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Lend Academy上最受欢迎的内容之一就是我的季度收益更新。我让每个人都看一看我的个人投资组合，并且与大家分享这些投资的具体表现。我决心坚持公开透明，因为我知道投资收益是大多数读者都感兴趣的内容。

在我开始之前，我想要给一些新来读者指出一件事。我的六个主要账户建立已久，Lending Club账户现在已经建立近五年，Prosper账户也建立快四年了。这些账户已经成熟，如你所见，如果较之过往的收益记录，现在的收益相对稳定。

目前P2P网贷总体收益率为12.44%

长期的读者会在下面的表格中发现一些不同之处。这里涵盖了我在Lending Club和Prosper的六个账户，同时还包括了以前并未涉及的两个新项目。我在2月开通了我在Prosper的第一个退休金账户，延期付款5万美元。这个账户70%的资金已在3月底进行了投资。同时，这也是我第一次投资直接借贷收益基金。我开通这个账户已经快一年了，一直以来都表现良好。我将这一账户放在这里就是希望能让读者对于我的P2P网贷投资有个全面的了解。

我将这两个新的投资分离出来，这样读者能够看到他们的总体影响。有趣的是，我六个账户的总体收益自第四季度更新以来一直十分稳定——12月收益率为11.85%，现在小涨至11.87%。而直接借贷收益基金是让我的收益提升至12.44%的唯一原因。

当你阅读上表时，请谨记以下几点。

1. 所有的账户总额和利息数字摘自我每月下载的月度对账单。

2. 净利息栏是获得的总利息加上滞纳金和坏账补偿金。

3. 平均年限一栏显示了每个投资组合的平均注释年限。

4. XIRR ROI栏显示了我后来12个月（TTM）的真实收益。我相信XIRR方法是确定你实际收益的最佳方式。

5. 两个新账户被分离开来，以保持与之前更新记录相同。

6. 我并没有将税费的影响考虑在内。

正如我每个季度所做的那样，现在我要针对每个账户研究一些细节问题。

Lending Club主要账户

这是我在2009年6月用500美元开通的原始账户。所以现在的总投资金额为2.45万美元。和许多投资者一样，当我开始投资时，采取的是比较保守的方法，主要关注B级和C级贷款，再投资一些A级贷款。但是几年之后的今天，我主要关注C级贷款，因为我很适应这种感觉。

Lending Club去年引进的一个使用性能就是“了解你的收益”页面。这个链接就在Lending Club账户主页NAR数字的下面，能够显示出和其他相似的投资者相比你的表现如何。你能在上图中看到一个大蓝点，那就是我。红点是那些利率加权平均数相似的账户（所以他们风险也相似），而深蓝色点是所有的账户。我用了至少500个条件为这些账户筛选上图。

Lending Club去年实施的另一个变化是引入“校正净年化收益”。Lending Club就是基于他们的最新地位在折价估你的收益百分比以及你投资组合中所有的票据。例如，根据Lending Club的默认设置，一张迟到16到30天的票据价值将被折价49%。这会对降低你账户的预期美元价值和收益百分比。你能够很容易将定期收益和校正收益绑定，在账户主页上有个开／关按钮可以实现这一点。

Lending Club罗斯个人退休金账户

我在2011年4月开通了这个个人退休级账户，而这一账户的投资策略是完全关注D级至G级贷款，其中投资组合中60%是D级贷款。结果是，这个账户的平均收益率为18.94%，是我所有Lending Club账户中收益率最高的。我很高兴看到我的XIRR ROI在上一季度攀升了一个百分点，同时违约有所减少。当在4月我安排自己2013年的个人退休账户贡献时，又在这个账户增添了5500美元资金。

Lending Club传统个人退休金账户

这是我在Lending Club和Prosper的最大账户，也是我表现最好的账户。这个账户在我妻子名下，我在2010年4月开通，那时我转存了妻子这些年来积存的一些退休储蓄和个人退休金账户里的资金。开户存款总额是53274美元，自从账户开通后我就没再往里添过资金。

