公司看上去像第三方理财，但是做的是内容资的业务，还没有形成真正的规模。第三方理财讲了两个，主要以佣金为主的模式，还有很多业务是有一些投资，或者融资类的业务，所以没有在中国真正理财的公司还没有真正兴起。

中国未来互联网金融，至少分成了众筹、P2P、第三方理财、货币基金、第三方支付，从大的框架大概有四个领域，那么，哪个最有发展前途？如果我们对未来中国的监管进行展望的话，最有前途的是第三方理财，可能在监管比较松，在实际的市场扩展上是一个比较大的市场。

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