本文共字，预计阅读时间。

年前备受追捧的互联网理财产品，近日收益率开始走低。昨日，互联网理财产品“宝宝军团”中，余额宝、现金宝等八款产品的七日年化收益率跌破6%，进入“5时代”。对此，天弘基金人士称，将根据市场情况变化对投资范围进行灵活调整，今后对短融、短期国债、金融债等投资比例会有所提高。

动态

　　互联网理财收益率下跌

近日余额宝等互联网金融产品的预期收益率出现下滑，7日年化收益率降至5.97%，自去年12月26日以来首次跌破6%的记录。统计显示，从2014年1月1日~12日，余额宝的七日年化收益率均稳定在6.7%以上，并于1月8日达到了6.76%的高点。昨日，11款互联网理财产品七日年化收益率均继续呈下滑趋势，其中已有八款产品收益率跌破6%。除了“余额宝”、“现金宝”，还有华夏现金增利的“活期通”和易方达天天理财A的“E钱包”。同时中行、平安银行、民生银行等银行系军团推出的互联网理财产品预期收益率也全部进入了“5时代”。

相对而言，苏宁零钱宝、微信理财通、百度百赚收益率相对较高，仍然稳居“6时代”。总体来看，三家互联网公司的产品收益仍然领先，银行理财产品的收益一直居中下游，未见突破。

 

成长空间还有多大

　　原因

　　货币市场资金利率回落

什么原因引发互联网理财产品收益率“跳水”?“余额宝的收益是跟着资金利率走的，去年末资金利率走高，余额宝的收益也高。之前资金利率低，余额宝的收益也降低。”天弘增利宝基金经理王登峰表示，结合今年宏观经济走向，预计货币市场资金利率仍会维持一段高位震荡走势，货币基金也预期会反映这一点。对于整个基金行业来讲，不应该比拼货币基金的收益，对于基金经理和基金管理公司来讲，更多地是要把风险把控好，在风险可控，充分保证流动性的基础上，力争给持有人稳定可靠的回报。

好买基金研究中心首席分析师曾令华分析，为维护货币市场稳定运行，未来较长一段时间，资金利率或将以4%为中枢震荡。捆绑货币基金的互联网理财产品的收益情况基本和资金利率走势吻合，预计全年将维持在4%左右。

市场

　　冷对余额宝收益率下降

面对余额宝收益率的下降，投资者又是如何看待呢?在某知名网站的调查中，94.2%的参与者表示，如果有闲散资金，仍愿意投资余额宝等互联网金融产品。这也意味着，投资者对余额宝收益率的下滑显得很冷静。

“哪怕余额宝利率再降，也比银行活期高，支持余额宝类似产品，这种产品越多越好!”一投资者说，目前转了五万元进了余额宝，假如利率一直比银行高的话，打算将全部存款转进去，银行手续繁琐，各种费用那么高，有其它选择肯定不会选银行。

“100块钱也可以投资，每个月收入先投余额宝，想取就取，一个月下来少说也能多收入几十块钱!”出租车司机王浩说，他认为一款理财产品能随时购买和赎回，应该是一款健康的投资品，相对来说，货币基金的投资风险性较小。

纵深

　　提高短期国债投资比例

余额宝等互联网理财产品下一步创新的方向在哪儿?王登峰说，余额宝对接的天弘增利宝货币基金投资范围为同业存款、短融、短期国债、金融债等货币市场工具，将根据市场情况变化在这些投资范围灵活调整，近期随着协议存款利率的回落，天弘增利宝基金的协议存款投资比例会有所下降，短融、短期国债、金融债等投资比例会有所上升，但变化不会剧烈，而是稳步调整。在首创增利宝后，将深化和阿里巴巴、阿里小微集团旗下平台的合作。同时根据增利宝上线后的情况，总结经验，做好用户数据研究，根据互联网人群的需求特点拓展和布局电商产品线。

建议

　　闲置资金理财

可“长短搭配”

“互联网基金产品诞生时日尚晚，涉及的很多方面都是传统金融产品未曾覆盖的领域，在账户安全及流动性管理上，都存在一些不确定的风险，市民如果一味跟风，盲目投资，将所有的存款或者余钱投入其中，犹如把所有的鸡蛋放进了一个篮子里面，这是不科学的。”银行理财师提醒，除了考虑互联网金融产品的安全性和稳定性外，投资者还需对互联网金融产品的收益率涨跌持理性态度，想知道余额宝互联网理财产品的走势如何，还需要具体分析货币市场的涨跌情况。

互联网金融产品与传统金融产品一样，不可能“只赚不赔”，随着流动性宽松局面的开启，银行间市场资金利率的下降，货币基金收益率下降是大势所趋。建议投资者对长期闲置的资金有一个配置的理念，而不是全部购买短期的互联网理财产品。短期内要用到的小额资金可以投资互联网理财产品，闲置期限较长的资金可选择银行中长期理财产品。

如何规避

　　流动性风险

余额宝采用的是T+0交易，投资者在余额宝中取现时，所取资金是由支付宝先行垫付的。随着余额宝规模不断扩大，如何应对流动性风险?天弘增利宝基金经理王登峰解释称，货币基金的管理难度主要是流动性和收益性的关系。管好流动性，确保收益性和安全性。借助大数据分析，余额宝相比于传统货币基金来说，对流动性把握更为准确;其次通过资产到期，自然转换成现金资产来应对可能的流动性冲击;再次与银行有合作关系，可以为余额宝提供必要的流动性支持。

[Source]

本文系未央网专栏作者发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！

本文为作者授权未央网发表，属作者个人观点，不代表网站观点，未经许可严禁转载，违者必究！

本文版权归原作者所有，如有侵权，请联系删除。