这个账户开始是一个Lending Club PRIME账户（现在叫做自动投资账户），辅以稳健的风险方法——所以它主要以B级和C级资金贷款为主。所有这些初始贷款后来都成熟了，而且在过去的两年半里，我完全在关注D级至G级贷款。这个账户的收益持续走高，在过去的12个月里实际收益率为13.61%，相比3个月前的13.88%有所降低。我认为收益会继续缓慢下降，最终会稳定在11.5%至12.5%，但是现在这是我在Lending Club和Prosper账户中表现最好的。

Lending Club罗斯个人退休金账户－2

这是我妻子罗斯个人退休金账户，和传统的个人退休金账户一样在2010年4月开通。这曾经是一个Lending Club的PRIME账户，直到8个月之前，我决定更加积极一点。虽然去年12月Lending Club改进了PRIME服务，使用户可以保存检索条件，我将账户又转回了PRIME账户。现在，这个账户运行着我的“特别简易Lending Club筛选条件”（Super Simple Lending Club filters），收益虽然缓慢，但是稳步上升。

Prosper主要账户

我在2010年9月开通了自己的第一个Prosper账户，开户资金为1000美元，在后来的两年半里，我定期往里存钱，直到存款达到5万美元。虽然我不会再往里存入新的资金，但是因为这个账户需要缴税，我正在把所有新的投资存入我的个人退休金账户。

这个账户从一开始就主要关注C级、D级和E级贷款，不久之后，我获得了高额的收益。然而，和我所有的账户一样，违约会影响到收益，现在他们已经稳定在11%至12%的范围内了。

Prosper－2

这个账户是一个很好的例子，说明了一个没有充分多样化的账户会发生什么。对我而言，这个账户可以算是个试验品。这是我妻子名下的一个缴税账户，我仅仅投资了2000美元。我曾在这个账户做出大胆的尝试，平均利率高达26.6%，是我所有账户中收益最高的。但是当它的价值到了3000美元的时候，这个账户多样化程度未达到我想要的那样，目前仅有147只活跃票据。

在过去的12个月里，我的实际收益从15.6%跌至现在的7.2%。在最后的几个月里突然涌现大批违约情况，这对收益产生了巨大的影响。我喜欢在一个账户里持有至少200张票据，而且越多越好，这样才算是完全的多样化。但是我会让这个账户保持原样，看看收益率是否能重回两位数。我希望它能继续变化。

Prosper－新的罗斯个人退休金账户

上个季度，我开通了一个全新的Prosper账户。我将部分个人退休金账户资金转入Prosper，然后开始投资。我决定这个账户稍微保守一点。我的所有其他账户都大胆的投资了最高利息的贷款。我认为用一个稳妥一些的账户进行平衡是一个谨慎的举措。因此，这个新的Prosper账户将会全部投资AA－HR，但是重点投资A级、B级和C级贷款。这个账户将由Lend Academy Investments管理，我的新的投资公司，由我们稳定的SMA提供。

直接借贷收益基金

这一季度更新的新内容还包括我在直接借贷收益基金的投资。这个基金投资小微企业贷款，主要是短期12至18个月的贷款，我认为这是消费贷款以外一个不错的多样化方法。我在去年5月做了这笔投资，于是有这一基金将近一年的表现。这是一个缴税账户，所以缴税期一到所获收益就受到了很大冲击，但是我对这一基金的表现还是非常满意的。就像我之前所说的那样，这是我总体收益从11.85%升至12.44%的唯一原因。

结语

总体来说，我依然对投资表示满意。我并没有将新的资金投入任何其他资产类别，这些日子只关注P2P网贷，正如我继续在这里增加资产百分比。总的来说，这些账户都比较大胆，我也深切了解在衰退期风险最高的贷款也有可能损失最为惨重。这是我想要用稳健账户（新的Prosper个人退休金账户）平衡冒险账户的原因之一。

正如我每个季度所做的那样，我想要突出强调净收益数字，现在总额为34577美元。我意识到这里很大一部分都是需要交税的，但是这是我投资的真实收益。利息数字百分比很容易突出，但是这些利息收入的钱才是你真正能装进口袋的。

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